12/29 (월) 모닝 브리프

◆ Market

- 다우존스산업: 48,710.97 (-0.04%)

- S&P500: 6,929.94 (-0.03%)

- 나스닥: 23,593.10 (-0.09%)

- S&P500 VIX: 13.60 (+0.97%)

- 달러인덱스: 98.02 (+0.08%)

- WTI선물: 56.74 (-2.76%)

- MSCI 한국 Index Fund: 95.84 (+1.31%)

◆ Comment

- 우리 증시는 배당락 효과로 하락 출발 이후 반등 시도 전망. 지난주 금요일 미 증시가 별 다른 이슈 없이 약보합 마감하였지만, 특별한 악재가 없었다는 점이 오히려 긍정적으로 작용할 가능성 높음.

- 특히 최근 원달러 환율이 1,440원대까지 하락한 점도 긍정적 요소. 장중 환율의 추가 하락이 나올지 여부도 중요 포인트.

- 지난주 금요일 미 증시는 약보합으로 마감. 크리스마스 연휴 이후 특별한 재료가 부재한 가운데, 최근 산타 랠리에 따른 쉬어가려는 경향이 약보합으로 연결.

- 미국의 주요 경제지표와 이벤트가 모두 부재한 가운데, 연준 위원들 역시 소강 상태. 연준 위원들의 발언은 새해 이후 재개될 것으로 추정.

- 최근 시장 변동성을 키웠던 오라클은 강보합으로 마감. 다만 오라클발 AI 거품론이 여전히 남아 있는 것으로 시장에서는 평가.

- 그외에는 쿠팡이 개인정보 유출 건에 대한 자체 조사 결과를 발표하면서 장중 +6% 넘게 상승, 소매 체인 업체 타겟은 행동주의 헤지펀드에서 지분을 매입했다는 소식에 +3% 넘게 상승.

12/29 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인

ㆍ 기재부 "잔존만기 4~6개월 원화 외평채 내년부터 매분기 조기상환"

ㆍ 거래소, 코스닥 상장폐지 조직 확대…기술특례 상장사 관리 강화

ㆍ 코스닥 알짜 상장사 늘었다…올해 시총 1조 돌파 11곳 '역대 최대'

ㆍ 미래에셋, 가상자산 거래소 코빗 인수…3.0 밸류체인 확장 신호탄

ㆍ 한은 "경영환경 불확실성에 기업 현금 보유규모 4년새 2배 증가"

ㆍ 인민은행 "내년 환율, 과도한 변동 방지…거시 정책은 더욱 적극적"

12/29 오늘의 주요 산업 리포트 요약

[석유와가스] Weekly Monitor: 인도의 BIS 인증 요건 철회와 화섬체인

하나증권 윤재성,김형준

ㆍ WTI 56.74$/bbl(선/+0.1$, +0.1%), Dubai 62.20$/bbl(현/+2.2$, +3.6%) 

ㆍ 사우디 2026년 1월 OSP(Arab Light) 0.6$/bbl(MoM -0.4$/bbl) 

ㆍ 평균 복합정제마진 11.0$/bbl(-1.5$)

[화학] Weekly Monitor: 인도의 BIS 인증 요건 철회와 화섬체인

하나증권 윤재성,김형준

ㆍ 542/톤. WoW +2.1%. 1주 상승// US 프로판(↑): 344$/톤. WoW +2.5%. 1주 상승. 사우디 12월 CP 495$/톤(MoM +20$) 

ㆍ 에틸렌(보합), 프로필렌(보합), 벤젠(+14$, +2.1%), 톨루엔(+10$, +1.5%), SM(+34$, +4.3%) 

ㆍ HDPE(-5$, -0.6%), LDPE(보합), LLDPE(보합), PP(보합), PVC(-1$, -0.2%), ABS(보합)

[철강] 구리 가격, 역사적 신고가의 이유 #2

메리츠증권 장재혁

ㆍ 제련수수료는 역사적 신저가, 구리 가격은 역사적 신고가 

ㆍ 유인가격(Incentive price)과 자본집약도(Capital Intensity)의 상승 

ㆍ 미국 구리 관세 이슈는 해소되지 않았다

[철강] 최근 산업용 금속 가격 상승세 두드러져….

