[20251121 애널리스트 레포트 요약]

HDC랩스

• 2025년 3분기 영업이익, 22억 원으로 전년 대비 567.2% 증가

• 3Q25 영업이익, 원가구조 안정으로 수익성 회복 기대

• 2025년 매출액, 6660억 원으로 예상되며 실적 안정화 지속

• 신규수주 예정 및 핵심대형계약 연장 시 실적 상향 가능성 존재

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HDC현대산업개발

• 2025년 4분기, 1,070,090주(약 20억 원) 규모의 자사주 매입 예정

• 자사주 매입으로 유통 주식수 감소, 주주가치 제고 기대

• 기업의 재무구조 개선과 주주환원 정책 강화가 예상됨

• 시장 영향력 높음, 자사주 매입이 시장 신뢰와 주가 안정에 기여 가능

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HPSP

• 2026년 재도약 기대, 내년 매출액 2,341억 원(33% YoY) 예상

• 내년 영업이익 1,245억 원(37% YoY)으로 실적 회복 기대

• 4Q25 매출액 563억 원(+76% QoQ), 영업이익 288억 원(+91% QoQ) 예상

• 파운드리 고객 투자 증가와 낸드 투자 확대가 실적 회복 핵심 요인

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KG이니시스

• 2025년 예상 영업이익, 1070억 원으로 전년 대비 100억 원 증가

• 2026년 예상 영업이익, 1180억 원으로 연속 성장 전망

• 2025년 예상 EPS, 2,349원으로 수익성 개선 기대

• PG 거래액 턴어라운드와 자회사 이익개선으로 실적 회복 기대

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KSS해운

• 2025년 3분기 누적 매출액 4,139억 원, 전년 대비 9% 증가

• 영업이익 806억 원, 영업이익률 19.5% 기록

• 2026년 VLGC 선복량 약 8% 증가 예상

• 암모니아운반선 시장 개화 기대와 수요 확대 전망

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넵튠

• 2024년 3분기 매출액 1,216억 원, 전년 동기 대비 21.9% 증가

• 2024년 영업이익 96억 원으로, 전년 대비 345.6% 급증

• 2024년 당기순이익 19억 원으로 흑자전환 성공

• 2025년 8월 14일에 소규모 합병 결정으로 경영권 변경 확정

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데브시스터즈

• 2025년 매출액, 316억 원에서 374억 원으로 예상

• 영업이익, 29억 원에서 40억 원으로 전망

• 2025년 EPS, 2,364원에서 2,737원으로 예상

• 2026년 1분기 신작 ‘쿠키런: 오븐스매시’ 글로벌 출시 확정

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드림텍

• 2026년 매출액 1조 4,120억 원, YoY 12.6% 성장 전망

• 영업이익 622억 원, YoY 57.1% 증가 예상, OP마진 4.4% 기록 기대

• 2025년 11월 발표, 매출액 1,254억 원, 영업이익 40억 원, EPS 77원 전망

• 2027년 SSD 모듈 공급 시작 예정, 단기 1,000억 원 이상 매출 기대

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리노공업

• 2025년 3분기 매출, 968억 원으로 전년 동기 대비 40% 증가

• 2025년 3분기 영업이익, 483억 원으로 전년 대비 57% 상승

• 2026년 매출, 4,506억 원으로 전년 대비 23% 성장 예상

• 2026년 영업이익, 2,172억 원으로 전년 대비 25% 증가 전망

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쇼박스

• 2024년 3분기 매출, 전년 동기 대비 131.8% 증가하여 931억 원 기록

• 2024년 영업이익, 전년 손실 283억 원에서 흑자 전환된 245억 원 실현

• 2024년 4분기 매출, 1,460억 원으로 예상되어 연간 실적 개선 기대

• 2024년 글로벌 콘텐츠 협력 확대와 IP 기반 콘텐츠 개발이 핵심 경쟁력

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스마트레이더시스템

• 2025년 상반기 매출 47억 원, 전년 대비 16.2% 증가 전망

• 2025년 9월 단일판매ㆍ공급계약 체결로 사업 확장 기대

• 경쟁사 대비 12.5% 가상채널 확보, 기술력 독자적 확보

• 자율주행용 레이더 수요 증가와 함께 글로벌 공급 확대 계획

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시프트업

• 2025년 4분기, 신작 '프로젝트스피릿' 정보 공개 예상

• 글로벌 성공 경험과 '니케' 및 '스텔라블레이드' 누적판매량 약 360만장

• 2025년 매출액 2980억 원, 영업이익 1870억 원으로 실적 안정 기대

• 2025년 PER 12.2배, PBR 2.2배로 저평가 구간

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아이오바이오

• 2024년 9월 미국FDA 2등급510(k) 허가 획득으로 글로벌 시장 진입 기반 마련

