전일 미국 증시는 관세 우려 완화, ISM 서비스업 PMI가 52.8로 예상치 54.2를 크게 하회하여 이에 따른 채권 금리 하락에 3대 지수 상승 마감

장 초반 알파벳과 AMD의 주가 쇼크로 하락 출발했던 미 증시는 장 중 회복하며 상승

알파벳과 AMD의 주가 쇼크 배경은 알파벳의 경우 4일 장 마감 이후 발표한 4분기 실적에서 클라우드 매출이 119억6천만 달러로 예상치 121억9천만 달러에 미치지 못한 것

클라우드 매출은 전년 대비 30%가 성장했지만 작년 3분기 성장률 35%보다 하락했고 예상치 32.3%보다도 하락

알파벳은 클라우드 시장에서 아마존과 MS 등과 치열한 경쟁을 펼치고 있으며 클라우드 부문 성과는 알파벳의 중요 지표로 이에 전일 알파벳은 약 7%대 하락

다만 광고 매출은 724억 달러로 예상치 717억 달러를 뛰어넘고 최고치를 기록했고 유튜브 광고 매출의 경우 104억7천만 달러로 예상치 102억3천만 달러를 상회

이 뿐 아니라 알파벳은 올해 AI 투자등 CAPEX에 750억 달러를 지출하기로 했으며 이는 예상치 579억 달러를 크게 상회한 수치

AMD 역시 지난 4일 4분기 실적을 발표하였는데 데이터 센터 매출이 전년 동기 대비 69% 증가한 38억6천만 달러로 밝혔으나 예상치 41억4천만 달러를 크게 하회하며 6%대 하락세

알파벳과 AMD의 주가는 급락했지만 엔비디아(+5.21%) 및 AI 반도체 기업들의 강세로 지수 하락을 제한한 모습

팔란티어 제외 여타 AI 소프트웨어 업체들의 주가 흐름이 견조한 모습을 보아 AI 하드웨어 -> AI 소프트웨어 -> AI 하드웨어 식의 흐름은 아닌 것으로 생각

팔란티어는 4분기 실적 어닝 서프라이즈로 4일 24%대 급등으로 인한 차익실현 물량 출현으로 인한 조정세로 보이고, 알파벳의 CAPEX 투자 서프라이즈 소식이 힘을 실어준 것으로 해석

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금일 한국 증시는 4.4%대까지 하락한 채권 금리 및 필라델피아 반도체 지수 상승 등의 상승 요인과 차익실현 물량 및 장 중 트럼프 뉴스플로우 등의 하락 요인으로 중립

다만 계속해서 언급했듯이 국내 증시는 밸류에이션 상 저평가 영역에 머물러 있는 상태이고 트럼프 리스크, 딥시크 발 HBM 수급 이탈, 국내 정국 혼란 등의 부정적 소재는 시간이 지날수록 학습효과, 과도한 불안 인식 등으로 약화될 것

따라서 AI소프트웨어, 조선, 미디어/엔터 업종 등으로 관심