[20251113 애널리스트 레포트 요약]

JYP Ent

• 2025년 예상 영업이익, 149억 원으로 전년 대비 증가 기대

• 2025년 예상 EPS, 3,862원으로 수익성 개선 전망

• 2025년 매출액, 782억 원으로 2024년 대비 증가 예상

• 2026년 예상 P/E, 19배로 밸류에이션 매력 지속

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LG유플러스

• 2025년 연결영업이익, 명예퇴직 시행으로 971.6억 원에서 2026년 1,176.6억 원으로 증가 예상

• 2026년 영업이익, 3조 600억 원으로 전망되어 2025년 대비 높은 성장 기대

• 2025년 연결영업이익, 14조 600억 원에서 2026년 3조 600억 원으로 예상되어 실적 개선 기대

• 2026년 예상 매출액, 15,628.3억 원으로 연평균 소폭 증가 전망

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SGC에너지

• 2026년 배출권 유상할당비율, 10%에서 15%로 상향 예정

• 2025년 11월 10일, 정부가 NDC 목표를 상향 조정

• 배출권 가격은 지속적으로 양호한 수준 유지 전망

• 국내산 미이용 바이오매스 연료 투입 매칭제 예상으로 REC 가중치 상승 기대

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SK케미칼

• 2026년 별도영업이익, 2,023억 원 예상으로 전년 대비 크게 증가

• 2026년 Copolyester/Monomer 이익률, 20% 이상 유지 기대

• 중국 내 설비 감축으로 중국 비중 42% 확대 및 공급망 안정화 기대

• CR Chemical Materials의 고성능 PET 폼 설비, 약 2억5000만 달러 Capex로 증설 예정

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SK텔레콤

• 2026년 예상 영업이익, 1조 8,722억 원으로 전년 대비 51% 증가 전망

• 2026년 매출액, 17,739.3십억 원으로 예상되어 지속적 성장 기대

• 5G 도입과 요금제 개편으로 수익성 개선 기대, 2025년 해킹 피해 이후 배당 정책 재평가 필요

• 2026년 DPS, 2,600원으로 전망되며 배당성향 50% 수준 유지 시 주가 상승 제약 가능성

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교촌에프앤비

• 2025년 3분기 매출액 1352억원, 전년 동기 대비 6.0% 증가

• 영업이익 113억원으로 전년 대비 47.2% 증가 기록

• 가맹지역본부직영전환으로 2025년 중기 안정적 성장 기대

• 2025년 예상 영업이익은 41.1억원으로 실적 개선 전망

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대웅제약

• 2025년 디지털헬스케어 매출액, 약 507억 원으로 전년 대비 81.9% 성장 전망

• 2026년 디지털헬스케어 매출액, 약 817억 원까지 확대 예상

• 3분기 디지털헬스케어 매출액, 약 128억 원으로 전년 동기 대비 58.6% 증가 기록

• 2025년 예상 영업이익, 195억 원으로 높은 성장세 기대

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더즌

• 2025년 예상 매출액, 693억원으로 전년 대비 10.5% 성장 전망

• 2024년 3월 코스닥 상장 완료로 시장 신뢰도 상승

• 해외법인 설립과 신규 서비스 도입이 향후 성장 동력으로 기대

• 2025년 영업이익, 111억원으로 예상되어 수익성도 개선될 전망

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두산밥캣

• 2025년 3분기 영업이익, 1,336억 원으로 시장 기대치(1,629억 원) 하회

• 북미시장 수요 회복과 관세 부담 경감이 2026년 실적 개선의 핵심 요인

• 내년에는 금리 인하 종료와 주택시장 수요 개선으로 소형장비 수요 증가 예상

• 관세부담 해소가 관건으로, 북미지역 판가 인상과 멕시코공장 가동 계획 중

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롯데케미칼

• 2025년 예상 영업이익, -235억원으로 적자 지속 전망

• 2025년 예상 매출액, 1조 9336억원으로 부진 지속

• 2025년 EPS, -22,092원으로 적자폭 크고 개선 기대 낮음

• 2026년 영업이익, -150.8억원으로 적자 축소 예상

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쏘카

• 2025년 3분기 영업이익 68억원, 6.1%의 영업이익률 기록

• 2025년 4분기 영업이익 122억원, 예상 영업이익률 8.5%로 전망

• 2025년 연간 매출액 485억원, 영업이익 22억원으로 흑자 전환 기대

• 8월부터 시작된 마케팅 이니셔티브로 실적 개선 기대

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아바코

• 2025년 1분기, 디스플레이장비 매출 769억 원 기록 예상

• 중화권 OLED 업체 투자 확대에 따른 신규사업 PCB·반도체 진출 기대

• 2025년 매출액 3,421억 원, 전년 대비 12.0% 증가 전망

• 영업이익 367억 원, 전년 대비 74.1% 증가 기대

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에이비엘바이오

• 2025년 예상 매출액 132.9억원, 영업이익 13.0억원 기록 전망

• 2025년 EPS는 -1,094원으로 적자 예상, PER은 661.0배 수준

• 릴리와 계약금 585억원, 최대 마일스톤 3.8조원 계약 체결(25년 예상 시점)

