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(추천주는 제시해드린 추천가 이하 구간에서 분할 매수를 권장 드립니다. 매수 비중은 개개인의 포트폴리오 상황에 따라 결정하시면 되는데, 1개 종목에 비중을 70% 이상 가져가는 것은 추천 드리지 않습니다.)

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★한화오션(042660)

-성격 : 스윙~중기

-추천가 : 149,900원

-목표가 : 160,000원

-손절가 : 104,000원

-기업 개요

2000년 대우중공업에서 분할 신설되었고, 2001년 유가증권시장에 상장함. 2024년 한화로부터 플랜트와 풍력 사업을 양수하여 한화오션디지털을 합병, 사업영역을 확대함. 동사는 종합 조선·해양 전문회사로, 무탄소 연료기반 전동화 추진체계 등 에너지 저감 기술과 암모니아·LNG 이중연료 추진 기술을 통해 Global Ocean Solution Provider로 경쟁력을 강화하고 있음. 상선 부문은 LNG 운반선(LNGC)과 초대형 가스운반선 등 고부가가치 선박 수주에 집중하며 친환경 선박시장을 선도하고 있음. 해양플랜트부문은 해외 프로젝트 완수 실적을 바탕으로 최적화된 원가 절감과 안정적 수행 계획으로 시장 신뢰를 확보하고 있음.

-투자 포인트

■미국 조선업 재건 프로젝트 'MASGA(Make American Shipbuilding Great Again)'의 대표 수혜주로, 미국 필리 조선소의 지분 40%를 보유하고 있음

■한국-미국 해양·방산 관련 협업에서 가장 선제적인 스탠스를 보여주고 있으며, 2025년 12월 트럼프 미국 대통령의 '황금함대' 구상 발표 이후 미국향 군함 수주 가능성이 가장 높은 기업임

■미국뿐만 아니라, 올해 수주 가능성이 높은 해외 군함 프로젝트로 태국 및 에스토니아향 수상함 수주와 캐나다 잠수함 관련 우선협상자 선정 등이 있음

■상선 부문은 LNG 운반선(LNGC)이 실적 하방을 든든하게 받쳐주고 있는데, 올해 매출에 반영되는 LNGC 선가는 2.40억$→2.46억$까지 상승할 전망으로, LNGC 매출 비중 감소에도 불구하고 선가 상승+반복 건조 효과로 실적 성장세는 이어질 것으로 전망함

■해양플랜트는 올해 페트로브라스의 P-86, P-91과 토탈에너지의 비너스 프로젝트 등 수주가 기대되는 FPSO 프로젝트가 다수 예정되어 있음

■작년 4분기 실적은 컨센서스에서 크게 벗어나지 않는 무난한 실적이 예상되는데, 성과급 지급 등 일회성 요인이 반영될 것

■올해는 동사의 특장점이 본격 발현되는 해가 될 전망으로, 특히 해외 군함 프로젝트 수주 가시성이 매우 높은 만큼, 글로벌 지정학적 긴장 고조의 시대에 국내 조선주 중 Top-pick 의견을 제시함