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시황

[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 12/4

시그널엔진
2025-12-04 08:19:16


12/4 (목) 모닝 브리프


◆ Market


- 다우존스산업: 47,882.90 (+0.86%)

- S&P500: 6,849.72 (+0.30%)

- 나스닥: 23,454.09 (+0.17%)

- S&P500 VIX: 16.08 (-3.07%)

- 달러인덱스: 98.88 (-0.48%)

- WTI선물: 58.95 (+0.53%)

- MSCI 한국 Index Fund: 93.00 (+1.01%)


◆ Comment


- 우리 증시는 어제에 이어 강세 이어갈 전망. 미 연준의 기준금리 인하 기대감이 시장 전반의 호재가 될 가능성 높음.

- 트럼프 대통령의 발언도 투심 개선에 기여할 전망. 미중 경쟁구도 부각에 따른 반사이익 기대감 부각 가능성 존재.

- 어제 미 증시는 대체로 강세 마감. 장중 하락 전환하기도 했으나 여러 긍정적 지표가 재차 투심 자극하며 상승 마감.

- 장중 마이크로소프트의 AI 매출 성장 목표 하향 조정 보도가 나오면서 투심 악화되기도 했으나, 마이크로소프트가 이에 반박하면서 투심은 안정.

- 미국의 경제지표는 다소 엇갈린 모습. 11월 ADP 민간고용은 3만 2천 명 감소로 시장 예상(5천 명 증가)을 하회. 

- 반면 11월 ISM 서비스업 PMI는 52.6으로 시장 예상(52.0)을 소폭 상회. 세부지표 중 가격지수는 65.4로 2025년 4월 이후 최저 수준을 기록.

- 이러한 지표들은 고용시장 불안과 인플레이션 완화 기대를 자극하면서 연준의 통화정책 기대감으로 연결. 




12/4 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인


ㆍ 유로존 11월 합성 PMI 확정치 52.8…독일 52.4·프랑스 50.4

ㆍ 美 ADP 11월 민간고용 3만2천명 감소…시장 전망치 대폭 하회(상보)

ㆍ 美 9월 수입물가 전월비 보합…예상치 하회(상보)

ㆍ 美 9월 산업생산, 전월비 0.1% 증가…예상치 상회

ㆍ 美 11월 ISM 서비스업 PMI, 예상 웃돌며 개선…66개월째 확장(상보)

ㆍ 라가르드 "인플레, 향후 몇 달간 2% 목표 주변서 머물 것"

