전일 미국 증시는 애플의 실적 부진 우려로 인한 -3.19% 급락, 트럼프 관세 불안에도 이전보다 관세 수위가 높지 않을 것이라는 전망에 AI, 우주항공 등 관련 정책 기대감 등에 힘입어 상승

전일 장 중 트럼프 대통령은 언론을 통해 멕시코와 캐나다에 25% 관세 부과를 검토 중이며, 그 시점은 2월 1일이 될 것이라는 식의 발언을 빌어 취임 후 첫 행정명령에서 관세부과가 발표되지 않았다는 것이 보류, 속도 조절에 불과한 상황임을 확인

트럼프가 보호무역주의를 공식적으로 밝힌 만큼 시기와 형태의 문제일 뿐 과세 부과는 현실성 있는 시나리오임

한국 역시 FTA 체결 국가로서 관세율을 0%로 적용 받고 있지만, 대미 무역흑자 상위국가라는 점에서 관세 리스크에서 자유로울 수 없을 것으로 보이며, 실제로 트럼프 대통령은 취임 첫 날 기존 무역협정 전면 재검토를 지시했고 한미 FTA 역시 검토 대상에 포함될 가능성이 큼

그러나 관세 리스크는 작년 11월 이후 미국 이외 주요국 증시의 부진, 달러 및 금리 상승 분에 선제적으로 반영된 측면이 있다고 판단되며, 트럼프가 독자적으로 관세를 부과할 수 있게 만드는 행정명령의 경우 공화당이 압도적인 다수당이 되지 못했다는 점, 법적 논란 및 여론 반대에 부딪힐 수 있다는 점도 감안해야 할 부분임

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즉, 향후 정책 추진 과정에서 트럼프 트레이드 진행 당시 부정적인 충격을 받았던 자산군 및 업종들의 되돌림 현상이 나타날 수 있을 것이라고 예상

전일 국내 증시는 장 초반 트럼프 취임식에서의 관세 미 발표로 2차전지를 제외한 대부분의 업종이 상승세를 보이며 상승 출발을 했으나, 관세 발언 이후 상승폭을 반납하며 전강후약 장세 연출

금일은 트럼프의 관세 제한 기대감 등에 따른 나스닥 강세, 달러 금리 하락 등 미국발 훈풍에 힘입어 상승할 것으로 판단

트럼프 대통령의 AI 인프라 투자 및 우주산업 활성화 기대감 등 AI, 우주항공주들의 강세가 국내 관련주에도 우호적인 환경을 조성할 것으로 생각

장 마감 후 넷플리스가 오징어게임2 등으로 유료가입자가 1890만 명으로 예상치 920만 명을 2배 이상 웃도는 서프라이즈를 기록하면서 시간외 10%대 급등한 점에서 관련 기술 및 컨텐츠 기업이 단기적으로 시장 이목을 집중시킬 것으로 전망