전일 미국 증시는 대중국 소프트웨어 수출 제한 조치 검토 속 미중 무역 갈등 우려가 재점화된 가운데 AI 반도체 기업 중심으로 하락 마감

트럼프 행정부는 자국 소프트웨어 기반 제품의 대중국 수출을 광범위하게 제한하는 조치를 검토하겠다는 내용을 발표

중국의 희토류 수출 제한 방침 및 미국 선박에 대한 신규 항만 요금 부과에 대한 보복성 대응으로 풀이되며 미중 갈등이 재차 촉발되는 점이 전일 시장에 전반적인 투자심리가 악화되는 모습

다만 이번 대중국 소프트웨어 수출제한은 실제 확정된 정책이 아닌 검토 단계라는 것, 실제로 노트북부터 제트엔진 등 광범위한 범위의 미국산 소프트웨어 제품에 수출 제한을 시행할 시 미국 경기에도 악영향을 줄 수 있음

결론 이번 수출 통제 조치 역시 APEC 정상회담을 한 주 앞두고 협상력을 높이기 위한 전략적 압박 카드 정도로 해석

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한편 최근 두 달여간 급등에 따른 단기 과열 국면 인식 속 전반적인 매물 소화를 거치고 있는 구간에 진입

AI, 반도체, 기술주 뿐 아니라 비트코인과 금 역시 조정세를 보이며 숨고르기 흐름을 연출

가격 부담 속 고평가 주식인 오클로(-13.86%), 아이온큐(-6.81%), 리게티컴퓨팅(-9.85%) 등 원전과 양자 관련 테마주들 역시 급락세를 연출

결국 현 시점에서는 견조한 실적을 통해 밸류에이션을 정당화할 수 있는 기업들을 중심으로 옥석 가리기 장세가 진행될 것으로 전망

전일 국내 증시는 장 초반 차익실현 매물에도 기관 매수세에 힘입어 삼성전자와 SK하이닉스의 + 전환, 조선, 전력기기 등 기존 주도주와 더불어 2차전지, 화학, 운송 등 소외 업종까지 순환매 자금이 유입되며 양 지수 상승 마감

금일은 코스피 3900선을 앞두고 단기 고점 부담 속 대형주를 중심으로 수급 공방전을 펼칠 것으로 전망

업종별로는 현대차(자동차), HD현대일렉트릭(전력기기) 기업 실적 발표 일정 속 순환매 흐름이 지속될 것으로 판단

현재 코스피 12개월 후행 PBR은 1.3배 수준까지 상승한 상태, 단기적으로 전고점까지 리레이팅되면서 지수 레벨에서 일부 숨고르기 흐름이 나타날 수 있는 구간이며, 순환매 장세 속 미국과 마찬가지로 개별 기업 중심의 종목 장세가 연출될 것