ㆍ 미국, 한국 車관세 15% 소급 인하 관보 게재




12/4 오늘의 주요 산업 리포트 요약


[화학] Refine&Crack #1: 동북아시아 LNG와 석유의 가격 역전

한국투자증권 이충재

ㆍ 열량 기준으로 동북아시아와 유럽의 천연가스보다 가격이 낮아진 석유 

ㆍ 유럽, 동북아의 발전용 중유 수요 증가로 정제 마진 강세 지속될 전망 

ㆍ 석유와 천연가스 가격 역전: 석유 가격의 추가 하락 가능성 낮다


[우주항공과국방] 미국 주도 러-우 종전 평화안 코멘트3

하나증권 채운샘

ㆍ 11월 25일 이후 종전 평화안 관련 정세 업데이트 

ㆍ 영토 지위를 비롯한 유럽 측 수정안에 불편함을 드러낸 러시아 

ㆍ 협상은 다시 제자리걸음을 반복


[건설] 건설주 주가 Comment

LS증권 김세련

ㆍ 일부 중소형 건설주 신고가, 원전/SMR 관련주 상승


[조선] 2026 Outlook: 기대의 해부

한국투자증권 강경태,남채민

ㆍ LNG 운반선 효과에 2026년 클락슨 신조선가 지수 반등, 수주 사이클 회복 전망 

ㆍ 컨센서스에 이미 수주(Q)를 반영하고 선가(P)를 열어둔 LNGC는 Downside risk 

ㆍ 수주(Q)도 선가(P)도 반영되지 않은 군함은 Upside risk이며, 관련 조선사를 선호


[운송인프라] 육운: 쿠팡 회원 이탈 시 물동량 시나리오

다올투자증권 오정하

ㆍ 쿠팡, 3,370만 개인정보 유출 사태 

ㆍ 영업정지 가능성은 제한적으로 판단 

ㆍ 반쿠팡 진영으로 회원 이탈이 일어난다면


[자동차] 11월 판매실적: 이변없이 이어지는 흐름

흥국증권 마건우

ㆍ 11월 실적도 하이브리드가 견인 

ㆍ HEV 성장세 기반 현대자동차그룹 미국 점유율 확대 전망 

ㆍ 미국 EV 둔화, 유럽 EV 성장으로 만회 기대


[자동차] 미국 자동차 판매 동향(2025년 11월): 시장 둔화되었지만, 현대차/기아의 미국 점유율은 상승

하나증권 송선재,강민아

ㆍ 시장 둔화에도 하이브리드차 위주로 현대차/기아의 점유율은 상승. 주가 모멘텀에 긍정적 기여 

ㆍ 11월 소매판매: +0% (YoY), DSR로는 +4% (YoY) 

ㆍ 11월 시장 소매판매 -7%, SAAR 1,560만대(-6%). 포드/스텔란티스/토요타 등의 점유율 상승


[화장품] K뷰티 아마존 연말 프로모션 성과

SK증권 형권훈

ㆍ 연말 할인 행사 기간 미국인들의 소비 크게 증가 

ㆍ 아마존 프로모션 기간 K뷰티 긍정적인 성적 기록


[호텔,레스토랑,레저] 4Q25 실적 기대감이 높아질 구간

신한투자증권 지인해,김지영

ㆍ 인바운드 수혜+마카오 턴으로 비중확대 유효 

ㆍ 3사 합산 드랍액 1.2조, 매출액 1,734억원


[건강관리장비와용품] 한국에서도 Medspa 시장이 열릴 수 있다

DB증권 김지은

ㆍ 보건복지부 장관, 미용/성형 의료 의사 외 간호사 등 타 직역에 개방 검토 

ㆍ 시사점 1) 개방을 논의할 수 있는 이유는 이미 의사들의 주사미용 시술 수익 기반이 무너졌기 때문 

ㆍ 시사점 2) 시장의 양극화, 국내는 프리미엄 포지셔닝, 수출로 빠르게 눈을 돌리자


[제약] 2026년 미리보기

LS증권 신지훈

ㆍ Now: 메가트렌드는 XDC 그리고 비만 

ㆍ Next: RNA와 AI가 이끄는 혁신, 중추신경계 질환 관심 지속, 장기적으로 항노화 메가 트렌드를 전망 

ㆍ 지속되는 기대감, 꺼진 불도 다시 보자


[전자장비와기기] 2026년 전망보고서 주요 피드백 정리(MLCC, PKG기판, BoM 부담)

iM증권 박정하

ㆍ 삼성전기 멀티플이 추가적으로 확장될 가능성은? 

ㆍ BoM 코스트 부담이 LG이노텍에게 부정적 영향을 미칠 가능성은?


