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[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 1/19

1/19 (월) 모닝 브리프
◆ Market
- 다우존스산업: 49,359.33 (-0.17%)
- S&P500: 6,940.01 (-0.06%)
- 나스닥: 23,515.39 (-0.06%)
- S&P500 VIX: 15.86 (+0.13%)
- 달러인덱스: 99.39 (+0.07%)
- WTI선물: 59.34 (+0.44%)
- MSCI 한국 Index Fund: 112.22 (+1.05%)
◆ Comment
- 우리 증시는 대체로 약세 예상. 오늘 미 증시 휴장에 따른 경계성 매물과 그동안 상승에 따른 차익실현 매물 출회 가능성 높음.
- 시장 전반의 상승 재료가 부재한 점도 부담 요인. 지난주 금요일 메모리 반도체 수요를 이유로 마이크론이 강세를 보였으나, 삼성전자, SK하이닉스 등에 상당부분 선반영되었다고 볼 수 있는 상황.
- 지난주 금요일 미 증시는 제한적 약세를 보이며 하락 마감. 개장 초반 주요 지수는 상승 출발했으나, 이후 상승폭 반납하며 보합권에서 등락 흐름을 반복 연출.
- 다만 반도체 업종은 강세. 글로벌 메모리 반도체 수요 기대감으로 마이크론이 7% 넘게 급등한 가운데 필라델피아 반도체 지수 역시 +1% 넘게 상승하며 주요 지수와 차별화된 모습 연출.
- 트럼프 대통령이 케빈 해싯 백악관 국가경제위원회 위원장을 차기 연준 의장 후보에서 배제하는 듯한 발언을 한 점도 국채금리 상승 및 증시에 부담 요인으로 작용.
- 연준 위원들의 발언은 대체로 엇갈린 모습. 미셸 보우만 연준 부의장은 정책을 중립 수준에 더 가깝게 조정할 준비를 해야 한다고 발언.
- 반면 필립 제퍼슨 연준 부의장은 현 정책은 적절한 위치에 있다고 언급. 다만 연준 위원들의 발언은 이전 발언과 비교했을 때 크게 새로운 것은 아니었기에 시장에 미친 영향은 다소 제한적.
1/19 장 전 주목할 만한 주요 뉴스
ㆍ 美 12월 산업생산 전월비 0.4% 증가…예상치 0.1%↑
ㆍ 美 1월 주택시장지수 악화…예상치도 하회
ㆍ 보스턴 연은 총재 "연준의 독립성은 필수…의회가 지혜롭게 설계"
ㆍ 보먼 연준 부의장 "정책, 중립 수준에 더 가깝게 조정할 준비해야"
ㆍ 제퍼슨 연준 부의장 "現 정책 적절한 위치"…1월 FOMC 동결 지지 시사
ㆍ 트럼프 "해싯 현재 자리에 두고파"…워시, 연준 의장 확률 압도적 1위로
ㆍ 트럼프, 그린란드 파병 8개국에 "내달부터 10% 관세…6월부터는 25%"
1/19 오늘의 주요 산업 리포트 요약
[에너지장비및서비스] 전력사업이 된 데이터센터
DS투자증권 안주원,김진형
ㆍ 이슈: 데이터센터 소유/운영자가 입찰하는 긴급 전력 경매 추진
ㆍ 함의: 전력 투자 주체 이동과 전통적인 전력 공급 모델의 한계
ㆍ 보조금, 속도, 계통 연결 최소화 요건 갖춘 연료전지 발전의 구조적 성장
[석유와가스] Weekly Monitor: 중국 납사 소비세 개편과 그 영향
하나증권 윤재성,김형준
ㆍ WTI 59.44$/bbl(선/+0.3$, +0.5%), Dubai 62.31$/bbl(현/+1.5$, +2.5%)
ㆍ 사우디 2026년 2월 OSP(Arab Light) 0.3$/bbl(MoM -0.3$/bbl)
ㆍ 평균 복합정제마진 11.5$/bbl(-0.7$)
[화학] 피지컬 AI와 희토류
IBK투자증권 이동욱,장성호
ㆍ 피지컬 AI 확산에 따른 희토류 수요 증가 전망
ㆍ 공급, 유효한 공급 부족이 희토류 병목의 본질
ㆍ 수요, 모터/자석의 시대에 구조적 상방이 열리다
[철강] 철강금속 Weekly: 올해 중국 철강 수출 감소할 전망
하나증권 박성봉,김승규
ㆍ 국내 철강 유통가격: 재고 부담 완화로 수입재 중심으로 판재류 가격 상승세 전환
ㆍ 중국 철강 유통가격: 원재료 가격 하락에도 불구, 중국 경기 부양 기대감으로 소폭 상승
ㆍ 산업용 금속가격: 미국 금리 인하 기대감 약화로 약세. 귀금속 가격은 지정학적 리스크 확대로 사상최고치 경신
[건설] 2026. ‘한 장’으로 보는 미국 원전 ‘십년’지대계
KB증권 장문준,강민창
ㆍ 미국 원전. 투 트랙 구조 속 2025년 ‘선언’ → 2026년 ‘시작’ → 2027년 ‘확장’
ㆍ SMR 트랙: 3.5세대 (3+) 착공을 통해 ‘원전의 복귀’를 증명한다
ㆍ 대형원전 트랙 (1): 빨라지는 정부주도 미국 대형원전 사업. 목적은 Fleet
ㆍ 대형원전 트랙 (2): 해외 수출. 원전은 에너지를 넘어 동맹과 패권의 수단
[조선] 제재와 함께 가속화될 그림자 선단의 퇴출 속도?
