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(추천주는 제시해드린 추천가 이하 구간에서 분할 매수를 권장 드립니다. 매수 비중은 개개인의 포트폴리오 상황에 따라 결정하시면 되는데, 1개 종목에 비중을 70% 이상 가져가는 것은 추천 드리지 않습니다.)

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★비츠로셀(082920)

-성격 : 스윙~중기

-추천가 : 29,050원

-목표가 : 35,000원

-손절가 : 26,000원

-기업 개요

산업용 리튬 1차전지 전문 기업으로 주로 스마트 미터기, 방산, 석유/가스 산업에 제품을 공급하고 있음. 스마트 그리드 분야 글로벌 시장 점유율 1위 기업임. 스마트 그리드용 전지 중심으로 안정적인 성장세를 보이고 있고, 국내 방산 수출 확대에 힘입어 앰플전지 등 군수용 전지 수요가 대비 크게 증가하고 있음. 특수목적용 리튬 2차전지, 고온전지, 초박형 필름 전지, 리튬 리사이클링 등 신사업을 확장하며 모바일 에너지 솔루션 선도기업으로 성장하고 있음.

-투자 포인트

■4월 추천 이후 업데이트 성격의 재추천

■2분기 실적은 매출액 565억원(YoY +4.3%), 영업이익 161억원(YoY +10.0%)으로 무난한 호실적을 발표함

■시추용 고온전지 매출액은 YoY +44.8% 성장했는데, 북미향 노출이 큰 점을 감안하면 관세 방어가 성공적인 것으로 파악

  →가격 인상 및 가격 전가로 관세에 대응

■해외 유도무기향 열전지 매출액은 YoY +94.1%로 초고성장하며, 글로벌 방산 수요 폭증의 수혜를 확인

  →글로벌 주요 업체들의 공급이 제한적인 가운데 수요가 폭증하며 구조적 성장세 진입

  →방산향 제품의 주력 시장은 미국 외 시장으로 관세와 무관

■3분기도 1, 2분기와 비슷한 수준의 무난한 호실적을 기록할 것으로 전망하며, 성수기인 4분기는 역대 최초로 분기 영업이익 200억원대를 기록할 것으로 기대됨

■글로벌 방위비 증강 트렌드 수혜

  →1차전지는 유도 미사일, 스마트 탄약, 야전 전자장비, 어뢰 등 다양한 무기 체계에서 필수적인 전력 공급원으로 사용됨

  →2024년 시작된 K239 천무 다연장로켓의 무유도탄 개량 프로젝트로 초소형 앰플전지 수요 증가가 본격화되었으며, 중형 앰플전지(포탄용)와 열전지(유도미사일용)는 이스라엘·인도·터키 중심으로 수출 성장세 지속되고 있음

■'Drill, Baby, Drill' 수혜

  →석유/가스를 시추하는 가혹한 환경에서 고온전지는 필수적으로 사용되는 제품

  →비츠로셀은 PHX Energy Services(캐나다), Baker Hughes(미국), Halliburton(미국), Schlumberger(미국) 등 글로벌 석유·가스 시추 기업들을 주요 고객사로 확보하고 있음

■또한, 동사의 핵심 캐시카우인 바빈전지는 수도 및 가스용 스마트 미터기에 사용되는 일차전지로 최근 북미에서의 스마트 그리드 확산에 따라 전력선 및 변압기 센서 수요가 증가하고 있으며, 바빈전지는 해당 전원의 역할로 적용 범위 확대 중

  →북미 AI 데이터센터 급증, 노후 전력 인프라 교체 등에 따른 전력망 투자 확대는 바빈전지의 수요 기반을 더욱 강화하는 요인으로 안정적인 성장세 지속 전망