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시황

[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 12/9

시그널엔진
2025-12-09 08:25:03


12/9 (화) 모닝 브리프


◆ Market


- 다우존스산업: 47,739.32 (-0.45%)

- S&P500: 6,846.51 (-0.35%)

- 나스닥: 23,545.90 (-0.14%)

- S&P500 VIX: 16.66 (+8.11%)

- 달러인덱스: 99.12 (+0.11%)

- WTI선물: 58.88 (-2.00%)

- MSCI 한국 Index Fund: 95.07 (+0.82%)


◆ Comment


- 우리 증시는 대체로 강세 이어갈 전망. 미 증시는 약세를 보였지만 트럼프 대통령의 H200 중국 수출 허용에 따라 엔비디아가 시간외거래에서 강세를 보이는 점이 투심 개선에 기여할 전망.

- 다만 미국의 12월 FOMC를 앞두고 있다는 점에서 이에 대한 경계감으로 장중 움직임은 제한적일 가능성 높음.

- 어제 미 증시는 하락 마감. 미국 국채금리 상승이 위험자산 선호심리 후퇴로 연결되며 증시 전반의 부담 요인으로 작용.

- 시장에서는 12월 FOMC에서의 기준금리 인하를 기정사실로 여기고 있으나, 내년 인플레이션 및 연준의 완화 기조 유지에 대한 우려가 높아진 점이 10년물 금리 상승으로 연결.

- 뉴욕 연은의 11월 기대 인플레이션은 3.2%로 이전과 동일하게 나와 시장에 미친 영향은 제한적.

- 그외에 트럼프 대통령은 인플레이션이 사실상 사라지고, 조금 더 내려갈 여지가 있다는 점과 이번주 AI 규제 일원화를 예고했으나, 이 역시 시장에 미친 영향은 제한적.




12/9 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인


ㆍ 독일 10월 산업생산 전월비 1.8%…예상치 상회(상보)

ㆍ 뉴욕 연은 기대 인플레, 장단기 모두 변화없어…실직 우려는 '완화'

ㆍ 美 노동부, 10월 PPI 발표 취소…11월과 묶어서 내년 1월 14일에

ㆍ 트럼프 "인플레 사실상 사라져…조금 더 내려갈 여지도"

ㆍ 트럼프 "이번주 단일 규정 AI 행정명령 발동"…AI 규제 일원화 예고

ㆍ 백악관, FOMC 앞두고 "파월, 금리 내려야 한다는 입장일 것"

ㆍ 한은, 9일 국고채 1.5조 단순매입…5·10·20년 비지표물(종합)




12/9 오늘의 주요 산업 리포트 요약


[화학] LGES 벤츠향 추가 수주 발표

유진투자증권 황성현

ㆍ 정유: WTI(+1.3%), 휘발유(+2.3%), 등유(-0.7%), 경유(-0.7%), 고유황중유(-0.9%) 

ㆍ 화학: 에탄(+7.4%), 부타디엔(+4.9%), 프로판(+4.6%), PX(+1.9%), 벤젠(+1.5%) 

ㆍ 태양광: 웨이퍼(-5.2%), 메탈실리콘(+1.1%), 알루미늄(+1.9%)


[철강] 시만두 이후 철광석: 가격 하방 구간 진입

한화투자증권 권지우

ㆍ 시만두의 본격 가동, 수요 증가분을 압도하는 구조적 하방 압력 

ㆍ 공급: 2026년 글로벌 철광석 공급 사이클 전개 

ㆍ 수요: 완만한 조강 성장, 공급 대비 제한적인 철광석 실수요 증가


[철강] [2026 산업전망] 부진한 업황, 그리고 Commodity 시장 양극화

iM증권 김윤상,공도연

ㆍ Everything Rally에도 소외되었던 상품 시장, 26년에도 크게 좋아지기는 어려움 

ㆍ 철강: 글로벌 전반적으로 부진한 흐름. 중국은 26년 1분기 중 일시적 반등 

ㆍ 비철금속: 전기동, 리튬, 희토류 강세 지속될 전망


[철강] 철강 생산량은 줄고, 동 가격은 All time high

한국투자증권 최문선

ㆍ 중국 4분기 철강 생산량 눈에 띄게 감소 

ㆍ 동(구리) 가격은 All Time High 랠리가 이어질 것 

ㆍ 섹터 비중 확대의 적기, Top pick은 현대제철


[건설] 유동성 장세와 원화가치 하락, 기업이 보유한 부동산에 주목하라

유진투자증권 류태환

ㆍ 시장 금리가 소폭 반등하고 있으나, 통화량(M2)의 증가세는 여전히 풍부한 유동성 환경이 유지되고 있음을 시사 

ㆍ 유동성 확대, 원화가치 하락 국면에서 기업이 보유한 부동산의 내재가치가 부각되는 흐름이 강화될 것으로 판단 

ㆍ 영업실적 개선과 별개로, 보유 부동산 자산 가치 상승이 기업가치 평가의 또다른 축으로 작용할 전망


[운송인프라] 25년 11월 항공 수송 실적 코멘트

신한투자증권 최민기

ㆍ 데이터는 외견 견조하나 조합하면 선택지가 제한적 

ㆍ 항공 데이터: 노선별 수요 차별화 흐름, 공급 경쟁 심화 지속 

ㆍ 방향성이 엇갈리는 여객과 화물, 매크로는 아직 비우호적


[운송인프라] 11월 인천공항 수송실적: 한일령 수혜 있으나, 동남아가 발목

하나증권 안도현

ㆍ 11월 인천공항 여객수송실적 603.8만명(+2% (YoY)) 