하나증권 박성봉,김승규

ㆍ 국내 철강 유통가격: 판재류는 약세. 제강사들의 출하제한으로 철근은 지난주에 이어 이번주에도 가격 급등 

ㆍ 중국 철강 유통가격: 비수기 영향으로 약보합 기록. 미국 철강사들의 가격 인상 조치로 미국 가격은 강세 지속 

ㆍ 산업용 금속가격: 미달러 약세와 공급 차질 이슈로 니켈, 전기동 가격 급등. 특히 전기동은 사상최고치 지속 경신

[생물공학] 한눈에 보는 2026년 글로벌 헬스케어 행사(feat.1월 JPM 헬스케어

NH투자증권 한승연

ㆍ 어김없이 돌아온1월의 JPM헬스케어 컨퍼런스

[은행] 10월 연체율: 지연되고 있는 건전성 개선

LS증권 전배승

ㆍ 신규연체 증가와 연체채권 정리규모 감소로 높은 연체율 지속 

ㆍ 더디게 진행중인 연체율 하락. 26년 내수경기 회복강도가 건전성 개선속도 결정변수

[은행] 은행 Weekly - 어쨌든 환율 하락은 은행주에 우호적인 요인

하나증권 최정욱,정소영

ㆍ 전주 은행주는 0.3% 상승에 그쳐 KOSPI 상승률 2.7% 대비 초과하락세 시현 

ㆍ 전주 특징주는 iM금융과 JB금융. 주가가 각각 5.4%와 5.0% 상승해 한주간 상승 폭이 가장 컸음 

ㆍ 환율 안정을 위한 총력전이 펼쳐지면서 24일 이후 원/달러 환율이 크게 하락 중

[손해보험] 근황 업데이트 #3

신한투자증권 임희연

ㆍ 실손 요율 인상, 관리급여 확정, 연말 계리 가정 변경 예정 

ㆍ 실손 요율 평균 7.8% 인상 결정 - 손실부담계약비용 환입 예상 

ㆍ 관리급여 항목 확정 - 내년부터 본격 시행 예상

[전자장비와기기] BESS발 배터리 소재 가격 상승

유진투자증권 한병화

ㆍ 중국 탄산 리튬 현물 가격 연초 1만달러/톤 수준에서 1.5만달러 돌파. 6월 저점 8,200달러 대비 두 배 상승 

ㆍ 광저우 탄산 리튬 선물 가격도 저점인 5.5만위안/톤에서 최근월 물 기준 13만위안 육박 

ㆍ K배터리 관련주 투자에 대해 긍정적인 시각 유지

[전자장비와기기] CES 2026: Show Up, 이제는 AI를 증명할 시간

그로쓰리서치

한용희,성인제,권 영

ㆍ CES 슬로건과 키노트로 본 AI 진화 

ㆍ 최고 혁신상으로 본 기술 트렌드 

ㆍ 피지컬 AI와 모빌리티에 주목할 시간

[전자장비와기기] Weekly 이배속 : 변함없는 업황

하나증권 김현수,홍지원

ㆍ 데이터 포인트 해석 및 투자 전략 : 대형주 매수 

ㆍ Car/Energy/Robot : 인도네시아, 수입 전기차 인센티브 중단 

ㆍ Cell : LGES, 배터리 모듈 공급 계약 해지

[전자장비와기기] 2차전지 셀: 아직 남은 불안 요소들

한국투자증권 최문선

ㆍ 정책 변화, 수요-공급 곡선 이동에 따른 EV 판매량 전망 하향 불가피 

ㆍ FSD, EV 대중화에 부정적 영향 예상 

ㆍ 미국 배터리 ESS, 2026년 성장률 둔화 가능성

12/29 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약

<SK하이닉스[000660] To the Next Level>

NH투자증권 류영호,윤진호

ㆍ 메모리의 시대를 맞이하며 

ㆍ 예상보다 더 우호적인 메모리 가격

<신세계[004170] 실적은 돌아오고 자산은 깨어난다>

신한투자증권 조상훈,김태훈

ㆍ 약속의 4분기에 진입하며 

ㆍ 드디어 찾아온 백화점의 시간 

ㆍ Valuation & Risk: 목표주가 상향, PER 10배의 고정관념에서 벗어나야

<삼성전자[005930] 삼성전자의 귀환>

NH투자증권 류영호,윤진호

ㆍ 지속적으로 상향되는 실적 

ㆍ 4분기 기대 이상의 가격 상승 속

<LS[006260] 동 가격 상승 수혜 및 자사주 소각 기대>

iM증권 이상헌,장호

ㆍ LS전선과 LS아이앤디 등의 경우 제품가격 동 가격과 일정 수준 연동 ⇒ 동 가격 상승으로 향후 실적개선 효과 가시화 되면서 수혜 예상 

ㆍ 3차 상법 개정안으로 원칙적 소각 시대를 맞이하여 동사 자사주 12.5% 상당부분 소각 불가피 ⇒ 동사 밸류에이션 상승의 기반 마련될 듯 

ㆍ 목표주가 250,000원으로 상향

<AJ네트웍스[095570] 실적 개선과 주주환원의 조화>

신한투자증권 최민기

ㆍ 펀더멘털 개선 구간 진입, 박스권 탈출 기대되는 시점 

ㆍ 전방(반도체 투자·물류) 회복과 수익성 개선으로 렌탈 사업 증익 전환 

ㆍ Valuation & Risk: 매력적인 배당 모멘텀

<SK스퀘어[402340] 업황은 반도체, 탄력성은 스퀘어>

NH투자증권 안재민,이호승

ㆍ 여전히 매력적인 반도체 업황과 수급 매력 

ㆍ 주주환원에도 적극적. 규제 완화까지!

- 시그널랩 리서치

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