[20251118 애널리스트 레포트 요약]

CJ프레시웨이

• 2023년 3분기 매출액 9,012억 원, 전년 동기 대비 +8.3% 성장

• 2023년 3분기 영업이익 336억 원, 전년 동기 대비 +19.3% 증가

• 2025년 예상 매출액 34,866억 원, 영업이익 101억 원으로 전망

• 단체급식 및 외식시장 포트폴리오 확장과 인프라 투자 계획

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HPSP

• 2026년 공급 확대 계획으로 고객사 4개 이상 확보 기대

• V10 HCB 적용 기대와 NAND 공급처 다변화 발표

• 3Q25 실적은 출하 지연 영향으로 기대치 하회했으나 4Q25 반영 예상

• 고압어닐링장비 수요 증가가 향후 성장 핵심 동력으로 기대

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HRS

• 2025년 11월, 평택시 1공구 준공 승인으로 사업 본격화 기대

• 2025년 매출액 813억원, 영업이익 152억원 전망으로 수익성 지속

• 2025년 예상 PER 6.0배, PBR 0.7배로 저평가 국면 유지

• 신공장 투자로 Upstream 진출 확대 기대와 업계 1위와의 점유율 약 30%

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NAVER

• 2025년 예상 매출, 12조 1190억 원으로 전년 대비 18.2% 증가

• 2025년 예상 영업이익, 2조 201억 원으로 전년 대비 18.2% 성장

• AI 및 클라우드 전략 발표 이후, 신사업 추진 계획이 기대를 모음

• 2025년 11월 14일에 실적 발표 예정으로 시장 기대감 형성

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SAMG엔터

• 2025년 4분기, 실적 기대감으로 매출 성장 예상

• 내년 글로벌 시장 확대 기대, 해외 매출 비중 증가 전망

• 일본 티니핑 시즌3 방영과 유럽 메탈카드봇 흥행으로 매출 기여

• 내년 라이선스 매출 성장 견인하는 영화 후속편 개봉 예정

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SK오션플랜트

• 2025년 3분기 영업이익, 76십억원 대비 38% 증가 예상

• 11월 말 매각 여부 발표 예정, 무산 시 실적 개선 기대

• 2026년 영업이익, 89십억원으로 전망되어 실적 성장 기대

• 해상풍력 수주잔고, 3분기 기준 1조 3,147억원 확보

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금호석유화학

• 2026년 예상 매출액 7조2천억 원, 영업이익 3,686억 원(영업이익률 5.1%)

