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시황

[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 11/17

시그널엔진
2025-11-17 08:20:02


11/17 (월) 모닝 브리프


◆ Market


- 다우존스산업: 47,147.48 (-0.65%)

- S&P500: 6,734.11 (-0.05%)

- 나스닥: 22,900.59 (+0.13%)

- S&P500 VIX: 19.83 (-0.85%)

- 달러인덱스: 99.30 (+0.14%)

- WTI선물: 60.09 (+2.39%)

- MSCI 한국 Index Fund: 94.13 (+0.06%)


◆ Comment


- 우리 증시는 반등 시도 전망. AI 거품론 등은 여전히 부담요인이겠지만, 대기업들의 투자 확대 소식 등이 긍정적 요소가 될 가능성 높음.

- 지난주 금요일 미 증시는 다우존스 산업지수 및 S&P500 약세, 나스닥 강세 보이는 등 혼조세로 마감.

- AI 거품론이 지속하는 가운데, AI 설비투자를 둘러싼 감가상각 논란 등이 약세 요인으로 작용했으나, 기술주 위주의 저가 매수세 유입은 긍정적 요소로 작용.

- AI 인프라의 감가상각 문제는 AI 거품론을 뒷받침하고 있는데, 주요 하이퍼스케일러들은 엔비디아의 AI 칩과 서버가 최대 6년 동안 사용 가능하다고 추정하고 있으나, 실제로는 훨씬 더 빨리 감가상각될 수 있다는 것이 핵심.

- 지역 연은 총재들의 매파적 발언도 부담 요소. 로리 로건 댈러스 연은 총재는 미국의 인플레이션이 여전히 너무 높은 만큼 12월 FOMC에서 금리 인하를 지지하기 어려울 것이라 언급.

- 제프리 슈미드 캔자스시티 연은 총재는 현재의 통화기조는 약간 제약적이라고 본다면서 자신이 보기에 있어야 할 수준이라고 발언.




11/17 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인


ㆍ 유로존 3분기 GDP 성장률 잠정치 0.2%…속보치와 같아/

ㆍ 캔자스시티 연은 총재 "금리, 있어야 할 수준에 있어…인플레 방심 안돼"

ㆍ 댈러스 연은 총재 "12월 금리인하 지지 어렵다"

ㆍ 美해군참모총장, HD현대重·한화오션 조선소 찾아…정기선 직접 동행(종합)

ㆍ 대만달러, '환율 조작 않겠다' 미국과 합의에 급등

ㆍ 관세 고비 넘긴 7대 그룹…수백조 '투자 보따리' 풀었다




11/17 오늘의 주요 산업 리포트 요약


[화학] Deja-vu 2015

하나증권 윤재성,김형준

ㆍ [정유(Overweight)] Deja-vu 2015 

ㆍ [석유화학(Overweight)] AI가 아시아 석유화학 회복을 견인 

ㆍ [태양광(Neutral)] 전력 부족의 해결사. 하지만, 확인할 것이 있다


[철강] 철강금속 Weekly: 중국 철강 생산 감소세 지속

하나증권 박성봉,김승규

ㆍ 국내 철강 유통가격: 수요 부진으로 약세 지속. 철근 가격은 지난해 연말 수준까지 하락 

ㆍ 중국 철강 유통가격: 일부 지역의 철강 감산 조치에도 불구, 수요 부진으로 약세 지속 

ㆍ 산업용 금속가격: 금속별로 가격 차별화. 전기동의 경우 광산 공급 차질로 강세 기록


[철강] 중국의 변화와 철강, 구리 그리고 리튬!

하나증권 박성봉,김경환,김현수

ㆍ 중국 신용/가격/투자 사이클 턴어라운드 

ㆍ 철강, 전기동, 리튬 그리고 양극재 업체들 실적 개선 전망 

ㆍ POSCO홀딩스, 현대제철, 풍산, 에코프로비엠 및 엘엔에프 추천


[철강] 2026년 포럼: 중국의 변화와 철강, 구리 그리고 리튬!

하나증권 박성봉

ㆍ 아시아 철강시장 침체 장기화. 내년에는 좋아질 여지 충분 

ㆍ 글로벌 철강가격 차별화 지속: 아시아대비 미국, 유럽의 상대적 강세 

ㆍ 철강 수요 부진으로 중국 고로 가동률 하락. 철강사 보유 재고 부담은 제한적


[조선] 한미 정상회담: 배를 주고 핵을 받는다.

