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(추천주는 제시해드린 추천가 이하 구간에서 분할 매수를 권장 드립니다. 매수 비중은 개개인의 포트폴리오 상황에 따라 결정하시면 되는데, 1개 종목에 비중을 70% 이상 가져가는 것은 추천 드리지 않습니다.)

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★파크시스템스(140860)

-성격 : 중기

-추천가 : 269,500원

-목표가 : 310,000원

-손절가 : 230,000원

-기업 개요

첨단 나노계측장비인 원자현미경(AFM : Atomic Force Microsco pe)을 개발, 생산하여 전 세계에 판매하는 기술 벤처기업임. 원자현미경은 소재, 화학, 제약, 생명공학, 전자, 반도체 등 여러 산업분야에 걸쳐 나노 과학기술 연구에 광범위하게 활용도가 높아지고 있는 추세임. 국내 및 해외 반도체 산업에서의 기회를 최대한 살려서 산업용 장비의 판매실적을 향상시키고 2022년 인수한 Park Systems GmbH를 통해 ISE, AVI 등 제품 다각화도 진행 중.

-투자 포인트

■올해 4월 추천 이후 업데이트 성격의 재추천

■산업용 장비의 주요 적용처는 반도체 공정이며 대표적인 제품이 웨이퍼 표면을 측정하는 NX-Wafer으로, 테크 마이그레이션에 따라 수요가 증가하고 있으며 이러한 변화 흐름에 맞춰 제품군을 다변화하고 있음

  →NX-Wafer는 후공정으로 적용처를 확장하고 있으며, 마스크 결함을 검출하고 파티클을 제거하는 NX-Mask 등 신규 장비에 대한 연구개발 및 수주 지속 중

■기존에 후공정을 목표로 개발되었던 Hybrid WLI 장비의 경우 AFM 기술과 보완 작업을 통해 전공정 영역으로도 적용 범위가 확대됨

■검사 영역에서도 기존 장비로 한계가 있는 부분을 동사의 기술을 통해 극복하는 다양한 방안도 시도 중

■적용처를 넓히고 있는 동사 장비들은 대부분 기존 사용처 대비 장비 판매 단가가 상승하며 동사 수익성 개선에 도움

■AFM은 아직 초기 시장으로, 응용할 수 있는 영역이 다양하며, 동사는 반도체 투자 사이클 보다는 선단 공정에서 활용 범위 확대가 주요 투자 포인트임

■최근 반도체 업황 개선 전망에 주요 반도체 장비주들의 주가가 크게 상승하고 있는데, 동사는 타 양산 장비 대비 반도체 업황에 대한 민감도가 낮아 역설적으로 주가 상승 국면에서 소외되고 있음

■그러나 반도체 공정 미세화에 따라 AFM의 필요성이 커지고 있는 만큼, 명확한 원천 기술적 해자를 기반으로 선두지위를 유지하고 있는 동사의 밸류에이션 프리미엄을 인정해야 한다고 판단하며, 주가도 반도체 업황 개선 기대감에 동조해 상승세를 시작할 것으로 기대함