전일 미국 증시는 연방정수 셧다운 종료 기대감, 트럼프의 고소득 층 제외 전국민 관세 배당금 지급 언급, AI 버블 우려 완화 등 지난주 급락분에 대한 기술적 매수세가 유입되며 기존 주도주인 AI주 중심으로 급등 마감

현재 임시 예산안은 상원 표결을 앞두고 있으며 전일 민주당 중도파 상원 8명의 공화당 임시 예산안에 대한 찬성 입장 선회로 통과 가능성이 유력한 상황

사실 10월 1일부로 시작됐던 셧다운은 10월 한달 동안 시장이 상승했다는 점에서 증시 영향력이 미미했음

그러나 최근 AI 버블 우려 등 악재가 많아진 반면, 호재가 부재한 상황 속 시장 참여자들은 셧다운 종료를 증시 반등의 요인으로 삼는 모습

동시에 셧다운 공식 종료 후 그간 발표되지 못한 9월, 10월 고용, 소매판매, CPI 등 이번 달 중 발표될 수 있으며, 데이터 공백이라는 불확실성이 소멸된 것은 사실이나 단기간에 지표가 한꺼번에 발표되는 과정에서 12월 FOMC 전망이 빈번하게 수정될 수 있음

큰 틀에서는 미국 고용 둔화 + 인플레이션 압력 완화 + 12월 FOMC 25bp 인하라는 시나리오를 향후 증시 대응 전략에 반영할 필요

전일 국내 증시는 연방정부 셧다운 잠정 합의, 국내 배당소득 분리과세 등에 힘입어 반도체/금융/증권/보험/지주 업종을 중심으로 상승하며 양 지수 상승 마감

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금일은 셧다운 종료 기대감 전일 선반영에도 메모리 가격 상승 전망 등에 따른 반도체 업종 강세에 힘입어 장 중 전일 폭등 업종을 중심으로 일부 차익실현 물량을 소화하며 순환매 장세를 연출할 것으로 전망

전일에도 외국인은 코스피를 순매도했지만 11월 4일(-2.2조), 5일(-2.1조), 6일(-1.7조), 7일(-4,500억), 전일 약 -1,500억으로 규모가 축소되고 있는 모습

또한 MSCI 한국 ETF는 21년 당시 3300pt 고점인 96.2달러에서 현재 95.6달러로 직전 고점 수준에 도달

원화 약세를 둘러싼 정치적인 논란이 있긴하지만, 증시 관점에서는 달러로 투자하는 외국인에게 한국 증시가 상대적으로 비싸지 않은 영역에 있다고 해석

결국 외국인의 최근 순매도는 9~10월 집중 순매수로 인한 폭등 분을 일부 속도 조절 성격이 짙으며 추후 순매수 재개는 시간의 문제로 판단