한국투자증권 강경태,남채민

ㆍ 조선업 투자액 1,500억달러로 명기, 미국의 M.A.S.G.A 의지 재확인 

ㆍ 핵심은 배를 주고 핵을 받는 것, AUKUS 협력체 유사 기능 생성 

ㆍ 미국 상선, 전투함, 한국형 SSN 모두 한국에서 건조 가능할 것


[항공사] 3Q25 Review: 위기에서 더욱 분명해진 차이

한국투자증권 최고운,황현정

ㆍ 대한항공만 흑자. LCC들은 2020년 수준의 손실 기록 

ㆍ 한계에 직면한 저비용항공 산업은 외연확장에 욕심 낼 수 없음 

ㆍ 2026년 대한항공-아시아나 통합 마무리 단계에 돌입


[자동차] [2026년 산업전망]반격의 서막

NH투자증권 하늘

ㆍ 완성차 업체들의 어려운 영업환경 

ㆍ 지역별 파워트레인 차별화 강화 

ㆍ 현대차그룹에 긍정적인 환경


[화장품] [2026년 산업전망]한국 소프트파워 강화 수혜 집중

NH투자증권 정지윤

ㆍ 한국 소프트파워 강화, K-소비재 수혜 집중 

ㆍ 화장품: 성장에 대한 갈증을 해소할 필요 

ㆍ 패션: 길었던 조정, 완연한 회복의 시작


[식품] 3Q25 실적 발표 시사점

하나증권 심은주,고찬결

ㆍ 3Q25 실적 발표 시사점: (1) 영업일수 긴 영향 있었지만 내수 회복 기대 

ㆍ (2) 수출 대장 ‘라면’은 3분기보다 4분기 기대 커 

ㆍ (3) 라면 외 수출 업체 실적도 상대적 견조, 바이오는 연말까지 보수적


[식품] 삼양/농심/일본 업체 글로벌 실적 리뷰 및 전망

하나증권 심은주,고찬결

ㆍ 삼양식품 3Q25 Re: 탑라인 기대치 상회 

ㆍ 농심 3Q25 Re: 국내 수익성 빠르게 회복 중 

ㆍ 삼양/농심 양사 모두 4분기 긍정적, 최근 조정은 매수 기회 판단


[식품] 2026년 포럼: 쏠림 완화, ‘라면’ 외 많아진 선택지

하나증권 심은주

ㆍ 2026년, ‘쏠림’ 완화 전망 

ㆍ 2025년과 다른 점: 자산 풍선 효과가 불어온 소비심리개선 

ㆍ 2025년과 다른 점: 곡물 포함 주요 원가 부담 경감 전망


[제약] [2026년 산업전망]빅파마의 생각 읽기: 트렌드에 탑승하라

NH투자증권 한승연

ㆍ 트럼프 정책 수혜 국면 돌입 

ㆍ 빅파마 차세대 R&D 쇼핑처 주목


[은행] 은행 Weekly - KOSPI 상승 폭과의 Gap 메우려는 시도 계속 전망

하나증권 최정욱,정소영

ㆍ 전주 은행주는 4.0% 상승해 KOSPI 상승률 1.5% 대비 초과상승세 지속 

ㆍ 전주 특징주는 JB금융과 iM금융으로 한주간 주가가 각각 6.9%와 6.7% 상승해 상승 폭이 가장 컸는데 특별한 이슈는 없는 가운데 최근 업종내에서 상대적으로 underperform하면서 키맞추기 성격의 상승이 나타났던 것으로 보임 

ㆍ 우리금융과 하나금융에 이어 KB금융과 신한지주도 약 110조원씩에 달하는 생산적·포용적 금융 방안을 발표


[IT서비스] [2026년 산업전망]낙수효과

NH투자증권 황지현

ㆍ IT세트 overview 

ㆍ 메모리 반도체 기판, MLCC에도 확산되는 AI 온기 

ㆍ 미래 기술 엿보기


[IT서비스] 펀더멘탈의 변화는 없다. 개별 이슈가 주가 상승에 중요

대신증권 박강호,서지원

ㆍ 4Q25 실적 상향 기대가 커졌으나 단기 변동성은 존재 

ㆍ 4Q 비수기에도 LG이노텍 등 애플향·환율 수혜 기업은 이익 상향 가능성 높음 

ㆍ PCB 업종 중 실적 상향인 대덕전자와 코리아써키트가 강세


[전자장비와기기] 중국의 변화와 철강, 구리 그리고 리튬!

