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★올릭스(226950)

-성격 : 스윙~중기

-추천가 : 51,700원

-목표가 : 60,000원

-손절가 : 40,000원

-기업 개요

RNA 간섭(RNA interference; RNAi) 기술 중에서 mRNA를 타겟한 자가전달 비대칭 siRNA 기술과 GalNAc-asiRNA 플랫폼 기술을 기반으로 다양한 신약을 개발 중임. RNA 간섭 기술 플랫폼 및 신약 후보물질 기술을 국내·외 제약사에 기술이전해 수익화함. 표적 유전자에 따라 antisense 가닥의 염기서열을 변경하는 방식으로 3개월 내 신약 후보물질 도출이 가능한 기술력 보유함. RNA간섭 치료제 시장은 2023년 11억$에서 2033년 42억$로 성장이 전망되며, 글로벌 제약사와의 기술이전·공동연구로 대응 중임.

-투자 포인트

■피부 관련 치료제 Pipeline

  →비대흉터 치료제 OLX101A : 미국 임상 2상을 완료하고, 2024년 4월 해당 2a상에 대한 임상시험 결과보고서(Clinical Study Report, CSR)를 수령, 1차 평가지표에서 통계적 유의성을 충족한 상황

  →남성형 탈모치료제 OLX104C : 호주에서 탈모환자 25명(4코호트, 코호트당 6명, 단회투여)을 대상으로 임상 1상 투약과 8주간의 추적 관찰 완료, 2025년 1월에 1차 평가지표를 충족해 안전성과 내약성을 확인한 임상시험 결과보고서(CSR)을 수령했으며, 2025년 3월에 호주 1b/2a상 임상시험 IND를 승인 받은 상황

■안과 관련 치료제 Pipeline

  →건성 황반변성치료제 OLX301A : 임상 1상 마무리 단계로, 미국 FDA에 임상시험계획(IND)를 승인 받아 단회·다회 용량상승투여를 완료해 임상시험 결과보고서를 수령할 예정이며, 결과 데이터를 보고 향후 기술이전(L/O) 또는 자체 개발을 진행할 전망

  →망막색소변성증 치료제 OLX304C : 비임상 연구 진행 중

■간 관련 치료제 Pipeline

  →대사 이상 지방간염(MASH)/비만치료제 OLX702A : 호주에서 임상 1상 진행 중으로, 2025년 2월 OLX702A에 대한 독점적 권리를 총 9,117억원(선급금, 마일스톤 등은 미공개)에 글로벌 제약사 일라이릴리에 이전함. 임상 1상은 2026년 상반기 완료, 임상 2상은 일라이릴리가 진행할 예정

■동사 대표는 최근 2025년에 두 건의 기술수출 약속을 지킬 수 있을 것이라고 했고, 2월에 기술수출한 OLX702A 1건에 이어 나머지 1건은 다국적 회사와 피부 모발 분야에서 공동 연구계약 형태의 성과가 나올 수 있을 것으로 기대 중(OLX104C)

■주가는 2월 일라이릴리에 기술이전 성과 발표 후 급등한 뒤 4~5만원 Band에서 약 4개월간 횡보 중인데, 추가 기술수출 또는 공동연구 등의 성사 여부와 성사 시의 계약 규모에 따라 추가 상승이 기대되는 자리에 위치해 있음

■향후 신약 Pipeline의 임상시험 진척 결과를 지켜보며 Follow-up 할 가치가 있다고 판단함