6월 25일 시황. 휴전. 금리 하락에 나스닥100 사상 최고치 경신

◎ 해외 증시

이란, 이스라엘 휴전 효과에 상승. 나스닥100 사상 최고

가장 큰 재료가 된 것은 중동 사태 일단 종료된 점

개장 전 휴전 위반 이슈 있었으나 이란측은 부인

발사된 미사일은 휴전 합의 직전에 나간 것이라 주장

또 일부는 이스라엘이 휴전 후 발사한 것 대응이라고

트럼프는 양측에 모두 자제하라고 SNS 통해 촉구

아슬아슬한 측면도 있으나 투자자들은 상황 종료 해석

최대 악재로 인식한 호르무즈 해협 봉쇄는 없음

트럼프는 중국이 이란산 원유 계속 구매 할수 있다고

미국에서도 많이 구매하기 희망한다고 언급

장사도 하면서 이란에 유연한 메세지도 이어가고 있음

유가 하락하며 인플레 우려 역시 일단 진정

특히 트럼프는 유가에 민감하다는 점 재확인

미국의 월간 생산 계속 늘고 있음. 3월 기준 4.18억배럴

이번 사태도 과거 지정학 사건 후 증시 추이 비슷했음

모건스탠리. 1개월 2%, 3개월 3%, 12개월 9% 상승

유가는 75% 이상 올라야 증시에 타격. 그런데 거의 제자리

파월을 비롯 연준 인사들 발언도 주목

우선 월러와 보우만 인하 발언으로 연준 태도 변화 관심

다만 두 인물은 모두 트럼프 1기 때 임명된 사람들

이 날 파월은 의회 증언에서 기존 입장 재확인

관세 영향 확인시까지 금리 유지하겠다는 입장 되풀이

경제 견조. 고용도 강해. 인플레는 목표 2% 넘어선 상태

역사적으로 관세는 단기 물가 급등, 지속성은 없었어

그러나 이번이 그런 경우인지는 데이터 보고 판단할 것

7월 인하 질문에 인플레 억제 확인되면 조기 인하도 가능

다만 현재로는 특정 회의 언제라고 언급하기는 어려워 

전제 조건 있지만 인하 가능성을 언급한 것 자체에 안도

존 윌리암스, 인플레 아직 높아 금리 유지가 적절

라파엘 보스틱. 관세, 고용 안정 감안시 금리 유지 지지

연말에 한 차례 정도 예상. 다만 보스틱은 올해 투표권 없음

닐 카시카리. 관세 영향 확인될 때까지 시간 필요

제프리스. 여름철 지표 약세로 9월 인하 예상 

반도체주 상승하며 지수 견인. 엔비디아 2.6%, 마이크론 4.8%

HSBC. 브로드컴 AI 효과 기대. 240→400 상향. 사상 최고 경신

테슬라. 일부 로보 택시 오류 보도에 하락

반면 애틀란타에서 로보택시 서비스 시작한 우버 급등

유가 하락에 델타 항공 등 주요 항공사 상승

모건스탠리. 규제 완화. M&A 활성화 등에 금융주 수혜

Boa, 씨티 등 주요 은행 목표주가 상향

JP모건 281달러 돌파하며 사상 최고 경신

6월 CB 소비자신뢰지수 93. 예상 99.5 하회

5월에 워낙 급반등한 효과 및 여전한 관세 우려 영향으로 해석

JP모건. 중동 사태 완화된 가운데 증시는 최고치 행진 재개

이제 실적, 관세 유예 만료 시한 오는 것 반응하게 될 듯

웰스파고. CFRA. 장기 투자자들 테크, 금융주 매수해야

22V 리서치. 성장주와 모멘텀주 선호

◎ 주요 지표

달러인덱스 97.96 (-0.46%)

국제유가 64.98달러 (-5.15%)

변동성지수 17.48 (-11.85%)

10년물 금리 4.29%

MSCI 한국지수 +4.65%

야간선물 +0.63%

◎ 전망과 전략

중동 재료는 사실상 소멸 단계로 보임

지정학 이슈 해소는 호재가 아니라 악재의 완화

이제는 새로운 모멘텀이 필요한 시기

일정상 실적, 관세, 정책 등이 변수인 시점

내일 아침에 나오는 마이크론 테크 실적 중요

국내 관련주 특히 삼성전자에 변수가 되는 재료

관세 협상 시작된 점도. 미국과의 첫 접촉 진행

미국측은 직전에 반도체 규제를 던짐

7월 9일 이전에 기간 연장 등 결과 나오는지 

다음은 증시 부양 보조할 정책 시작되는지

일단 본회의는 내일로 예정이 되어 있음

상법 개정, 추경 등 시행이 확정되는 일정

이런 일정들이 재료 노출로 볼지, 확정으로 볼지

일단 외국인 시각으로는 아직 덜 오른 증시

2022년 이 후 여전히 한국은 하위권 수준임

지수 보다 종목들 수급 변화에 계속 집중할 시기