[20251124 애널리스트 레포트 요약]

GKL

• 2025년 3분기 매출액, 전년 동기 대비 16.6% 증가한 1,094억 원 기록

• 2025년 3분기 영업이익, 전년 동기 대비 198.5% 증가한 173억 원 달성

• 중단사업 영향 없이 계속사업 순이익 62억~73억 원 예상

• 무비자입국조치와 중-일 관계 개선 기대, 실적 개선에 긍정적 영향

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LIG넥스원

• 2025년 3분기 매출액, 전년 동기 대비 42% 증가한 1조492억 원 기록

• 2025년 예상 영업이익, 364억 원으로 전년 대비 증가 전망

• 수주잔고 약 23.5조원으로, 국내 9조원, 수출 14.5조원에 달하며 중동 천궁 수주가 포함됨

• 2028년 이후 사우디, 이라크, 추가 L-SAM 등 대형 프로젝트 수주 기대

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기아

• 2026년 예상 매출액 약 126조원, 영업이익 10조5천억 원 전망

• 2025년 3분기 HEV 판매 성장률, 전년 동기 대비 40% 이상 가속화

• 미국 HEV 시장 점유율, 2024년 초 4%에서 최근 7%로 상승 기록

• 2025년 예상 PER 6.2배로, 밸류에이션 매력 높아

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덕산네오룩스

• 2025년 4분기 예상 매출액, 3조 440억 원으로 전망

• 2025년 예상 EPS, 2,500원으로 35.6% 증가 예상

• 내년 국내 패널사 개발 중인 중저가형 Flexible 제품 출시 기대

• 내년 영업이익, 6,800억 원으로 전망하며 성장세 유지

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로보티즈

• 2025년 산업용 로봇 시장, 483억달러에서 906억달러로 연평균 13.4% 성장 전망

• 2024년 가동 중인 산업용 로봇은 4.7만대이며, 2027년까지 7.1만대로 증가 예상

• 정부의 ‘제4차 지능형 로봇 기본계획’ 발표로 2030년까지 로봇 100만대 보급 목표 설정

• 경남 인공지능협업형 LAM 개발·글로벌 실증사업에 10억 원, 광주 AX 실증밸리 조성에 6천만 원 투자

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롯데에너지머티리얼즈

• 2026년 루빈향 공급 전환으로 가동률이 52%에서 70%로 급반등 예상

• 2026년 영업손익, -51억 원으로 적자폭이 전년 대비 크게 축소될 전망

• 25년 캐파 증설로 3,300톤에서 26년 5,500톤으로 증설 계획, 고객 주문량은 이를 상회

• 북미 AI 반도체 고객사 서버기판용 CCL 에동박 공급이 2026년 중순부터 시작

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미트박스

• 2023년 3분기 영업손익 9.4억원, 전년 동기 대비 21% 증가

• 2023년 3분기 매출액 415억원, 전년 대비 49% 성장

• 상품매출이 전체 매출의 약 75.9%를 차지하며 3분기 상품매출은 315억원

• 2025년 1월 코스닥 상장 이후 GMV 약 4,800억원 기록

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삼성전기

• 2026년 MLCC 판가상승률 8% 가정, 영업이익 1,177억 원 예상

• MLCC 쇼티지로 인한 공급부족 가능성 높아지고 있어요

• AI 부품 수요 확대와 서버용 기판 고다층화 기대감 존재

• 2026년 영업이익은 904억 원에서 1,177억 원으로 성장 전망

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씨어스테크놀로지

• 2026년 매출액 1,000억원 달성 기대, 2025년 예상 매출액은 1조원으로 전망

• 2024년 대비 114%의 연간 매출 성장률 예상, 실적 발표 시점은 2025년 11월 21일

• 2025년 예상 영업이익률은 42.7%로 수익성 개선 기대가 높아지고 있음

• 2025년 매출액은 10,000백만원으로 보고서에 명확히 기재되어 있으며, 실적 발표 후 확정될 예정

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에르코스

• 2025년 2월 상장으로 자금 조달 기대, 최대주주는 김슬기 대표이사(지분율 47.2%)

