[20251202 애널리스트 레포트 요약]

LS ELECTRIC

• 2025년 부산공장 초고압변압기 매출액, 3,000억 원에서 6,000억 원으로 확대 예정

• 2026년 변압기 매출액, 약 9,400억 원으로 추정되어 외형 성장 기대

• 초고압변압기 생산능력, 2024년 2,000억 원에서 2025년 3,000억 원으로 증가

• 미국향 수주잔고 증가와 초고압변압기 증설 계획으로 수익성 및 외형 성장 기대

---------

그래피

• 2025년 1분기 매출, 195억원으로 YoY 21% 성장 전망

• 2026년부터 국내 인하우스모델 확대와 해외진출 계획 진행 중

• 임상 데이터와 SCI급 논문 70편 이상, 20만건 임상 결과로 안정성 확보

• 글로벌 치과교정시장, 2034년까지 약 651억 달러(약 77조원)로 성장 예상

---------

금호타이어

• 2028년 9월 가동 예정인 폴란드 공장, 연간 600만본 PCR/LTR 생산으로 유럽 시장 점유율 확대 기대

• 신설 공장 투자액은 총 8,606억 원으로, 자금 여력 충분하며 현금흐름과 보험금으로 조달 가능

• 2024년 유럽 매출은 1조 3,000억 원으로 예상되며, 유럽 매출 비중은 27%에서 34%까지 확대 가능

• 유럽 시장은 연평균 성장률 41%로 성장세가 높으며, EV 침투율이 높아 ASP 상승 기대

---------

더블유게임즈

• 2026년 연결매출, 8,161억원으로 전년 대비 14.7% 증가 전망

• 2026년 영업이익, 2,757억원으로 전년 대비 21.9% 성장 예상

• 2023년 글로벌 인수 완료, SuprNation, Paxie Games, Whow Games 포함

• 2025년 연결매출, 711억원, 영업이익 226억원 예상으로 실적 반등 기대

---------

롯데관광개발

• 2025년 4분기 영업이익, 514억 원으로 전년 대비 2,274.4% 증가

• 11월 카지노 드롭액, 2,628억 원으로 전년 대비 75.4% 성장

• 2025년 예상 매출액 661억 원, 영업이익 153억 원, EBITDA 240억 원 기록 예상

• 2025년 예상 영업이익, 151억 원에서 204억 원으로 상향 전망

---------

상신이디피

• 2025년 연간 매출액 2,412억원, 전년 대비 4.2% 감소 예상

• 2025년 영업이익 91억원으로 흑자전환 기대

• 중대형 캔 수요 증가와 글로벌 생산거점 확대가 성장 동력

• 24GWh 규모의 ESS 설비가 2026년 4분기부터 가동 예정

---------

셀비온

• 2025년 3분기 누적 매출, 13.9억달러 기록으로 전년 대비 33.4% 증가

• 2025년 3월 FDA 시판허가 승인 후 임상2상 Topline 결과 발표 예정

• 임상2상 결과 기대감으로 신속심사 신청 가능성 높아지고 있어요

• 중국시장 진출 기대감으로 연평균 30% 성장하는 시장에서 성장 기대

---------

엘앤씨바이오

• 2025년 3월, 중국 NMPA 판매허가 획득으로 글로벌 시장 진출 가속화

• 2025년 매출액 875억 원, 전년 대비 21.4% 증가 전망

• 2025년 영업이익 59억 원, 전년 대비 132.5% 증가 예상

• 2024년부터 2027년까지 해외 매출 비중이 3.5%에서 20%로 확대될 계획

---------

이엔에프테크놀로지

• 2026년 영업이익, 1,014억 원으로 전년 대비 15% 증가 예상

• 2026년 EPS, 4,980원으로 높은 수익성 기대

• 주요 고객사향 HSN 공급, 내점유율 40% 확보 목표

• 불산계식각액 원재료 내재화로 영업이익률, 14% 기대