전일 미국 증시는 대중 관세 부과 발표에도 양국 간 협상 기대감, 팔란티어의 어닝서프라이즈, 11월 JOLTS 구인건수 둔화 등에 따른 금리 하락 등에 힘입어 3대 지수 상승 마감

멕시코와 캐나다는 관세 부과를 연기했지만 중국에 대해서는 10% 관세를 발표하는 등 관세는 증시의 불확실성으로 남아있는 상태

다만 지난 3일 때와는 달리 주가 충격이 제한적이었던 것은 관세 부과 시점을 10일로 지정했다는 점이나, 당초 60%가 아닌 10%를 부과한 것 역시 양국 간 협상의 여지를 남겨둔 것으로 볼 수 있음

장 마감 후 실적을 발표한 알파벳과 AMD는 약 8%대 하락세를 보이고 있는 상황

알파벳은 클라우드 매출액이, AMD는 데이터 센터 매출이 예상보다 부진했다는 소식

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다만 알파벳은 25년 CAPEX 가이던스를 750억 달러로 예상치 580억 달러를 크게 상회했고, AMD 역시 1분기 실적 가이던스를 최대 740억 달러로 예상치 700억 달러 보다 높게 제시했다는 점을 고려하면 시간외 주가 급락은 증시에 미치는 부정적인 영향은 제한될 것으로 전망

전일 국내 증시는 멕시코, 캐나다 관세 연기, 샘 올트먼 Open AI CEO의 방한 소식 등으로 장 초반 급등세를 연출했으나, 장 중 중국 관세 부과 소식으로 상승폭을 일부 반납

금일은 미국과 중국의 양국 간 협상 기대감, 환율 하락 등 우호적 대외 환경 속 알파벳과 AMD의 시간외 주가 하락, 장 중 국내 개별 기업 실적 발표(KB금융 등) 등에 따라 개별 업종 차별화 장세 흐름 전망

최근 외국인이 7개월 연속 매도를 하고 있다는 점이 신경 쓰이는 부분

미국 모기지발 서브프라임 사태(2007년6월~2008년11월) 당시 65.7조 원

코로나 정국(2020년2월~2022년6월) 당시 66.9조 원

최근(2024년8월~2025년2월) 외국인 매도 금액은 24.5조 원

이에 대한 배경은 지난해 하반기 메모리 반도체 업황 부진, 트럼프 리스크, 국내 정국 혼란 등에서 기인하였고, 최근 트럼프 관세 리스크, 딥시크 발 HBM 수급 이탈 등이 영향

그러나 국내 증시는 밸류에이션 상 저평가 영역에 머물러 있는 상태이고 위의 부정적 소재 역시 시간이 지날수록 학습효과, 과도한 불안 인식 등으로 약화될 것으로 판단

현 시점에서는 외국인의 셀 코리아 추가 진행 가능성을 낮게 가져가면서 조선, 운송, 미디어/엔터, AI 소프트웨어 같은 업종으로 관심을 가질 필요