전일 미국 증시는 EU 내 분란 등으로 인한 상호 관세 불확실성, 주 후반 7월 FOMC, 빅테크 실적 대기 심리 등으로 혼조 마감

트럼프 정부는 일본에 이어 EU와 협상을 타결하였으나 이번 협상에 대해 프랑스를 중심으로 불공정 협상이라는 비판이 나오는 등 미국과 EU 간 갈등이 재고조 될 수 있는 여지가 있는 상황

또 트럼프는 협상 미체결 국가들에게 10~15% 관세를 부과할 것이라고 발표하는 등 8월 1일까지 상호관세 불확실성은 높을 것으로 전망되며, 트럼프와 파월의 갈등을 파악할 수 있는 7월 FOMC, 관세 충격을 확인하는 ISM 및 고용, 빅테크 실적 등 주 후반 굵직한 이벤트를 치뤄야하는 점을 감안하면 주중 변동성 확대에 대비할 필요가 있음

전일 국내 증시는 배당소득 분리과세 불확실성에 따른 은행, 증권, 지주 등 정책 수혜주들의 급락에도 불구하고 삼성전자의 테슬라 향 22.8조원 규모 파운드리 수주 소식에 삼성전자를 중심으로 반도체 소부장 기업들의 강세에 지수 하방 압력을 제한

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금일에도 한-미 협상 관망심리 속 한화오션, 한국항공우주 등 개별 기업 실적, 삼성전자의 수주 모멘텀 등 개별 이슈로 업종 차별화 장세를 이어갈 전망

7월 이후 순환매 장세가 빈번하게 진행됐던 가운데, 최근 들어 업종 내 종목 간 주도주 변화가 자주 일어나는 모습

전일 삼성전자의 테슬라향 AI6 칩 수주 소식 이후 그동안 SK하이닉스에서 삼성전자 쪽으로 주도권 변화가 일어나고 있으며 그 동안 삼성전자의 실적 부진 중 하나인 DS 내 파운드 사업부문의 적자를 만회시킬 수 있을 것이라는 내러티브를 조성 중

시가총액 1위 국내 증시 상징성을 감안할 때 이번 수주 소식은 반도체 업종을 넘어 국내 업종 전반에 걸쳐 수급 영향력을 행사할 가능성이 상존하나 코스피 3,000pt처럼 삼성전자 역시 심리적 저항성인 70,000원에 도달한 상태이며 해당 가격대 위에 안착할 수 있는지가 일차적 관문이 될 것

물론 아직 관세 불확실성이 여전한 만큼, 관세피해주로의 대대적 수급 로테이션 가능성이 높지 않다고 판단되나 이와 무관하게 삼성전자로의 수급 쏠림 현상이 추가적으로 진행된다면 여타 업종에서의 일시적 매도 압력을 유발할 수 있음

결국 파운드리 사업 향방, HBM 3E 승인 가능성 등이 향후 사업 행보를 가늠할 수 있는 삼성전자의 컨퍼런스콜과 배당소득 분리과세 논란을 해소할 수 있는 세제개편안의 윤곽 등을 확인할 수 있는 7월 말까지는 삼성전자 및 조선, 방산 등 관세 무풍주에 대한 쏠림 현상은 지속될 것으로 판단