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(추천주는 제시해드린 추천가 이하 구간에서 분할 매수를 권장 드립니다. 매수 비중은 개개인의 포트폴리오 상황에 따라 결정하시면 되는데, 1개 종목에 비중을 70% 이상 가져가는 것은 추천 드리지 않습니다.)

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★서부T&D(006730)

-성격 : 스윙

-추천가 : 9,450원

-목표가 : 11,000원

-손절가 : 8,200원

-기업 개요

관광호텔업, 쇼핑몰 운영업, 물류시설 운영업, 석유류 판매업을 영위함. 서울 용산의 서울드래곤시티 호텔, 인천 연수구 스퀘어원 쇼핑몰, 서울 서부권 물류거점 운영을 통해 사업 다각화와 경쟁력 강화를 추진하고 있음. 중국·일본 시장 확대와 미주·유럽 관광객 증가, 중화권과 아시아 중동 지역의 한국 방문 선호도 고점으로 관광시장이 균형적 발전하며 실적 개선되고 있음. 국내 호캉스 수요와 OTA 통한 외국인 증가, 개별 관광객 증가로 시장 수요·공급이 지속 증가할 것으로 전망됨.

-투자 포인트

■올해 8월 추천 이후 업데이트 성격의 재추천

■서울 용산구에 5성급 호텔 3개(총 객실 수 1109실)와 4성급 호텔 1개(591실)로 총 1700객실에 달하는 규모를 보유 중

■인천국제공항 입국 후 서울 시내로 진입하기 위한 공항철도 관문이 위치한 교통 요지에 대규모 호텔을 보유 중

■K-콘텐츠, K-뷰티 등 K-컬쳐에 대한 글로벌 인기 확산에 힘입어 방한 외국인 관광객이 증가하면서 서울 중심부에 대규모 호텔을 보유한 호텔 사업부의 실적이 큰 폭으로 성장 중

  →2분기 호텔 사업부 영업이익이 67억원(YoY +26.4%)으로 전사 영업이익의 60%를 차지

■올해 방한 외국인 관광객 수는 월별로 고점을 경신 중인데, 1~9월 누적 방한 외국인 관광객 수는 1408만명으로 작년 대비 +16% 증가하며 역대 최대를 기록

■현재 서울 호텔 공급 물량은 수요에 비해 제한적이기 때문에, ADR(Average Daily Rate:객실단가) 상승이 이루어지고 있음

  →ADR 추이 : 2023년 15만원대 → 2024년 17만원대 → 2025년 19~20만원대 추정

■3~4분기는 계절적 성수기로, K-컬쳐 글로벌 인기 확산에 더해, 9월 말부터 중국인 단체 관광객에 대해 무비자 입국이 허용되면서 당분간 방한 외국인 관광객 수 증가세는 지속될 것

■특히 동사의 호텔은 단체 관광객 투숙을 수용할 수 있는 대규모 객실을 보유하고 있어 레버리지 효과가 발생할 수 있음

■방한 외국인 관광객 증가 + ADR 상승으로 올해 하반기는 역대 최대 규모의 실적 달성이 기대됨

■한편, 최근 서울시가 양천구 신정동 서부트럭터미널을 도시첨단물류단지로 탈바꿈시키기 위한 사업 기공식을 엶

■신정동 서부트럭터미널은 동사가 소유 중인 부동산으로, 장부가 대비 큰 폭의 개발이익 상승이 기대됨