[20251117 애널리스트 레포트 요약]

KX

• 2025년 4분기 예상 매출액 1023억 원, 전년 동기 대비 7.0% 증가

• 2025년 예상 영업이익 97억 원, 전년 대비 227.0% 증가

• 2025년 예상 영업이익은 47.2억 원으로, 2024년 대비 416.0억 원 증가 전망

• 2025년 예상 영업이익률은 13.3%, 수익성 개선 기대

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금양그린파워

• 2025년 3분기 매출, 전년 동기 대비 58% 증가한 739억 원 기록

• 2025년 3분기 영업이익, 43억 원으로 흑자전환 실현

• 경주풍력(50MW) 개발행위허가 완료 예정으로 가치 상승 기대

• 제주마을풍력(100MW) 시공권 확보로 재생에너지 사업 확대

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나노

• 2025년 4분기 신공장 준공으로 연간 매출액 1243억 원, 영업이익 130억 원 예상

• 2023년 3분기 영업이익 55억 원, 전년 동기 대비 962% 증가 기록

• 2025년 예상 매출액은 90.9십억 원, 영업이익은 7.3십억 원으로 전망

• 2023년 3분기 매출액 299억 원, 전년 동기 대비 83% 증가

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농심

• 2025년 4분기, 영업이익 544억 원으로 전년 대비 44.6% 증가 기대

• 해외 북미법인, 가격 인상과 프로모션 확대에 힘입어 실적 반등 예상

• 신제품 '케데헌' 콜라보 제품 확대와 신라면 판매 호조로 연말 실적 호조 지속

• 내수 부진 속에서도 가격 인상 효과와 해외법인 개선으로 수익성 유지

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대양전기공업

• 2025년 3분기, 매출액 615억 원으로 전년 동기 대비 37.5% 증가

• 2025년 3분기, 영업이익 77억 원으로 전년 대비 165.6% 상승

• 최대 분기 실적 기록, 영업이익률 12.6% 달성

• 쿼드자산운용의 공개서한 발송, 인수 또는 배당 확대 제안으로 주가 상승 기대

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마이크로디지탈

• 2025년 1분기 매출액 182억 원, 영업이익 1억 원으로 예상되어 성장 기대감 존재

• 2024년 12월 인도 세럼사에 66만 달러 규모 바이오리액터 공급 계약 체결

• 2025년 7월 추가 공급 확대와 글로벌 시장 내 입지 강화 기대

• 2025년 정부 지원금 약 100억 원으로 바이오 및 AI 바이오리액터 기술 개발 추진

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메리츠금융지주

• 2025년 3분기 지배순이익, 6,547억 원으로 전년 동기 대비 1% 증가

• 연결순이익의 50% 이상을 주주환원 정책으로 유지하며 수익성 확보

• 2025년 예상 EPS, 13,375원으로 2024년 EPS 12,092원 대비 꾸준히 상승

• 2025년 3분기 보험 및 증권 부문 양호한 실적 기록으로 업황 부진 속 견조한 성과

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미스토홀딩스

• 2025년 예상 영업이익 491.8억 원, 전년 대비 248.3% 증가

• 2025년 3분기 연결 매출액 1조882억 원, 영업이익 1,319억 원 기록

• 중단사업 정리 완료로 비용 리스크 해소와 본업 성장세 확인

• 2025년 예상 영업이익률 10.8%, 시장 기대 부합하며 성장 지속

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빙그레

• 2025년 예상 영업이익은 99억 원에서 113억 원으로 약 14% 증가 전망

• 2025년 매출액은 1,502억 원에서 1,606억 원으로 약 7% 성장 기대

• 3Q25 영업이익은 589억 원으로 시장 기대치보다 5% 상회 기록

• 내년 원가 부담 완화 기대와 냉동류 판매 호조로 실적 안정 기대

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사피엔반도체

• 2025년 3분기 매출액, 전년 동기 대비 341.5% 증가하여 46억 원 기록

• 2025년 영업이익, 적자에서 흑전 전환 예상, 9.1억 원 흑자 기대

• 2026년 예상 매출액, 40.3십억 원으로 큰 폭 성장 전망

• AR 글래스용 LEDoS 개발 본격화로 글로벌 빅테크기업과 계약 체결 진행

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삼양식품

• 2025년 3분기 영업이익, 1,309억 원 기록하며 전년 대비 49.9% 증가

• 2025년 3분기 연결매출, 6,320억 원으로 전년 대비 44% 성장

• 4분기 예상 연결매출액, 6,536억 원(+36.5% YoY), 영업이익 1,416억 원(+61.5% YoY)