• 글로벌 BBB 대장주로서 플랫폼 신뢰도와 기술력 확보가 핵심 강점

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에이치시티

• 2025년 11월 신규시설 투자 121억 원 결정으로 실적 개선 기대

• 2025년 9월 전기차배터리 안전성시험기관으로 지정, 성장 가속화

• 2025년 10월 무선통신·사이버보안 글로벌 인정으로 시장 확대

• 2026년 성장준비 완료, 시험인증사업 확대 기대

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위츠

• 2026년 무선충전 표준화 기대, ASP 및 수익성 개선 예상

• 아이폰16 iOS 26 업데이트로 25W 무선충전 지원 예정

• 2026년 이후 무선충전시장 확대와 신제품 출시 기대

• 게이밍디스플레이 시장, 2025년 123억달러 규모로 성장 전망

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이마트

• 2025년 4분기 영업이익, 349억 원 흑자 전환 예상

• 2025년 3분기 영업이익, 1,514억 원으로 전년 대비 35.5% 증가

• 2025년 매출액, 318,490억 원으로 전년 대비 성장 전망

• 2024년 영업이익, 367억 원에서 2025년 562억 원으로 증가 예상

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코오롱인더

• 2025년 3분기 영업이익, 269억 원 기록으로 실적 호조 보여줌

• 2025년 연간 영업이익, 1451억 원 예상, 2026년 2188억 원으로 증가 전망

• 아라미드 가동률이 70%에서 80%로 상승하며 판매물량 증가와 고정비 부담 감소 효과 기대

• 2026년 상반기 예정인 김천2공장 투자(340억 원), 완공 후 흑자전환 기대

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티엘비

• 2025년 3분기 매출액, 전년 동기 대비 48.5% 증가한 689억 원 기록

• 2025년 예상 영업이익, 전년 대비 111.2% 증가하여 87억 원 달성 전망

• 2025년 매출액, 2,585억 원으로 YoY 43.6% 성장 예상

• EPS는 1,947원으로 2025년 강한 실적 성장 기대

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펄어비스

• 2025년 3월 <붉은사막> 출시일, 변동 없음으로 확정

• 프리오더 가격, 스탠다드 $70, 디럭스 $90로 글로벌 기대치 충족

• 2025년 3분기 매출액, 106.8억 원 기록하여 실적 호조 기대

• 2025년 연간 예상 매출액, 약 369억 원으로 전망

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한글과컴퓨터

• 2025년 4분기 예상 매출액, 1,194억 원으로 전년 동기 대비 34.9% 증가

• 2025년 4분기 예상 영업이익, 187억 원으로 전년 동기 대비 231.0% 증가

• 일본 그룹과 금융합작법인(JV) 설립을 연내 완료 예정

• AI사업 부문, ‘한컴어시스턴드’와 ‘한컴피디아’ 등 제품군 보급 활발히 진행

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한컴라이프케어

• 2025년 4분기 예상 매출액 555억 원, 영업이익 41억 원으로 전년 동기 대비 각각 77.2%, 258.2% 증가 전망

• 3Q25 실적 발표에서 매출액 236억 원, 영업이익 30억 원 기록, 전년 동기 대비 각각 0.1%, 776.1% 증가

• 약 450억 원 규모의 GLTD 관련 프로젝트 지연이 3Q25 실적 부진의 원인으로 작용했으나, 정상화 기대감 존재

• 2025년 예상 PER은 27.7배로, 시장 기대치 하회했으나 방산사업 정상화와 해외수주 확대 기대감이 존재

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한화에어로스페이스

• 2023년 3분기, 영업이익 8,564억 원 기록

• 2024년 매출액, 11조 2,401억 원 예상

• 수주잔고 약 31조 원으로 안정적 유지

• 폴란드향 K9/천무인도물량 각각 18문과 9대 납품 계약 반영 예정