• 2025년 실적 전망: 매출액 348억원, 영업이익 4억원으로 예상되어 성장세 둔화 가능성 존재

• 제품 포트폴리오와 유통 채널의 다변화, 수출 확대를 통한 중장기 성장 동력 확보 기대

• 현재 주가(11월 18일 기준)는 9,450원으로, 52주 최고가 31,300원 대비 낮은 수준이며 변동성 높게 평가됨

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이수페타시스

• 2026년 하반기, 적층기판 매출 비중이 절반 이상으로 전환 예정

• 2026년 적층기판 ASP, 기존보다 두 배 높아지고 공급 부족 지속 기대

• 2026년 이후 공장 증설과 기술 고도화 계획으로 공급 제한 예상

• 2025년 영업이익, 약 2,721억 원으로 전망되어 수익성 개선 기대

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이지바이오

• 2025년 4분기, 미국시장 점유율 확대 기대와 성장 전략 발표

• 2024년 말, 베트남 돼지 사육두수 3,200만마리로 글로벌 시장 경쟁력 강화

• 2024년, 영업이익률 12%로 업계 평균인 6%보다 두 배 이상 높아진 실적 기대

• 2025년 예상 매출액은 471.9십억원, 영업이익은 44.9십억원으로 성장 전망

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제이앤티씨

• 2025년 3분기 매출액, 전년 동기 대비 19.7% 증가하여 391억원 기록

• 베트남공장 이상 無, 공급 시작 예정으로 신사업 본격화 기대

• 2025년 예상 영업이익 146.8억원, 2026년에도 흑자전환 예상

• 2025년 예상 주당순이익 2,289원으로 수익성 개선 전망

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코스맥스

• 2025년 4분기, 예상 매출액 2조 3,957억 원, 영업이익 1,889억 원 기록 전망

• 2025년 12개월 선행 EPS 4,934원, 목표 PER 25배 적용 시 적정 밸류에이션 제시

• 2025년 예상 지배순이익 560억 원, 중장기 성장 기대감 형성

• 2025년 11월 19일, 글로벌 확장과 신사업 추진으로 내년도 가이던스 발표 예정

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클래시스

• 2025년 3분기 매출, 전년 동기 대비 40% 성장한 830억 원 기록

• 누적 매출 2,434억 원으로 2022년 연간 실적 초과 달성

• 2026년 브라질법인 인수로 연간 매출 5,000억 원 이상 기대

• 2025년 영업이익률, 약 12% 수준이나 향후 개선 목표 존재

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파마리서치

• 2025년 3분기 매출액, 전년 동기 대비 1,354억 원으로 52억 원 감소했으며, 영업이익은 619억 원으로 전분기 대비 개선된 점

• 미국향 수출은 2025년 5,449억 원으로 구조적 성장세를 유지하고 있으며, 믹스 비중은 5:5~6:4 수준으로 안정적임

• 유럽시장에서는 12월 유럽 5개국에 초도물량 약 20억 원 출하를 시작으로 내년에는 17개국까지 확대될 예정

• 2025년 예상 영업이익은 2,234억 원으로 전년 대비 1,003억 원 증가하며, ROE는 28.6%로 예상됨

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한글과컴퓨터

• 2025년 3분기 매출액, 전년 동기 대비 18.1% 증가한 841억원 기록

• 영업이익, 전년 대비 45.7% 늘어난 124억원으로 실적 호조

• SaaS와 웹오피스 부문, 연간 56.3% 성장 보여주며 수익성 강화

• 일본 금융시장 진출 모멘텀 확보 위해 일본키라보시금융그룹과 AI 금융 합작법인 설립 추진

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한스바이오메드

• 2025년 9월 셀르디엠 출시 후 한달 만에 매출 가이던스 상향 조정, 예상 매출은 250억~300억 원

• 2025년 예상 매출액은 883억 원이며, 영업이익은 6억 원으로 수익성은 낮은 수준

• ECM 스킨부스터 셀르디엠은 무세포동종진피 기반으로, 기존 PN 기반 제품과 차별화된 기술력을 갖추고 있음

• 11월 25일 벨라젤 민사소송 1심 판결이 예정되어 있으며, 결과에 따라 재출시 일정과 재무적 영향이 클 것으로 예상

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현대차

• 2026년 예상 매출액 201,703억 원, 영업이익 13,440억 원으로 각각 8.5%, 9.6% 증가 전망

• 26년 신형 펠리세이드 하이브리드 등 신차 출시로 성장 기대, 미국시장 점유율 상승 예상

• 미국 내 친환경차 정책 강화와 경쟁사 신모델 출시로 시장 환경 변화 예상

• 2025년 출시에 맞춰 하이브리드 모델 확대와 신차 출시에 따른 판매량 증가 기대