DS투자증권 김대성
ㆍ 현재까지 나포된 선박만 6척. 제재와 함께 가속화될 그림자 선단의 퇴출 속도
ㆍ 탱커선 수요 확대는 곧 선가 상승으로 이어질 것. 탱커선 주력 조선사인 대한조선의 수혜 전망
[자동차] HMG 3사 타겟 시총 229조(Upside +26%)
대신증권 김귀연
ㆍ 현대차그룹 3사 타겟 시총 229조원(Upside +26%)
ㆍ 밸류 모멘텀에 기인한 자동차 업종 리레이팅. 2026년 YTD +25%
ㆍ 자동차의 새로운 성장가치 재점검
[자동차] 로봇으로 돈이 몰린다
하나증권 송선재,강민아
ㆍ 평가받은 기업가치가 피규어AI는 390억달러, 앱트로닉 50억달러 등
ㆍ 버블→인력 유입과 기술 발전→생태계 조성→시장 성장→ 시장재편의 과정 예상
[호텔,레스토랑,레저] 춘절을 앞두고
NH투자증권 이화정
ㆍ 국내 카지노, 영업 환경 이상 없다
ㆍ 중국: 인바운드 확대 목전
ㆍ 일본: 계속해서 커지는 파이
[은행] 은행 Weekly - 업종내 주가 차별화 현상 한동안 지속 예상
하나증권 최정욱,정소영
ㆍ 전주 은행주는 2.2% 상승했지만 KOSPI 상승률 5.5%에 비해서는 초과하락세가 이어짐
ㆍ 전주 특징주는 하나금융과 KB금융. 주가가 각각 3.8%와 3.4% 상승해 한주간 은행 중 상승 폭이 가장 컸음
ㆍ 홍콩 ELS 2차 제재심이 15일에서 29일로 연기되면서 은행들이 확정액이 아닌 자체 추정액 기준으로 과징금을 4분기 손익에 반영해야 하는 상황이 현실화될 전망
[손해보험] 정책이슈 영향 점검
LS증권 전배승
ㆍ 기본자본비율 도입, 판매수수료 개편, 5세대 실손 등 정책 발표
ㆍ 아직 남은 과제는 해약환급금준비금 제도개선
ㆍ 정책 방향성은 보험손익/효율 개선에 긍정적
[손해보험] 상수가 되어버린 CSM조정
대신증권 박혜진,권용수
ㆍ 4Q25E 보험 5사 합산 순이익 1.14조원, 컨센서스 하회 전망
ㆍ 위험손해율 예상보다 양호한 것으로 파악, 손실계약비용은 천양지차
ㆍ 교육세율 인상효과 반영으로 CSM조정 대규모 발생
[손해보험] 4Q25 Preview: 동트기 전이 가장 어둡다
한국투자증권 홍예란
ㆍ 순이익은 부진한 보험손익을 반영해 컨센서스 하회
ㆍ 저점을 지난 실적과 살아있는 자본규제 완화의 불씨
ㆍ 탑픽 현대해상 유지
[IT서비스] Tech Weekly-Memory-Centric의 지속
대신증권 박강호,류형근,서지원
ㆍ IT 대형주 중심의 상승, 가격 상승 및 실적 상향이 지속
ㆍ Memory-Centric
[IT서비스] 반도체 PCB, 2026년 새로운 길을 걷다
대신증권 박강호,서지원
ㆍ 메모리가격 상승, 원달러 환율 상승 등 2026년 1Q 실적 상향
ㆍ PCB : 순환매 속에 실적 상향이 밸류에이션 부담 완화
[전자장비와기기] 중국 단계적 수출세 환급 축소 Comment
DS투자증권 최태용
ㆍ 배터리 산업 구조조정을 위한 중국 정부의 의도
ㆍ 1Q26 중국발 밀어내기 수출 급증과 리튬 가격 강세 전망
ㆍ 2Q26부터 시작되는 한국 기업의 반사이익
[전자장비와기기] Weekly 이배속 : 악재 소멸을 기회로
하나증권 김현수,홍지원
ㆍ 데이터 포인트 해석 및 투자 전략 : 조정 시 매수
ㆍ Car/Energy/Robot : 유럽, 대중국 자동차 관세 인상 기류
ㆍ Cell : 노르웨이 Morrow, LFP 배터리 공장 투자 돌입
[반도체와반도체장비] 반도체 및 소부장 Weekly: Why not?
