전일 미국 증시는 2월 소비심리지수 부진, 전기차 판매 감소 및 오너리스크로 인한 테슬라 -8% 급락, 엔비디아 실적 경계 심리, 비트코인의 9만 달러 하회 등 여러 요인이 복합적으로 작용하며 혼조 마감

2월 컨퍼런스보드 소비자심리지수는 98.3으로 예상치 102.7보다 하회하고 12개월 기대인플레이션은 6.0%로 전월 대비 5.2% 급등하면서 스태그플레이션 우려를 자아내는 실정이나 이 지표들은 증시에 다소 영향력이 미미한 마이너급 지표

다만 현재 미 증시가 테슬라, 엔비디아 등의 조정 과정에서 비관론이 우위를 점하면서 악재에 대한 민감도가 상당히 높아진 것으로 판단

미 증시가 이전 상승 궤도로 복귀하기 위해서는 엔비디아 실적, ISM/고용 등 3월 메이저 경제지표 등을 확인해야할 것으로 보며 시간이 다소 소요될 것으로 예상

다만 CNN의 공포탐욕지수는 25일 기준 23pt로 극단적 공포 영역에 진입했기에 주가 하방 경직성이 생성되고 있음을 시사

전일 국내 증시는 마이크로소프트의 투자 축소 우려에 따른 미국 AI기업들의 급락 여파로 장 초반 1%대 하락 출발했으나 이후 한은의 금리 인하 등에 따른 바이오주의 강세 및 조선/기계/방산주 들의 모멘텀 회복 등에 힘입어 다소 낙폭을 축소하며 마감

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금일은 엔비디아, 테슬라, 팔란티어 등 대장주들의 급락으로 하락 출발 이후 반도체, 2차전지, 조선, 방산 등 주력 업종들의 수급 변동성 확대로 지수 전반적으로 정체된 흐름을 연출할 것으로 전망

전일 코스피 거래대금은 10.5조원으로 2월 13일 고점 대비 6조원 감소했으며 2월 평균 거래대금 12조원을 하회하는 모습.

이와 같은 거래 부진은 시장 참여자들의 신중함이 높아졌다는 것으로 해석할 수 있는데, 트럼프 불확실성, 연준의 통화정책, 미국 경기 향방 등 미국발 불확실성과 AI 투자 사이클 훼손 불안감 등이 기인

특히 AI 투자 사이클 회복을 위해서는 금주 엔비디아 실적 발표 및 컨퍼런스 콜 이후, 3월 GTC 컨퍼런스 등 관련 이벤트를 통해 실체화 여부를 확인하는 과정이 수반되어야할 것