ㆍ 11월 인천공항 화물수송실적 26.2만톤(+1% (YoY)) 

ㆍ 중국의 “한일령” 효과로 한-중 노선 반사수혜 기대되나, 동남아가 발목


[자동차] 킹차 갓주식: 완성차, 목표주가 상향

현대차증권 장문수

ㆍ 현대차, 기아 목표주가 상향 

ㆍ 투자 전략: 섹터 비중 확대로 대응할 때


[자동차] 엔비디아, 내 꿈은 로봇왕

메리츠증권 김준성,김아현

ㆍ 인공지능개발과투자, 훈련(데이터센터)에서추론(로봇)으로 

ㆍ Nvidia, 내꿈은로봇왕


[화장품] 중일 갈등의 대처법

신한투자증권 박현진

ㆍ 앞으로도 성장동력은 미국, 유럽! 

ㆍ 한일령의 최대 수혜는 ODM사, 코스맥스 관심 필요 

ㆍ 서구권 중심 수출 성장 유효, 최선호주는 에이피알!


[식품] 제한적인 가격 인상 환경

한국투자증권 강은지

ㆍ 하반기부터 주춤한 가격 인상 

ㆍ 2026년 상반기까지는 제한적인 환경이 이어질 것 

ㆍ 이미 가격 인상을 완료했고 원가 부담이 해소될 기업에 주목하자


[반도체와반도체장비] NAND Trend-Monthly

IBK투자증권 김운호

ㆍ 3Q25 시장 기대치 상회, 4Q25 강세 지속 전망


[방송과엔터테인먼트] K-pop R&R. 머리속에 계속 맴도는 중독성, 르세라핌

DS투자증권 장지혜,강태호

ㆍ 르세라핌(LE SSERAFIM) 글로벌 팬덤 확대 국면 진입. 미국 내 음원/공연/활동 성과 긍정적 

ㆍ 하이브의 저연차IP 글로벌 팬덤 확대 주목. 26년 국내외 IP 레버리지 확대에 따른 실적 성장 기대


[게임엔터테인먼트] 미워도 다시 한번

DS투자증권 최승호,이토 하루히코

ㆍ M&A를 통한 스케일업에 주목 

ㆍ 주요 신작들 실제 성과에 주목 

ㆍ 앱수수료 인하 가능성 및 자체결제의 확대




12/9 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약


<삼성중공업[010140] 나도 MASGA 3개 협력. 같은 멀티플 달라>

다올투자증권 최광식,이준범

ㆍ 미국 General Dynamic 휘하 NASSCO, Conrad와 파트너십 체결. 피어그룹과 동일한 MASGA 멀티플인 적정PER 20배(기존 15배)로 상향 

ㆍ 피어그룹과 달리 특수선 사업을 영위하지 않아서 BIG3 중 MASGA에서 수혜가 가장 약해 보였지만, 이번 사업협력 2개 추가 및 누적 3개의 미국 조선사들과의 파트너십 체결로 큰 차이 없다고 판단. 특히 GD는 큰 손 

ㆍ Delfin FLNG 수주 임박. 이 역시 미국의 LNG 수출 장려 정책의 수혜


<LG이노텍[011070] 2026년 최선호주, 저평가, 성장 구간에 진입>

대신증권 박강호,서지원

ㆍ 4Q25 영업이익(4,084억원)은 컨센서스대비 17.4% 상회 추정 

ㆍ 광학솔루션의 매출 확대(믹스 효과) 및 원달러 상승 효과 반영 

ㆍ 2026년 밸류에이션 저평가, 기판 사업의 추가 할증 요인 부각


<기업은행[024110] 자본정책 수정을 통한 배당 상향 필요>

NH투자증권 정준섭,이승준

ㆍ 대표적인 고배당 은행주 

ㆍ 배당소득 분리과세 적용하려면 자본정책 수정 필요


<SK[034730] 실적 개선과 주주환원 확대>

흥국증권 박종렬,김지은

ㆍ 4Q Preview: EBIT 4,680억원(흑전 YoY), 호실적 전망 

ㆍ 2026년: 주력 자회사 실적 개선, EBIT 큰 폭 증가할 전망


<에스티아이[039440] 영업이익 1,000억원 시대>

다올투자증권 고영민,김연미

ㆍ 전력반도체용 신규 공정 장비 시장으로 첫 진입. 향후 글로벌 메이저 고객사 로의 확대로 연결될 수 있는 레퍼런스 

ㆍ 중국의 정책 지원 기반 27년 2차 수주까지 대규모 실적 모멘텀이 이어진다는 점에서 긍정적 

ㆍ 메모리 대규모 인프라 투자에 따른 본업 실적 극대화와 맞물리며 리레이팅까지 이어질 것으로 기대


<천보[278280] 판가는 바닥 확인. 새만금 가동 확인 필요>

신영증권 박진수

ㆍ 이차전지 소재 판매 감소 지속 중인 가운데 판가 반등 기대 확산 

ㆍ 목표주가는 60,000원으로 33% 상향하지만, 상승 여력 축소로 투자 의견은 중립으로 하향


<대덕전자[353200] 뚜렷한 실적 모멘텀 기대>

교보증권 박희철

ㆍ 패키지 기판 및 MLB 전문 제조 기업 

ㆍ 핵심은 Mix 개선과 추가 수요 확보 여부



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