하나증권 박성봉,김경환,김현수

ㆍ 중국 신용/가격/투자 사이클 턴어라운드 

ㆍ 철강, 전기동, 리튬 그리고 양극재 업체들 실적 개선 전망 

ㆍ POSCO홀딩스, 현대제철, 풍산, 에코프로비엠 및 엘엔에프 추천


[전자장비와기기] 2026년 포럼: 더 갈 수 있다

하나증권 김민경

ㆍ IT 부품 업종 내 AI 수혜 양극화 

ㆍ Nvidia Rubin 출시 

ㆍ iPhone 출시 전략 변화


[전자장비와기기] Weekly 이배속 : 에너지 안보와 배터리

하나증권 김현수,홍지원

ㆍ 데이터 포인트 해석 및 투자 전략 : 선별 접근 지속 

ㆍ Energy : 한국, 2035년 신차의 70% 친환경차 목표 

ㆍ Car : 탈중국 공급망 구축 기조 확대


[반도체와반도체장비] 반도체 및 소부장 Weekly: All up to him

하나증권 김록호,김영규

ㆍ 데이터 포인트 및 주간 리뷰: 해외 메모리는 견조. 국내 업체들만 조정 

ㆍ 전망 및 전략: 조정시 비중확대 전략 유지. Nvidia 실적 발표 

ㆍ 미국 반도체 기업 업데이트



[반도체와반도체장비] 반도체주 주가 하락 코멘트

한국투자증권 채민숙,황준태

ㆍ 펀더멘탈은 견고, 폭풍이 지나가기를 기다려야


[무선통신서비스] 2026년 포럼: 2026년은 새로운 통신 혁명의 원년

하나증권 김홍식

ㆍ 미국 주파수 경매 개시, 2026년부터 2030년까지 통신장비 빅사이클 온다 

ㆍ 미국 단기 200MHz, 장기 800MHz 주파수 할당 유력 

ㆍ 통신장비는 네러티브 섹터, 이미 통신장비주 대세 상승기로 진입해 2차 상승 시도 중



[방송과엔터테인먼트] [2026 연간전망]데이터콘서트

유안타증권 이환욱

ㆍ 좋은 기업 적정한 가격에 사기 좋은 시점 

ㆍ 멈출 줄 모르는 K-pop 글로벌 라이트 팬덤 확장 추세 

ㆍ 베이스 확장은 글로벌 투어 & MD 영업 레버리지 효과로 이어질 것


[게임엔터테인먼트] 지스타2025: 클래식 IP의 귀환

유진투자증권 정의훈

ㆍ 국내 최대 게임 전시회 지스타 2025가 11월 13 일부터 16일까지 4일간 부산 벡스코에서 개최됨 

ㆍ 메인 스폰서인 엔씨소프트를 비롯해 넷마블, 크래프톤, 웹젠, 그라비티 등 주요 국내 게임사들이 주요 신작들을 공개함


[게임엔터테인먼트] 지스타 2025 리뷰

하나증권 이준호

ㆍ 국내 게임사의 글로벌 진출 확대. 그리고 남은 지스타 

ㆍ 국내 주요 게임사 점검


[양방향미디어와서비스] 국내 신작의 글로벌 경쟁력 부각: 지스타 2025 핵심 관전 포인트

IBK투자증권 이승훈,장성호

ㆍ 지스타 2025 개요 

ㆍ 주요 게임사별 신작 라인업


[독립전력생산및에너지거래] [2026년 산업전망]펴보는 기지개

NH투자증권 이은상

ㆍ 건설/수출: 원전 모멘텀 재점화 

ㆍ 건설/내수: 공공 주도 착공 정상화 기대 

ㆍ 국내 리츠: 수급 불안 부담 속 선별적 접근 필요




11/17 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약


<삼양식품[003230] 여전히 불타오르는 불닭 인기>

유안타증권 손현정,김고은

ㆍ 3Q25 Review: 만들자마자 팔렸다 

ㆍ 4Q25 수익성 레벨업, 목표주가 200만원으로 상향


<LG[003550] 영업이익 개선 추세 전망>

하나증권 최정욱,정소영

ㆍ 3분기 실적은 예상치 수준. 2026년 이후의 영업이익 개선 여지는 커진 것으로 판단 

ㆍ 배당소득 분리과세 고배당 요건 기준 충족 가능. 기대 배당수익률은 약 3.7% 수준 

ㆍ 2026년 중 잔여 자사주 소각 예정. 2026년 이후 추가 자사주 매입 가능성은 상존


<농심[004370] 수익성 정상화의 조짐>

유안타증권 손현정,김고은

ㆍ 3Q25 Review: 국내 가격 인상 효과 

ㆍ 목표주가 53만원으로 상향


<농심[004370] 국내 수익성 개선>

대신증권 정한솔

ㆍ 영업이익 544억원(YoY 45%, OPM 6.2%)로 컨센서스 상회 

ㆍ 국내 GPM YoY 3%p 개선되며 수익성 개선 시작 

ㆍ 4Q 글로벌 캠페인, 케데헌 제품 해외 판매 시작으로 외형성장 기대


<DB손해보험[005830] 경험요율 조정 효과를 기대>