• 2026년 NB라텍스 가동률, 65%에서 75%로 상승 예상

• 글로벌 NB라텍스 수요, 전년 대비 31만톤(15%) 증가 전망

• 일본 Zeon의 △7.5만톤 설비 폐쇄로 공급 압박 완화 기대

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기가비스

• 2025년 매출액 505억 원, 전년 대비 93% 증가 예상

• 2025년 영업이익은 130억 원으로 흑전 전환 기대

• 2026년 매출액 623억 원, 전년 대비 23% 성장 전망

• 2026년 영업이익은 212억 원으로 64% 증가 예상

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농심

• 2025년 3분기, 연결영업이익 544억원으로 전년 대비 45% 증가

• 국내 GPM, 2024년 연간 YoY 3%포인트 개선 기대

• 4Q 글로벌캠페인과 케데헌제품 해외판매 시작으로 외형 성장 전망

• 해외 매출 확대와 글로벌 브랜드 가치 상승 기대

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대한조선

• 2025년 PER 10.0배, EPS 6,626원으로 저평가 구간

• 2025년 3분기 연결영업실적, 매출 2,740억 원, 영업이익 665억 원 기록

• 2025년 실적, 매출액 1조 2,039억 원, 영업이익 2,815억 원으로 강력한 수익성 기대

• 블록공정 내재화로 국내 조선업체 중 최고 수익성 기록

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동성화인텍

• 2023년 3분기 매출액 2,011억 원, YoY 47.3% 증가

• 2023년 3분기 영업이익 235억 원, YoY 105.9% 증가

• 2025년 예상 EPS는 1,821원으로 38.8% 증가 전망

• 2025년 영업이익률은 약 9.7%로 예상되어 구조적 성장 기대

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디케이앤디

• 2025년 3분기 PBR 0.59배, 목표 0.85배로 저평가 유지

• ROE 9.86%, 목표 12.42% 달성 기대, 수익성 개선 필요

• PER 6.62배, 목표 6.85배로 시장 대비 낮은 밸류에이션

• 배당성향률 33.5%, 목표 31.25%로 주주환원 정책 적극 추진

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라온시큐어

• 2025년 3분기, 매출액 159.8억 원으로 전년 대비 7.0% 증가

• 2025년 3분기, 영업이익 16.0억 원으로 흑자전환 기록

• 2025년 누적 매출액 407.6억 원, 전년 대비 4.5% 성장

• 누적 영업이익은 -23.1억 원으로 적자폭이 18억 원 축소

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메리츠금융지주

• 2025년 예상 순이익, 2,580억 원으로 전망됨

• 2025년 예상 EPS, 14,212원이며 PER은 8.40배로 산출됨

• 2023년 11월 17일, 중기환원정책 유지 및 일부 예외조항 발표

• 2023년부터 3년 단위 배당정책, 총환원율은 연결당기순이익의 50%

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미스토홀딩스

• 2025년 3분기, 미국법인 영업중단 효과로 영업이익 1,319억 원 기록

• 2025년 3분기, 영업이익은 전년 동기 대비 41% 증가하여 248억 원 개선

• 2023년 영업이익은 303억 원, 2024년 예상은 361억 원, 2025년 예상은 479억 원으로 지속 성장 기대

• 글로벌 유통사업 확대 계획 추진으로 시장 점유율 상승 기대

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빙그레

• 2026년 원가 안정화 기대, 해외시장 확대 전략 지속

• 2025년 3분기 매출액 4,792억원, YoY 3% 증가

• 2025년 3분기 영업이익 589억원, YoY 9% 감소

• 2024년 예상 매출액 1,463십억원, 2026년 영업이익 111십억원으로 회복 전망

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삼양식품

• 2025년 3분기, 미국·중국 시장에서 ‘불닭’ 브랜드의 글로벌 경쟁력 강화로 견조한 수요 지속 전망

• 3Q25 연결 매출액 6,320억 원, 전년 동기 대비 44% 증가, 영업이익 1,309억 원, 전년 대비 50% 증가

• 2025년 매출액 2,376억 원, 전년 대비 37.5% 증가, 영업이익 529억 원, 전년 대비 53.7% 증가

• 10월 가격 인상으로 원가 개선 기대, 4분기에도 강세를 유지할 것으로 예상

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서진시스템

• 2026년 연간 EPS 1,176원, PER 19.5배로 평가

• 2025년 3분기 매출액 2,155억원, 전년 대비 31.6% 감소

• 북미 AI 인프라 핵심 부품인 칩과 전력 공급망 내 탈중국화 기대

• 내년부터 ESS 및 반도체 물량 확대 예상으로 성장 전환 기대

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솔브레인

• 2025년 3분기 매출액 931억 원, 영업이익 135억 원 기록

• 12개월 Forward P/E 약 13배로 저평가 구간에 위치

• 2026년에는 매출액 약 1조 120억 원, 영업이익 약 229억 원 예상