• 2023년 17.2억 원에서 2024년 23.4억 원으로 매출이 36.0% 증가하여 성장세 지속

• 글로벌 치과 비대면 진료시장, 2024년 20.9억 달러에서 2029년 48.9억 달러로 연평균 성장률 19.0% 예상

• 2022년 12월 코넥스 상장 이후 기술력과 글로벌 인증 확보로 경쟁력 강화 기대

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에이치이엠파마

• 2025년 세종신공장 준공 예정, 하반기 가동으로 생산 및 매출 기여 기대

• 누적 10만건 이상의 장내 미생물 데이터와 PMAS 기술 기반 ‘My LAB’ 플랫폼으로 반복매출 구조 구축

• 글로벌 시장 진출과 아시아 수출 확대를 통해 ‘Phytobiome’ 매출 레버리지 기대

• 2025년 매출액 130억원으로 전년 대비 13.7% 감소 예상, 2026년부터 성장 회복 전망

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엠씨넥스

• 2025년 모바일 매출 1조2730억 원, YoY +20% 성장 예상

• 전장 매출 3114억 원, YoY +30% 증가 기대

• 2025년 예상 영업이익 58억 원, 순이익 56억 원으로 전망

• 전장용 수주잔고 2.3조원, 현대차 신모델 채택으로 ASP 상승 기대

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인바디

• 2025년 10월 네이버의 자사주 114만 5,875주 인수로 지분율 8.5% 확보

• 네이버와의 협업 확대 기대, 헬스케어 시장 내 경쟁력 강화 가능성

• 3Q25 실적, 매출액 598.0억원, 영업이익 98.3억원으로 전년 대비 소폭 개선

• 7개 분기 연속 최대 매출 기록, 실적 안정성과 성장세 지속

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제이엠티

• 2024년 12월 기준 매출액 1,640.2억 원으로 전년 1,227.4억 원 대비 증가

• 전자부품 부문 매출 873.5억 원(370.9억+502.6억), 사업다각화로 안정적 성장 기대

• 2025년 예상 글로벌 생산거점 강화와 신규사업 확대 계획 발표

• 베트남 법인 설립(2015), 미국 내 자동차 부품 공급 확대(2024~2025 예상) 등 글로벌 생산체계 구축

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제일기획

• 2025년 4분기 예상 영업이익, 338십억원으로 전망

• 2025년 예상 매출액, 4,590십억원이며 시장 성장률 상회 기대

• 2025년 11월 21일 발표 예정, 4분기 매출총이익 4.5% YoY 성장 예상

• 내년 PER은 10.4배로, 밸류에이션 매력도 높아지고 있음

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천보

• 2025년 3분기, 전해질 가격 인상 기대감으로 실적 회복 전망

• 중국 내 LiPF6 생산능력 확대로 공급 부족 해소 기대

• Tesla의 배터리셀 적용 범위 확대 예정으로 출하량 증가 예상

• 2025년 예상 매출액은 1,405억 원, 영업이익은 87억 원으로 전망

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코나솔

• 2025년 6월, 고성능 대형 HIP 설비 도입 및 국산화 검증 완료

• 2025년 예상 매출액 189억 원, 2024년 대비 9.0% 증가

• 2024년 매출액 174억 원, 전년 대비 9.0% 성장 기록

• 글로벌 시장에서 독점 공급 확대와 신사업 확장 기대

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코어라인소프트

• 2024년 매출액 39억 원, 영업손실 13억 7790만 원 기록

• 2025년 상반기 매출 20억 원, 영업손실 6억 9000만 원으로 집계

• 국가폐암검진사업 레퍼런스와 기술 경쟁력 확보 중

• 인공지능 의료영상분석 시장은 2020년 5억 달러에서 2025년 38.6억 달러로 성장 전망

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타임기술

• 2024년 매출액, 전년 대비 51억 7000만원 증가

• 2025년 방산수출액, 227.5억달러로 예상되어 시장 확대 기대

• 국방중기계획 발표로 방산 수요 지속 증가 전망

• 2024년 ROE, 33%로 높은 수익성 보여줌

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티에프이

• 2026년 매출, 1,534억 원으로 전년 대비 39% 증가 전망

• 2026년 영업이익, 381억 원으로 전년 대비 101% 성장 예상

• 2025년 3분기 매출, 272억 원으로 전년 대비 58% 증가 기록

• 2025년 3분기 영업이익, 48억 원으로 전년 대비 1913% 급증

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틸론

• 2024년 77억 원 매출, 2025년 83억 원 예상으로 14.3% 성장 기대

• 2025년 11월 'TheOther.Space' 출시로 고성능 그래픽 및 AI 연산 지원

• 2025년 하반기 제주대학교 등에서 약 28억 원 매출 인식 예상

• 2023년 국내 VDI 시장 규모는 약 912억 원, 연평균 성장률 11.9%