[전자장비와기기] (EV Pulse) 11월 미국 전기차 판매 - 수요 절벽효과 지속

삼성증권 조현렬,김원영

ㆍ 11월 미국 전기차 판매, -42%YoY 

ㆍ View, 2026년 미국 전기차 수요 부진 불가피


[반도체와반도체장비] 절대 공급자의 시대

KB증권 김동원,강다현

ㆍ 삼성전자, 4분기 서버 D램 가격 역대 최대 규모 인상 

ㆍ 서버 D램 공급은 수요 절반에 불과: 2026년 공급이 수요를 결정 

ㆍ 수급 주도권 변화로 절대 공급자 우위 시장으로 재편, Top Picks: 삼성전자, SK하이닉스


[디스플레이패널] 삼성전자 Galaxy Z TriFold 공개

IBK투자증권 강민구

ㆍ 삼성전자, Galaxy Z TriFold 출시 

ㆍ 세계 최초 Dual Fold 모델은 화웨이 Mate XT 

ㆍ 스페셜 에디션으로 출하량 제한적일 것


[방송과엔터테인먼트] IBKS Monthly: 엔터주 밸류에이션 매력 확대

IBK투자증권 김유혁

ㆍ 음반원: 11월 초동판매량 473만장, 음원 하이브, JYP 강세 

ㆍ 공연: 11월 공연 모객실적 154만명(+31.5% YoY) 

ㆍ 엔터주 밸류에이션 최근 5개년 내 최하단, 추가 하락 가능성은 제한적


[양방향미디어와서비스] 12월 온라인 광고/커머스 지표 확인

신한투자증권 강석오,고준혁

ㆍ 커머스 정상화, 결제 시장 경쟁 돌입 

ㆍ 12월 광고경기전망지수(KAI) “99.9”, 11월 동향지수 99.5 

ㆍ 10월 소매판매액 YoY +3.8%, 온라인 쇼핑 거래액 YoY +4.9%




12/4 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약


<CJ대한통운[000120] 원래 1위 자리에는 큰 책임이 따르는 법>

한국투자증권 최고운,황현정

ㆍ 택배까지 1위 차지한 만큼 그 책임감도 짊어져야 하는 쿠팡 

ㆍ 해외직구는 맛보기. C커머스의 국내시장 진출 시 최대 수혜주 

ㆍ 하반기 실적 회복이 예상보다 빨라 밸류에이션 매력 부각될 것


<신세계[004170] 4분기 백화점 호조로 컨센 상회 전망>

키움증권 박상준

ㆍ 4분기 영업이익 시장 기대치 상회 전망 

ㆍ 백화점 매출 호조 지속 전망


<신세계[004170] 펀더멘탈 Top Pick!>

IBK투자증권 남성현

ㆍ 4분기 예상치를 훌쩍 상회하는 숫자 

ㆍ 2026년 펀더멘탈 증가율 Top Pick! 목표주가 30만원 제시


<삼성전기[009150] 확고부동한 원픽>

KB증권 이창민

ㆍ 비수기지만 성수기급 실적 예상되는 4분기 

ㆍ 2026년~2027년 슈퍼사이클 수혜 기대


<LS ELECTRIC[010120] 부산, 울산 공장 탐방기: 초고압 증설의 현장>

유안타증권 손현정,김고은

ㆍ 부산 초고압 변압기 CAPA가 2026년까지 3배 확대되는 구조가 이미 가시화 

ㆍ HVDC 변압기와 AI 데이터센터 수요가 동사 전력인프라 Mix를 구조적으로 변화시키며 ASP와 마진을 동반 개선 

ㆍ LSPS의 본격적인 편입으로 초고압?중저압?배전?선박 변압기까지 전압군·용도별 포트폴리오가 완성


<LG이노텍[011070] 고환율+판매호조+기판까지 좋은 게 차곡차곡>

DB증권 조현지

ㆍ 환율도 좋고 물량도 좋고 

ㆍ 우려보다는 기대에 힘을 실어서 

ㆍ 목표주가 320,000원으로 상향


<브이엠[089970] 최대 실적이 보인다>

하나증권 김록호,김영규

ㆍ 4Q25 Preview: 매출액 500억 돌파 

ㆍ 2026년 최대 매출액 전망 

ㆍ 추가 공정 확보시 업사이드 역시 상존


<에이피알[278470] 또 어닝 상향을 해야하는 이유>

LS증권 조은애

ㆍ 예상을 상회하는 미국 온라인?오프라인, 그리고 B2B 매출 흐름



- 시그널랩 리서치

- https://t.me/siglab

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