10/31 (금) 모닝 브리프

◆ Market

- 다우존스산업: 47,522.12 (-0.23%)

- S&P500: 6,822.34 (-0.99%)

- 나스닥: 23,581.14 (-1.57%)

- S&P500 VIX: 16.91 (-0.06%)

- 달러인덱스: 99.51 (+0.29%)

- WTI선물: 60.57 (+0.15%)

- MSCI 한국 Index Fund: 95.26 (-1.69%)

◆ Comment

- 우리 증시는 대체로 약세를 보이는 가운데, 숨고르기 장세 예상. 주요 이슈가 종료한 점이 재료 소멸로 인식되면서 시장 참여자들의 관망세를 부추길 가능성 높음.

- 관건은 1일 예정된 한중 정상회담. 이에 대한 관망세 역시 시장을 지배할 요소.

- 다만 어제 젠슨 황, 이재용, 정의선의 치맥 회동에 따라 AI 및 반도체 등을 중심으로 매수세 유입 가능성 존재.

- 어제 미 증시는 약세 마감. 미중 정상회담이 불안정한 휴전으로 여겨진 점이 리스크 회피성 매물로 연결.

- 또한 빅테크 중 메타의 수익성 악화가 예상된 점이 기술주 전반의 투심 악화로 연결되며 시장 부담 요인으로 작용.

- 미중 정상회담에서는 양국이 일정부분 양보하면서 전반적인 긴장감은 완화. 다만 희토류 수출 통제 조치 유예 기간이 1년이라는 점, 반도체 등 핵심 사안은 논의하지 못했다는 점 등이 불안정한 휴전이라는 해석으로 연결.

- 메타의 경우 예상을 상회하는 매출과 순이익을 발표했으나, 일회성 비현금 소득세가 크게 발생한 점과 내년 자본적 지출이 700~720억 달러에 달할 것으로 전망된 점 등이 수익성 악화 우려를 자극.

10/31 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인

ㆍ 유로존 3분기 GDP 성장률 속보치 0.2% 증가…예상치 상회

ㆍ ECB, 3대 정책금리 동결…3회 연속(상보)

ㆍ 라가르드 "우리는 좋은 위치지만 고정된 건 아냐…성장 하방위험 완화"

ㆍ 美재무 "미·중 협상 다음주 서명…中, 알래스카 LNG 사업 참여 희망"

ㆍ 아마존 3분기 실적 서프라이즈 …클라우드 호조에 주가 9% 급등(상보)

ㆍ 애플, 실적 호조에도 아이폰·중화권 매출 실망…시간외서 주가 하락(상보)

ㆍ 한은, 11월 통안채 9.6조원 발행…전월보다 1조↑

10/31 오늘의 주요 산업 리포트 요약

[판매업체] 독보적인 매력의 백화점

상상인증권 김혜미

ㆍ FACT & ISSUE 

ㆍ 상상인 COMMENT

[복합유틸리티] 유틸리티 Weekly-고삐 풀린 미국 원전

하나증권 유재선,성무규

ㆍ 사업성 ‘물음표’ 부유식 해상풍력, 추가 사업자 나올까 

ㆍ ESS 확산에 중요성 커진 PCS, 중전3사 아성에 후발주자 ＇도전장＇ 

ㆍ LH 아산배방·탕정 집단E, 칠전팔기 끝에 매각 문 열려

10/31 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약

<대한전선[001440] 3Q25 Re: 해저케이블, 이제 첫 발을 내딛다>

유안타증권 손현정,김고은

ㆍ 3Q25 Review: 컨센서스 부합 

ㆍ 해저케이블 수주 확대, HVDC 공장 증설 순항 중

<대한전선[001440] 4분기부터 증익 사이클 본격 시작>

하나증권 유재선,성무규

ㆍ 목표주가 25,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 

ㆍ 3Q25 영업이익 295억원(YoY +8.5%)으로 컨센서스 부합 

ㆍ 시장 성장에 대비하여 국내외 생산능력 확대 중

<삼양식품[003230] 우려를 덜어주는 가격인상>

한국투자증권 강은지

ㆍ 불닭볶음면 미국 가격 인상 완료 

ㆍ 밀양 2공장은 열심히 생산 중 

ㆍ 2026년에도 삼양식품이 제일 좋을 것

<현대차[005380] 관세는 완화, 주주환원도 그대로 갑니다>

LS증권 이병근

ㆍ 3Q25P 매출액 46.7조원(+8.8% YoY, -3.2% QoQ), 영업이익 2.5조원(- 29.2% YoY, -29.6% QoQ, OPM 5.4%)을 기록, 시장 컨센서스에 부합 

