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★브이티(018290)

-성격 : 스윙~중기

-추천가 : 34,400원

-목표가 : 43,000원

-손절가 : 29,000원

-기업 개요

2023년 7월에 브이티지엠피에서 브이티로 상호 변경되었으며 화장품, 국/내외 음반 기획, 생산, 홍보, 공연, 매니지먼트, 라미네이팅 등의 사업을 영위함. 종합 엔터테인먼트 기업이자 코스닥 상장사인 큐브엔터를 자회사로 두고 있음. 스킨케어 라인이 해외 시장에서 소비자들의 긍정적인 반응을 얻으며 화장품 사업부의 성장세가 두드러짐. 새로운 도약은 작년 출시된 화장품 제품 '리들샷' 라인인데, 출시 3분기 만에 주력 제품으로 자리잡았으며, 일본에서의 인기에 힘입어 한국에서도 매출 상승을 견인 중.

-투자 포인트

■작년 9월 추천 이후 업데이트 성격의 재추천

■2024년 실적은 매출액 4317억원(YoY +46.1%), 영업이익 1109억원(YoY +143.48%)을 기록하며 큰 폭의 성장세 시현

■고마진 화장품 제품인 '리들샷'의 인기가 계속되며 해외, 특히 주력 시장인 일본에서 인상적인 온라인 외형 확대+오프라인 매출 성장이 포착됨

■국내도 다이소, 올리브영, 약국 등의 드럭스토어 매출이 계속 개선되고 있으며, 관광객 수요 증가에 기인한 면세 매출도 고성장 중

■미국 시장도 2023년 말 아마존US 브랜드관 오픈 후 시장 진출이 본격 시작되며 아마존 채널 집중, 틱톡 마케팅 본격화, 실리콘투 플랫폼을 통한 미국/동남아 채널 접점 확보로 4분기 최대 실적 기록

■중국 시장은 올해 초 중국 국가약품감독관리국(NMPA)으로부터 '리들샷'의 위생허가를 획득하며 중국 타오바오, T몰 국내관 입점과 동시에 현지 인플루언서와의 협업을 통해 마케팅을 강화하며 3~4월부터 시장 진출 본격 확대

■올해 1분기는 계절적 영향으로 이전 분기 대비(QoQ) 실적은 다소 슬로우할 수 있으나, 2분기부터 재차 분기 최대 실적 행진이 시작될 것으로 전망함

■작년 4분기 실적 발표 후 주가는 단기 박스권(31,500원~37,000원)에서 횡보 중이나, 주력 제품의 강력한 경쟁력을 바탕으로 한 해외 시장 진출 확대에 따른 실적 성장 스토리가 주가에 반영되면서 저점을 높여갈 것으로 기대함