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(추천주는 제시해드린 추천가 이하 구간에서 분할 매수를 권장 드립니다. 매수 비중은 개개인의 포트폴리오 상황에 따라 결정하시면 되는데, 1개 종목에 비중을 70% 이상 가져가는 것은 추천 드리지 않습니다.)

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★파인엠텍(441270)

-성격 : 스윙

-추천가 : 10,800원

-목표가 : 13,000원

-손절가 : 8,000원

-기업 개요

2022년 IT 부품 사업을 주요 사업으로 (주)파인테크닉스로부터 인적 분할 설립되었으며, 같은 해 코스닥에 상장함. 폴더블 디스플레이 모듈용 백플레이트 모듈을 주력으로 폴더블 디바이스용 힌지, 전기차(EV) 및 ESS용 End Plate 생산을 확장하고 있음. 폴더블 기기의 내구성 향상과 경량화를 위한 기술 개발, ESS용 End Plate 사업을 통해 제품 포트폴리오를 확대하며 지속적인 기술 개발과 생산 역량 강화를 통해 성장을 도모하고 있음. 다중 폴딩 기술 도입과 2026년 애플의 폴더블폰 출시로 시장 재도약이 전망되며, ESS 시장 성장에 따른 엔드 플레이트 공급이 EV 부품 매출 감소를 보전할 것으로 기대됨.

-투자 포인트

■동사는 올해 총 3건, 500억원이 넘는 폴더블폰 관련 투자를 발표했는데, 이미 삼성전자향으로 폴더블폰 내장힌지를 주력으로 납품하고 있음에도 대규모 추가 투자가 진행되는 것

■투자 규모 및 시점을 고려해봤을 때, 신규 대형 고객사향 2026~27년 제품을 겨냥한 준비라고 해석됨

■2026년 애플(AAPL)의 폴더블폰 출시는 향후 3년간 동사의 실적을 결정짓는 핵심 구조적 변수가 될 것

■현재 제품 사양은 상당 부분 정립된 상태로, 1분기 중 양산 검증과 초기 물량 배분이 본격화될 전망

■첫 해 출하량은 약 800만대로 추정되며, 이 중 동사의 공급 물량은 약 600만장 수준이 될 것으로 예상함

■보수적으로 점유율 50% 이상 확보가 가능하며, 매출 순증 효과는 약 2,000억~2,500억원으로 추정

■2026년 하반기 애플 폴더블폰 출시가 현실화될 경우, 동사는 국내향 + 북미향 투트랙 성장을 동시에 확보하며 실적 체력이 한 단계 상향될 전망

■동사의 핵심 경쟁력은 단순 메탈 가공이 아닌, 프리미엄 폴더블 제품군에서 요구되는 공정 안정성·수율·대형 CAPA 등을 모두 충족하는 기술력에 있음

■이를 기반으로 폴더블 백플레이트 핵심 공급사 지위를 공고히 하는 동시에 ESS용 End Plate, 게임기용 힌지 등 비모바일 사업 다각화도 병행 중

■ESS 프로젝트 수주 확보로 2026년부터 비모바일 부문에서도 안정적인 매출 기반이 형성될 전망