ㆍ 강한 믹스 개선과 관세 완화

<현대차[005380] 치맥값 벌어가세요! 목표주가 추가 상향>

키움증권 신윤철

ㆍ 3Q25 Review: 탑라인부터 기대 이상의 실적 기록 

ㆍ 기술적 차익실현 발생했을 뿐, 목표주가 추가 상향

<현대차[005380] 3Q25 Review: 감익 걱정없이 새해를 맞이하자>

삼성증권 임은영,김현지

ㆍ 3분기 영업이익은 관세 타격을 비용 절감 노력으로 상쇄하면서, 컨센서스 부합 

ㆍ 미국 관세가 15%로 타결되었고, 신차 출시, 자회사 실적 성장으로 2026년 영업이익은 14조원대로 회복 예상 

ㆍ 엔비디아와의 협력으로 시작될 AI 내러티브

<현대차[005380] 3Q25 Review: 은혜 갚을 기말환율>

유안타증권 김용민

ㆍ 3Q25 영업이익 2.5조 기록 관세 없었으면 4.4조 

ㆍ 15% 확정됐으니 일단 한숨 돌리고 

ㆍ 3분기 기말환율 급등은 4분기 실적개선 여력을 확보 

ㆍ 투자의견 BUY, 목표주가 320,000원 상향. Top pick 유지

<현대차[005380] 3Q25 Review: 자세히 볼수록 볼매>

한국투자증권 김창호,최건

ㆍ 25% 관세에도 2.5조 영업이익 달성 

ㆍ 15% 관세 합의 이후 전망 

ㆍ 업종 탑픽 유지하며 목표주가 305,000원으로 상향

<삼성전자[005930] HBM4 선두권 진입 기대>

KB증권 김동원,강다현

ㆍ 4분기추정영업이익16조원,4년만에최대 

ㆍ 26년HBM출하+2.5배증가,HBM4우위

<삼성전자[005930] 2026년 영업이익 122% 증가>

하나증권 김록호,김영규

ㆍ 3Q25 Review: 반도체 및 모바일 호실적 

ㆍ 4Q25 Preview: 반도체 부문의 실적 견인 

ㆍ 2026년 영업이익 87.4조원 전망. 여전히 저평가

<삼성전자[005930] 3Q25 Review: 우리 아이가 달라졌어요>

한국투자증권 채민숙,황준태

ㆍ 3분기 실적은 컨센서스를 상회 

ㆍ 설비 투자는 증가, 그러나 필요한 곳에 집중할 것 

ㆍ 목표 주가 상향, 비중 확대와 매수 의견 유지

<NH투자증권[005940] 가장 높은 배당수익률 전망>

유안타증권 우도형

ㆍ 3Q25 순이익 컨센서스 24.6% 상회 

ㆍ 안전성이 강점, 배당수익률 5.5% 

ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 25,000원 10.6% 상향

<LG이노텍[011070] 우려가 하나둘씩 걷히는 구간>

NH투자증권 황지현

ㆍ 밸류에이션을 누르던 요인 완화되는 중 

ㆍ 3Q25 Preview: 아이폰17에 힘입어 호실적 기록

<LG이노텍[011070] 본격적인 성수기 진입>

하나증권 김민경

ㆍ 3Q25 Review: 신모델 수요 호조로 컨센서스 상회 

ㆍ 4Q25 Preview: 신모델 수요 예상치 상회 & 우호적 환율 환경 

ㆍ 목표주가 31만원으로 상향

<LG이노텍[011070] 3Q 개선된 수익성! 2026년 성장으로 전환>

대신증권 박강호,서지원

ㆍ 투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 280,000원으로 상향(16.7%) 

ㆍ Q25 영업이익은 1688%(qoq) 증가, 아이폰17 판매 호조

<키움증권[039490] 4분기도 기대된다>

유안타증권 우도형

ㆍ 3Q25 순이익 컨센서스 16.3% 상회 

ㆍ 새로운 주주환원정책 발표 예상 

ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 360,000원으로 상향

<키움증권[039490] 거래대금 50조원의 시대>

대신증권 박혜진,권용수

ㆍ 투자의견 매수, 목표주가 350,000원으로 22.8% 상향 

ㆍ 3Q25 연결 순이익 3,219억원(QoQ +3.9%, YoY +52.2%), 또 최고치 경신

<SNT모티브[064960] 성장은 아직 시작하지도 않았다>

하나증권 송선재,강민아

ㆍ 부정적 시그널이 크지 않은 분기실적 하회에 따른 주가 반응은 매수 기회 

ㆍ 3Q25 Review: 영업이익률 9.5% 기록 

ㆍ 성장은 아직 시작하지도 않았다

<현대글로비스[086280] 계속 추가되는 성장의 동력>

하나증권 송선재,강민아

ㆍ 고객사 수출 증가로 PCTC 수혜 + 신흥국 조립공장향 CKD 사업 추가 

ㆍ 3Q25 Review: 영업이익률 7.1% 기록 

ㆍ 컨퍼런스 콜의 내용: 신흥국 조립 공장향 CKD 사업의 본격화

<한미약품[128940] 실적회복 기대 + 비만/MASH 1타2피>

KB증권 김혜민

ㆍ 3Q25 Review: 소통된 톤과 유사 

ㆍ 비만/MASH 대사질환 1타2피

<하이브[352820] 다시 없을 역사적 모멘텀에서 지속적인 비중확대>

하나증권 이기훈,김현수

ㆍ 목표주가 상향 및 컨빅션 최선호주 

ㆍ BTS의 컴백 시 예상 매출액은 1.2조원 내외 

ㆍ 연이은 신인 그룹 데뷔로 비용 부담은 연말까지 이어지나 이미 높은 성과로 확인 중

<LG에너지솔루션[373220] 3Q25 review: 눈높이 상향의 초입>

다올투자증권 유지웅

ㆍ 3Q25 실적 써프라이즈 및 ESS/원통형의 매출 반등으로 실적의 질이 눈에 띄게 개선 

ㆍ 4Q25에는 GM향 출하 부진에도 불구하고 대부분 사업부의 Top line이 증가기조를 보이고 있어, 당분간의 주가 트리거로 작용할 수 있음 

ㆍ 밸류에이션에 수치를 적용하고 있는 2027년 당사 영업이익은 기존 대비 10% 상향한 7.7조원 추정

<HD현대마린솔루션[443060] 매출과 이익 모두 분기 최대 실적>

하나증권 유재선,성무규

ㆍ 목표주가 285,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 

ㆍ 3Q25 영업이익 936억원(QoQ +12.8%)으로 컨센서스 부합 

ㆍ 친환경 규제 불확실성에도 LTSA가 담보하는 장기 실적 성장 흐름

- 시그널랩 리서치

- https://t.me/siglab