[20260113 애널리스트 레포트 요약]

CJ대한통운

• 2026년에도 택배 부문 물동량이 430백만박스 이상으로 지속 증가 전망

• 2026년 예상 매출액은 12,361억 원, 영업이익은 495억 원으로 전망됨

• 택배단가는 2025년 YoY -2.8% 하락했으나, 물동량 증가로 수익성 개선 기대

• 2026년 영업이익률은 2025년 대비 약 0.9%포인트 하락했으나, 실적 개선세 유지

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GS건설

• 2026년 4분기 영업이익, 1,008억 원으로 전망

• 2026년 예상 매출액, 12,159억 원으로 예상

• 해외수주 기대, 튀르키예 SAF 10억불 및 UAE 납사 10억불

• 신사업 부문 수주 확대와 해외수주 기대감이 실적 개선에 기여

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OCI홀딩스

• 2025년 11월 12일, 폴리실리콘 가격이 146,000원으로 거래되며 전일 대비 15.84% 상승

• 2025년 10월 14일 거래가 131,000원에서 상승 전환되어 공급 부족 기대감 반영

• 폴리실리콘 가격 지수는 25.1달러/kg로 시장 강세를 보여줌

• 공급 부족 지속 시, 2026년까지 폴리실리콘 가격이 계속 상승할 것으로 예상됨

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POSCO홀딩스

• 2025년 4분기 영업이익, 전년 동기 대비 258.6% 증가 예상

• 2025년 4분기 매출액, 약 17조원으로 예상되며 전년 대비 4.5% 감소

• 2026년 영업이익, 3,138십억원으로 전년 대비 46% 증가 전망

• 포스코이앤씨 신안산선 공사 재개 또는 추가 비용 반영 가능성 존재

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넷마블

• 2025년 4분기 예상 영업이익, 951억 원으로 컨센서스 부합

• 2025년 매출액, 2조 7,630억 원으로 전년 대비 11.9% 증가

• 신작 <일곱개의대죄: Origin> 1월 28일 출시 예정으로 글로벌 팬덤 기대

• 2025년 영업이익률, 약 12.2%로 안정적 수익성 유지 전망

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두산에너빌리티

• 2026년 예상 매출액 1조 8675억 원, 영업이익 1408억 원으로 실적 개선 기대

• 2026년부터 2034년까지 대형원전 수주, 예상 수주금액 79.4조원 및 SMR 20.0조원 전망

• 2026년 해외 APR1400(2기) 수주, 금액 7.1조원과 국내 APR1400(2기) 수주, 금액 3.3조원 기대

• 2025년 수주잔고 24조6,149억 원, 신규수주 14조9,381억 원으로 향후 수주 확대 예상

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엔씨소프트

• 2025년 1분기 매출액 4060억 원, QoQ 12.8% 증가

• 2025년 1분기 영업이익 18억 원으로 흑자 전환

• 지배주주순이익 193억 원으로 예상보다 양호한 실적

• <아이온2> 출시 후 유저 지표 양호, 결제율 80% 예상

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원익IPS

• 2025년 4분기 매출액 3050억 원, QoQ 14%, YoY 4% 증가

• 2025년 4분기 영업이익 336억 원, QoQ 22%, YoY 29% 상승

• 삼성전자와 SK하이닉스의 전환투자 및 신규투자가 3분기부터 본격화

• 하반기 테일러팹 증설과 추가 수주 기대, 실적 반등 기대

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이지바이오

• 2024년 매출액 4,635억 원, YoY 20.6% 성장 전망

• 2024년 영업이익 419억 원, YoY 29.2% 증가 예상

• 2024년 데브니쉬 인수 금액은 약 880억 원, 지분율 98.6%

• 미국시장 본격 진출로 기능성 사료첨가제 매출 확대 기대

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티엘비

• 2026년 매출액 3,217억원, 전년 대비 24% 증가 예상

• 영업이익 360억원으로 47.2% 성장 전망, 2025년 대비 27% 상승

• 서버향 메모리모듈 출하량 증가와 적층수 확대가 실적 견인

• 2026년 상반기 엔비디아 소캠2 생산 시작으로 성장 기대

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한전기술

• 2023년 12월 기준, 체코두코바니원전 5, 6호기 종합설계 수주금액 각각 1조2,508억 원과 3,734억 원으로, 전년 대비 약 56% 인상된 수주 실적을 기록하고 있어요.

• 2024년 예상 매출액은 553억 원, 영업이익은 55억 원으로 전망되며, 2025년까지 수주 확대와 단가 인상으로 실적 개선이 기대됩니다.

• 2025년 영업이익은 266억 원으로, 전년(51억 원) 대비 약 5배 증가할 것으로 예상되어 실적 턴어라운드가 예상됩니다.

• 2025년까지 매출액은 656억 원에서 820억 원으로 증가하며, 실적 회복이 기대되고 있어요.

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현대건설

• 2026년 1월9일, 메타와 6.6GW 전력공급 계약 체결로 SMR 기대감 반영

• 2026년 1월12일, 현대건설 주가 20.18% 상승, 관련 업종 강세 지속 예상

• 미국 DOE OTA 지원 및 NRC LWA 신청으로 SMR 수주 기대 높아지고 있어요

• 현대건설은 Holtec와 MOU 체결, SMR 사업 진출 구체적 계획이 진행 중입니다

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현대제철

• 2025년 예상 영업이익, 1조 1,139억 원으로 전년 대비 17% 증가

• 2025년 EBITDA, 2조 1,350억 원으로 수익성 개선 기대

• 2026년 목표 주가 41,000원, 목표 PBR 0.27배로 제시됨

• 2026년 신규 설비 투자 계획 발표 예정으로 산업 경쟁력 강화 기대