• 중국법인 3Q25 매출액, 1,846억 원, 미국법인 매출액, 1,556억 원으로 지속 성장

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아이패밀리에스씨

• 2025년 3분기 매출액, 535억 원으로 전년 동기 대비 7% 증가

• 영업이익, 62억 원으로 전년 대비 32% 감소했으나, 영업이익률은 11.6% 유지

• 미주지역 매출은 견조한 성장세를 지속하며 연말까지 서구권 채널 확대 기대

• 2024년 예상 매출액은 204.9억 원으로, 내년부터 미국과 유럽 시장 성장 드라이브 예정

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엔씨소프트

• 2026년 글로벌 출시 예정인 아이온2가 매출 증대에 핵심 역할을 할 것으로 기대됨

• 2025년 예상 영업이익은 36.5억 원으로, 전년 대비 큰 폭의 회복세를 보여줄 전망

• 2025년 예상 실적은 매출 1,572.7억 원, EPS 17,661원으로 성장세 지속 예상

• 지스타 시연과 유저 피드백을 바탕으로 신작 성공 가능성을 높게 평가받고 있음

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엘앤씨바이오

• 2025년 3분기 연결매출액 225.6억원, 전년 동기 대비 21.6% 증가

• 2025년 3분기 영업이익 29.0억원, 흑자전환 및 13% 영업이익률 달성

• 일본 유통계약 체결(2025년 9월 24일), 대형 미용 네트워크 공급 시작

• 중국 메가카티 수입허가 완료와 아시아 7개국 독점판매 계약 체결로 글로벌 시장 확대 기대

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이수페타시스

• 2026년 1분기 Capa 증설 효과 본격 반영 예정

• 2025년 3분기 매출액 2,961억 원, 전년 대비 43% 증가

• 2026년 적층기판 ASP는 600만원/㎡로 예상되며 가격 반등 기대

• 2025년 3분기 영업이익 584억 원, 시장 기대치(544억 원) 상회

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인텔리안테크

• 2023년 8월부터 2025년 9월까지 공급계약, 수주금액 306억 원 체결

• 2024년 4월부터 2025년 11월까지 추가 수주금액 357억 원 확보

• 2024년 9월부터 2026년 10월까지 공급계약, 수주금액 890억 원 체결

• 2024년 10월부터 2027년 12월까지 추가 수주금액 290억 원 확보

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코미코

• 2025년 3분기 매출액, 1590억 원으로 전분기 대비 9% 증가

• 2025년 3분기 영업이익, 258억 원 기록하며 전년 동기 대비 성장

• 대만 T사 공급망 구축, 내년 2분기 미국 피닉스 법인 가동 예정

• 해외 생산거점 확대, 글로벌 경쟁력 강화와 시장 점유율 확대 기대

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플리토

• 2025년 예상 매출액 343억 원, 영업이익 73억 원으로 성장 기대

• 2024년 매출액 203억 원, 영업이익 -4억 원에서 흑자전환 예상

• 글로벌 빅테크 A사와의 계약 확대가 지속될 전망

• AI 언어데이터 및 솔루션 수요 급증으로 성장 모멘텀 확보

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하이비젼시스템

• 2026년 인도공장 완공, 본격 가동 예정으로 성장 기대

• 2026년 예상 PER 8.4배, 국내 동종업체 평균 PER 15.9배 대비 큰 할인 거래 중

• 2025년 3분기 매출액 58.7억 원, 영업손실 87억 원으로 전년 동기 대비 매출 42.8% 감소

• 2025년 4분기 예상 매출액 79.6억 원, 영업이익 66억 원으로 전년 동기 대비 13% 증가하며 흑자 전환 예상

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한화생명

• 2025년 3분기 순이익, 전년 동기 대비 43% 감소한 1,361억 원 기록

• CSM 기말잔액은 9조594억 원으로 축소와 순증 성공 보여줌

• 2025년 예상 영업이익은 1021.7억 원으로 집계됨

• 보험이익 안정화를 위해 비용절감과 리스크 관리 강화 필요