[20260116 애널리스트 레포트 요약]

HK이노엔

• 2025년 4분기 매출액 2,856억 원, YoY 21.1% 성장 전망

• 2025년 연간 매출액 1,838억 원, 전년 대비 14.4% 증가

• 미국 FDA 임상3상 결과 발표 예정(5월 2~5일), 허가 기대감 지속

• 중국 타이신짠 로열티 수취액, 2025년 연간 140억 원으로 YoY 125.8% 증가

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KT

• 2026년 연간 배당금, 2,400원 유지 예상으로 안정적 배당 기대

• 2026년 자사주 매입 계획으로 자본 환원 정책 지속될 전망

• 2025년 4분기 일회성 비용 반영으로 실적은 부진하나, 배당 정책은 유지될 예정

• 2026년 예상 영업수익은 27조 8,373억 원으로 전년 대비 소폭 감소

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SK텔레콤

• 2026년 실적 예상, 매출액 17조 8천억 원과 영업이익 1조 8천억 원으로 정상화 기대

• 2025년 4분기 영업이익, 시장 예상치보다 낮은 1,025억 원으로 부진 전망

• 사이버침해사고 후 이탈 가입자 유치 위해 마케팅 비용 증가로 4분기 실적 영향

• 2026년 배당 정상화 기대, 연간 DPS 3,540원 회복 예상

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슈어소프트테크

• 2024년 연간 매출액 912억원, 전년 대비 2.7% 증가

• 2024년 영업이익 99억원으로 전년 대비 25.5% 증가

• 2025년 매출액과 영업이익이 각각 912억원과 99억원으로 전망

• 2023년 4월에 에이치스팩22호와 합병하여 코스닥 상장 완료

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코미코

• 2025년 4분기 매출액 1,535억 원, QoQ -3%, YoY +20% 예상

• 2025년 영업이익 117억 원, 2026년 144억 원으로 전망

• 2026년 매출액은 724억 원으로 성장 기대 유지

• 대만 T사 신공정 팹 구축과 미국 피닉스 법인 가동 준비 완료

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티씨케이

• 2025년 4분기 실적, 영업이익 179억원으로 전분기 대비 20% 감소

• 2025년 4분기 매출액 717억원, 전분기 대비 10% 하락 기록

• 연말 고객 재고조정과 일회성 비용 반영으로 부진 예상

• 2026년 1분기 영업이익, 236억원으로 전분기 대비 32% 증가 기대

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현대오토에버

• 2025년 예상 영업이익, 754억 원으로 예상치 803억 원보다 낮아져 밸류에이션 부담 증가

• 2025년 4분기 매출액, 12조2290억 원으로 전년 대비 5.5% 증가하며 성장 지속

• 2026년 신년회에서 로보틱스 생태계 핵심사로 지정되어 그룹 내 역할 확대 기대

• 2026년 예상 P/E는 57배로, 높은 밸류에이션 부담이 존재하며 주가 조정 가능성 내포

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효성티앤씨

• 중국 Zhuji Huahai의 생산능력 22.5만톤, 세계 3위 위치 유지 (2025년 예상 시점)

• Huafeng Chemical의 2025년 예상 매출총이익 약 6,000백만 위안, 생산능력 22.5만톤

• 중국 내 노후 설비 퇴출 정책 강화로 공급 축소 기대, 가격 상승 가능성 높아

• 중국 공급 축소 정책과 설비 폐쇄 계획으로 글로벌 시장 가격 및 수급 구조 변화 예상