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(추천주는 제시해드린 추천가 이하 구간에서 분할 매수를 권장 드립니다. 매수 비중은 개개인의 포트폴리오 상황에 따라 결정하시면 되는데, 1개 종목에 비중을 70% 이상 가져가는 것은 추천 드리지 않습니다.)

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★유진테크(084370)

-성격 : 스윙~중기

-추천가 : 46,250원

-목표가 : 52,000원

-손절가 : 38,500원

-기업 개요

주력 제품은 반도체 전공정 박막증착에 사용되는 Single type LPCVD(Low Pressure Chemical Vapor Deposition) 장비로, LPCVD 장비는 저압 고온 공정에서 박막 증착이 이뤄지며, Step Coverage(단차 균일성)가 우수함. 특히 동사의 Single Type LPCVD 장비는 DRAM 선단공정에서 Epitaxial(Si웨이퍼 위에 고순도의 저결함 박막을 쌓는 것) Growth가 가능함. 삼성전자, SK하이닉스, 마이크론(MU) 등 글로벌 주요 DRAM 업체들에 LPCVD 장비를 납품 중임. 5G, 자율주행, IoT, AI 발달로 반도체 수요가 확산되고 모바일·PC 교체수요 증가로 설비투자 확대가 예상됨.

-투자 포인트

■유진테크의 2분기 예상 실적은 매출액 1000억원(YoY +28.7%), 영업이익 141억원(YoY +41.9%)으로, 1분기를 저점으로 확연한 실적 턴어라운드를 보여줄 것으로 예상됨

■2분기 호실적의 원인은 삼성전자, SK하이닉스 등 글로벌 DRAM 고객사들의 신규 공정 증설향 LPCVD 위주 장비 공급이 크게 증가하는데 따르며, 특히 주 고객사인 삼성전자의 평택 P4 1cnm 캐파 증설이 실적 증가에 일조했을 것으로 예상 중

■삼성전자는 2026년 HBM4 및 LPDDR5 수요에 대비해 충분한 CAPA를 확보하기 위해 평택 P4, P5 투자 속도를 앞당겨 실행할 준비를 하고 있고, 특히 P4 중심의 과감한 투자 집행이 예상됨

■올해 하반기 삼성전자의 P4 DRAM CAPA 구축을 위한 장비 발주 사이클은 내년까지 이어질 것으로 전망 중

■유진테크는 두께 및 균일도 제어가 가능한 LPCVD 시장에서 압도적인 점유율을 차지하고 있어, 삼성전자의 1-c DRAM CAPEX 집행에 직접적인 수혜를 누릴 것

■삼성전자, SK하이닉스, Micron 등 주요 DRAM 공급사들은 1cnm 위주 Tech migration 투자를 진행 중

■이러한 DRAM 전환투자 흐름 속 유진테크는 다수 공정을 단일 장비로 수행 가능한 클러스터 장비 공급을 확대하고 Batch 타입 Epitaxy(Epi) 장비 공급을 점차 확대할 전망

■메모리 업황 변동에도 불구하고 DRAM 공급사들의 선단 공정 투자는 지속될 전망이며, 고객사들의 선단 공정 투자에 발맞춰 유진테크의 Batch 타입 Epi 장비 등 제품군 다변화에 주목해야 함