대신증권 박혜진,권용수

ㆍ 예실차 손실 확대, 자동차보험 손익 악화로 실적은 컨센 크게 하회 

ㆍ 견조한 신계약으로 CSM외형성장 지속되나 보험손익 부진이 지속 

ㆍ 10월 경험요율 조정으로 매 분기 증대되는 손해율 상승폭 완화 기대


<LS[006260] 2026년 글로벌 전력 인프라 고도화 수혜 본격화>

대신증권 허민호

ㆍ 목표주가 255,000원으로 상향. 전력인프라 투자?직류전력으로 전환 수혜 

ㆍ 3Q25 영업이익 2,571억원(+64% YoY)으로 컨센서스 상회 

ㆍ 26년 매출액 33.1조원(+7%, YoY), 영업이익 1.4조원(+32%) 전망


<이수페타시스[007660] Capa 증설로 추가 성장 사이클 진입>

키움증권 김소원

ㆍ 3Q25 영업이익 584억원, 시장 기대치 상회 

ㆍ 4Q25 영업이익 611억원, Capa 확대 본격화 

ㆍ 2026년, Capa 증설과 ASP 상승 효과가 맞물린다


<이수페타시스[007660] 26년 다중적층 MLB 실적 기여 본격화>

하나증권 김민경

ㆍ 3Q25 Review: 주요 고객사 물량 회복으로 분기 최대 실적 기록 

ㆍ 26년 실적 전망치 재차 상향 조정 

ㆍ 목표주가 14만원으로 상향


<이수페타시스[007660] 대장의 품격 증명, 목표 시가총액 10조원>

DB증권 조현지

ㆍ 3Q25 Review: 역대 최대 실적 

ㆍ 좋아질 게 또 남았음 

ㆍ 목표주가 140,000원으로 상향


<코리아써키트[007810] 4Q 실적 호조 이제 시작>

대신증권 박강호,서지원

ㆍ 3Q25 매출(3,757억원) / 영업이익(133억원)은 추정 상회, 호실적 

ㆍ 4Q25 영업이익은 295억원으로 123%(qoq) 증가, 깜작 실적 전망 

ㆍ 서버향 메모리 모듈 매출 증가, 2026년 소캠, ASIC향 FC BGA 공급


<SK[034730] NAV 상승 반영 중인 주가. 변동성 확대는 불확실성 요인>

하나증권 최정욱,정소영

ㆍ 반도체 호황 등으로 상장사·비상장사의 영업이익 호조가 모두 반영된 3분기 실적 

ㆍ 리밸런싱 활발히 이루어지고 있지만 SK실트론 경영권 매각은 속도조절에 나설 전망 

ㆍ 상법개정안 입법화시 모멘텀 작용 여지 높음. 자회사 주가에 따라 변동성 확대 예상


<인터플렉스[051370] 다시 정상화로 전환>

대신증권 박강호,서지원

ㆍ 투자의견 매수(BUY)로 상향, 목표주가 12,500원 상향(25%) 

ㆍ 26년 갤럭시Z폴드8에 S펜 채택 가능성 부각, 영업이익 23% 증가 추정 

ㆍ 2025년 3Q 매출과 영업이익은 각각 19%(qoq), 233%(qoq)씩 증가


<유진테크[084370] 3Q25 review - 쇼크는 뼈 아프지만 진검승부는 내년부터>

삼성증권 문준호,정승호

ㆍ 주요 고객사향 출하량이 일시적으로 급감하며 3분기 어닝 쇼크 기록 

ㆍ 오히려 내년으로 몰리게 될 이익 

ㆍ 2026년 추정치는 오히려 상향


<브이엠[089970] 대장주는 단순하고 명쾌하게 좋은 법>

다올투자증권 고영민,김연미

ㆍ HBM Conventional 업황이 좋은 상황에서 26년 SK하이닉스의 대규모 전공정 투자 흐름은 필연적 

ㆍ 고객사 내 유일한 국산화 식각 장비사로서 관련 수혜 효과가 단순하고 명쾌하게 그려지는 구간


<영원무역[111770] 노는 물이 다르다>

대신증권 유정현

ㆍ 3분기 OEM 부문 실적 서프라이즈 기록 

ㆍ Scott도 적자폭 의미 있게 줄이며 손익 개선에 크게 기여 

ㆍ 당분간 영업이익 크게 증가하는 구간 진입


<휴메딕스[200670] 3Q25 Review: 스킨 부스터로 멀티플 부스팅>

한국투자증권 위해주,이다용

ㆍ 실적은 시장의 기대치에 미치지 못했지만 

ㆍ 엘라비에 리투오 빠른 성장에 대한 기대 

ㆍ 목표주가 6만원으로 18% 상향 제시


<넥스틴[348210] 3Q25 review - 적자는 뒤로 하고, 턴어라운드에 집중할 때>

삼성증권 문준호,정승호

ㆍ 3분기 적자전환하며 어닝 쇼크를 기록했고, 연간 순이익은 적자 불가피 

ㆍ 2025년 적자 < 2026년 턴어라운드



- 시그널랩 리서치

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