• 이익 정상화 기대, 2026년 매출액 1500억 원 내외, 영업이익률 20% 초반

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실리콘투

• 2025년 3분기 매출액, 전년 동기 대비 60% 증가한 2,994억 원 기록

• 2025년 3분기 영업이익, 전년 대비 48% 증가한 631억 원 달성

• 북미 채널 회복세 지속 기대, 미국 내 K-Beauty 유통 확장 전망

• 2025년 예상 EPS, 2,910원으로 전년 대비 46.2% 성장 예상

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영원무역

• 2025년 3분기 매출액, 전년 동기 대비 13% 증가한 1조 2047억 원 기록

• 2025년 3분기 영업이익, 전년 동기 대비 73% 증가한 1812억 원으로 서프라이즈 실현

• Scott 자회사 적자폭, 2025년 예상 수주액 약 20억 달러로 축소되어 손익 개선 기여

• 2025년 예상 매출액, 3조 8700억 원에서 3조 9630억 원으로 상향 조정되어 실적 기대감 강화

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유나이티드제약

• 2025년 예상 영업이익, 49억원으로 2024년 대비 12.5% 감소 후 2026년 56억원으로 회복 전망

• 2025년 매출액, 291억원으로 전년 대비 소폭 증가 예상

• 8월말 피타릭캡슐 출시, 연내 아트맥콤비젤 고용량 제품과 세레테롤액티베어 품목허가 목표

• 개량신약 매출 비중, 2024년 58%, 2025년 60% 목표로 신제품 허가와 출시가 매출 성장 견인

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전진건설로봇

• 2025년 3분기 매출액 449억원, 전년 동기 대비 4.3% 증가

• 유럽 매출이 5개 분기 만에 전년 동기 대비 102.5% 증가

• 2025년 예상 EPS는 2,235원으로 전년 대비 4.1% 증가 전망

• 지난해말 인수한 엠티알의 인증 완료 및 판매 본격화

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젝시믹스

• 2025년 3분기, 영업이익률 8.7%로 전년 동기(7.1%) 대비 1.6%P 상승

• 2025년 예상 매출액 2,716억원, 영업이익 249억원으로 전망

• 3Q25 실적, 매출 698.5억원, 영업이익 60.7억원으로 전년 대비 각각 2.4%, 25.8% 증가

• 글로벌 시장 확대와 해외진출 계획이 실적 개선에 기여할 것으로 예상

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카카오

• 2025년 예상 EPS, 1,389원으로 2024년 대비 큰 폭 개선 기대

• 2025년 매출, 8조 37억 원으로 신사업 확대와 기존 성장 지속 예상

• 2025년 영업이익, 709억 원으로 실적 발표 예정

• 2026년 이후에도 사업 다각화와 글로벌 확장으로 성장 지속 전망

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카페24

• 2025년 예상 EPS 1,579원으로, 2024년 EPS 1,066원 대비 48.1% 증가

• 2025년 영업이익 전망, 1,579원으로 예상되어 견조한 실적 개선 기대

• 신사업 추진 계획 발표(2025-11-18)가 향후 매출 확대에 긍정적 영향 예상

• 시장 내 경쟁사들도 유사 전략 추진 가능성으로 경쟁 심화 우려 존재

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케이엠더블유

• 2025년 4분기 실적 발표, 매출액 205억원(전년 대비 -6%), 영업이익 -70억원 기록

• 2025년 11월 18일 미국 FCC 4.0GHz 대역주파수경매 발표 예정, 향후 미국 수출 전망 밝아질 가능성

• 2018년 국내 5G 주파수경매 이후 주가 급등 사례를 참고하면, 2025년 미국 FCC 주파수경매가 주가 상승의 계기 될 전망

• 삼성, 에릭슨, 노키아 등 글로벌 통신장비 업체와의 공급 확대 기대, 2026년~2027년 실적 개선 기대

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쿠콘

• 2025년 3분기 매출액, 전년 동기 대비 2.3% 증가한 173억 원 기록

• 2025년 3분기 영업이익, 전년 동기 대비 6.3% 오른 48억 원 달성

• 2025년 4분기 매출액, 194억 원 예상으로 전년 동기 대비 10.5% 증가 전망

• 2025년 4분기 영업이익, 49억 원 예상으로 전년 동기 대비 16.5% 상승 기대

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하이트진로

• 2025년 3분기, 영업이익 544억 원으로 전년 대비 23% 감소

• 2026년 베트남 공장 가동 예정으로 해외 생산거점 확보 기대

• 2025년 예상 영업이익 2060억 원, 매출액 2조 5530억 원으로 회복 전망

• 해외공장 완공 기대와 해외매출 확대 추진이 장기 성장 동력

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한국카본

• 2025년 4분기, 중국 수출 증가 예상으로 매출 2360억원 기대

• 2025년 별도 영업이익, 37억원 기록하며 전년 대비 큰 폭 증가 전망

• 2025년 예상 영업이익, 1879억원으로 견조한 수익성 유지

• LNGc 발주 재개 기대감으로 시장 점유율 확대 가능성 높아