[20260108 애널리스트 레포트 요약]

BGF리테일

• 2026년 경기회복과 업계 구조조정 효과로 실적 개선 전망

• 2025년 4분기 매출액 9,044억 원, 영업이익 583억 원으로 전년 대비 각각 3%, 12% 증가 예상

• 4분기 기존 점포 성장률이 반전하며 실적 회복에 기여한 것으로 파악

• 2025년 영업이익은 전년 대비 12% 증가하며, 일회성 비용 제거로 수익성 개선 기대

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CJ ENM

• 2026년 1분기, 매출 1조3710억 원, 전년 동기 대비 23% 감소 예상

• 2026년 티빙 영업이익, 461% 증가하여 -276억 원 전망

• 2025년 영업이익, 935억 원으로 전년 대비 11% 감소했으나 2026년 1,950억 원으로 109% 증가 예상

• 2026년 티빙 영업이익, 737억 원으로 전년 대비 27% 감소했으나 461% 증가 전망

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GS리테일

• 2025년 4분기 기존점 매출 성장률, 2~3% 수준으로 안정적 유지

• 2026년 상반기에도 기존점 성장률 양호 전망, 구조조정 효과 지속 기대

• 2025년 4분기 영업이익, 전년 동기 대비 113% 증가 예상

• 2025년 예상 EPS, 1,994원으로 성장 기대감 높아지고 있음

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GS피앤엘

• 2026년 매출액 6,515억 원, 전년 대비 35.7% 증가 예상

• 2026년 영업이익 1,176억 원, 전년 대비 56.7% 증가 전망

• 2025년 4분기 영업이익 283억 원, 역대 최대 기록 예상

• 호텔 업황 개선과 해외관광객 유입 확대가 실적 호조 이끌어

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HL홀딩스

• 2026년 매출액, 전년 대비 3.8% 증가한 14,003억원 예상

• 2024년 영업이익, 전년 대비 21.9% 증가한 1,036억원 기록

• 2024년 11월 발표한 기업가치제고계획에서 2027년 매출 1조 5천억, ROE 10% 이상 목표 제시

• 로봇사업 성장 기대와 지속적 주주환원 정책이 기업가치 상승에 기여할 전망

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KT

• 2025년 4분기, 매출 6.8조원으로 전년 동기 대비 4% 증가

• 2025년 영업이익 1,900억원으로 흑자 전환 기대

• 9월 고객보상프로그램 발표로 신뢰회복 기대감 형성

• 2026년 2월 자사주취득 재개 예정, 규모는 2,500억~3,000억 원

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LG이노텍

• 2025년 영업이익, 7,561억 원으로 전년 대비 7% 증가 전망

• 2026년 영업이익, 9,541억 원으로 전년 대비 26% 성장 예상

• 4Q25 영업이익, 4,158억 원으로 시장 기대치인 3,730억 원을 상회

• 아이폰17 시리즈 수요 지속과 환율 상승으로 실적 회복 기대

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POSCO홀딩스

• 2026년 예상 영업이익, 전년 대비 1,106억 원 증가 전망

• 포스코이앤씨 연간 약 5,000억 원 적자 예상으로 실적 부담

• 포스코인터내셔널 호주공사 마무리로 연결이익 기여 기대

• 철강 부문 만성적자 해소 기대, 1,000억 원 이상 이익 상승 예상

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S-Oil

• 2026년 정제마진, 3~5달러 개선 기대

• 2026년 정제마진은 시장 기대치보다 높게 전망

• 4분기 영업이익, 4,489억원으로 예상되나 하향 조정

• 러-우 종전 가능성으로 인한 정제마진 하락 우려 존재

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가온그룹

• 2026년 1분기, 매출액 558.2억원으로 전년 동기 대비 성장 예상

• 2026년 1분기, 영업이익 15.5억원으로 전년 대비 증가 전망

• 유럽과 북미에서 와이파이7 적용 차세대 제품 수주 확대 중

• 글로벌 네트워크 인프라 시장, 2025년 1.3억 달러에서 2030년 22.9억 달러로 성장 기대

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삼성전자

• 2025년 4분기, 영업이익 20조원 기록으로 전년 동기 대비 64% 증가

• 메모리 가격 강세 효과 본격 시작, ASP: DRAM +36%, NAND +21% 실현

• 반도체 영업이익률, DRAM 57%, NAND 18%로 업계 최고 수준 유지 기대

• 2025년 4분기 매출액 93조원, QoQ 8% 증가하며 실적 안정 보여줌

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에이피알

• 2025년 4분기 연결매출액, 4,838억원으로 전년 대비 98.1% 증가

• 2025년 4분기 영업이익, 1,161억원으로 전년 대비 192.6% 상승

• 미국 Ulta 매출, 2025년 4분기 전분기 대비 100% 이상 성장 예상

• 2026년 매출액, 1조 9,330억원과 영업이익 4,828억원 전망

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엑시콘

• 2025년 4분기, 차세대 메모리테스터 공급계약(196.54억원)이 체결되어 있으며, 계약기간은 2025년 말까지이다.

• 2025년 4분기, CLT 및 Burn in Tester 공급계약(204.1억원)이 체결되어 있으며, 계약기간은 2025년 말까지이다.

• 2024년 예상 매출액은 316억원으로, 2025년 실적 회복 기대와 함께 신규 장비 공급 확대가 실적 개선의 핵심 동력이다.

• 2026년에는 SSD Tester와 CXL 3.1 Tester 관련 매출이 기대되며, 신규 제품 개발이 실적에 긍정적 영향을 미칠 것으로 예상된다.

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오리온

• 2026년 예상 연결 매출액 3조 5,890억 원으로 전년 대비 7.7% 증가

• 2026년 예상 영업이익 6,190억 원으로 전년 대비 11.5% 증가

• 2025년 예상 EPS는 10,077원으로, 연평균 성장률은 약 39.3%에 달함

• 2026년 4분기 실적은 연결 매출액 9,250억 원(전년 대비 7% 증가), 영업이익 1,642억 원(전년 대비 3% 증가)로 예상됨

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크래프톤

• 2025년 예상 매출액 3,289억 원, 영업이익 903억 원 기록 예정

• 4Q25 영업이익, 90.3억 원으로 컨센서스 2,420억 원 대비 크게 하회

• PUBG IP는 모바일과 PC 부문 모두 높은 매출과 수익성 유지

• 신작 출시와 업데이트 기대감으로 시장 점유율 회복 기대

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티엘비

• 2025년 4분기 매출액 718억 원, 전년 동기 대비 44.2% 증가 전망

• 2025년 4분기 영업이익 87억 원, 전년 대비 855.3% 급증 예상

• 양산 설비 증설과 고부가가치 제품 양산 계획 발표로 실적 기대감 높아져

• 2026년 예상 매출액은 357억 원, 영업이익은 47억 원으로 지속 성장 전망

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현대모비스

• 2022년 0.55배 P/B 돌파로 밸류에이션 개선

• 2025년 예상 영업이익 3조 3665억원, 흑자전환 기대

• 2025년 EPS 44,458원, 매출액 57조 2370억원 기록 예상

• 2028년 연간 3만대 양산체제 달성 위한 밸류체인 작업 진행