하나증권 김록호,김영규
ㆍ 데이터 포인트 및 주간 리뷰: 메모리 강세 지속
ㆍ 전망 및 전략: 펀더멘털 기반으로 비중확대 지속 추천. 잠정 수출액도 양호할 예정
[복합유틸리티] 전력망 문제 해결에 나선 트럼프 행정부
NH투자증권 이민재,고민성,정연우
ㆍ 중장기 전력망 확대에 긍정적
ㆍ 한 번 더 상향 조정될 밸류에이션
[복합유틸리티] 트럼프˝발전소 내 놔˝ 비상전력경매 발표
SK증권 나민식
ㆍ 데이터센터 스스로 발전 인프라 비용 부담하도록 정책 방향성 제시
ㆍ 전기요금 상승 및 전력망 안정성 훼손이 이니셔티브의 배경
ㆍ 국내 전력기기, 발전기기 업체 수혜 예상
[제약] 비만 다음 뭐냐고요? 2026년은 RNA입니다
그로쓰리서치 한용희,신지예,손예진
ㆍ 치료 메커니즘: 질병의 생성 과정에서 해결
ㆍ 차세대 치료제로 평가받는 이유
ㆍ 빅파마의 조(兆) 단위 자본이 움직인다
1/19 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약
<현대건설[000720] 미국 SMR, 원전으로 빛날 한 해>
LS증권 김세련
ㆍ 4Q25 Preview: 해외 현장 비용 반영, 낮아진 컨센서스 부합할 전망
ㆍ 개화하는 미국 원전에서 가시적 성과 기대, Top pick 추천 유지
<대한항공[003490] 4Q25 Review: 서프라이즈 그 이상>
LS증권 이재혁
ㆍ 4Q25 Review: 서프라이즈 그 이상
ㆍ 새로운 성장동력: 항공우주 사업에 주목
ㆍ 대한항공(003490): 매수 의견 유지. TP 28,000 원으로 상향
<효성[004800] 개정상법으로 지배구조 개선되면서 동사 수혜>
iM증권 이상헌,장호
ㆍ 이사의 주주 충실의무 도입⇒할인율 축소로 인한 밸류에이션 리레이팅으로 동사와 같은 지주회사 가장 큰 수혜
ㆍ 감사위원회위원 선임?해임 시 최대주주 및 특수관계인 의결권 3%로 제한 ⇒ 보다 더 독립적인 감사기구 역할로 동사 지배구조 개선효과 클 듯
ㆍ 대기업 집중투표제 활성화 ⇒ 지배주주와 소액주주간 이해상충 상황이 발생할 가능성 높은 동사와 같은 지주회사 지배구조 개선효과 클 듯
ㆍ 목표주가 185,000원으로 상향
<녹십자[006280] 8년만에 첫 4분기 흑자전환 성공 전망>
키움증권 허혜민
ㆍ 알리글로 매출 증가로 기대치 상회 전망
ㆍ ‘26년 알리글로 $150mn 목표. 자회사 적자 폭 축소 전망
ㆍ 투자의견, 목표주가 18만 원 상향
<LS ELECTRIC[010120] AI 데이터센터 수주로 올해 실적 개선 가속화>
iM증권 이상헌,장호
ㆍ 지난해 4분기 영업이익 관세영향 및 중국 자회사 구조조정 등으로 컨센서스 다소 하회할 듯
ㆍ 북미지역 AI 데이터센터 건설 증가로 전력 인프라 수요 급증하면서 수주잔고 확대 중⇒신규수주 지속성 등으로 올해 실적 턴어라운드 가속화
ㆍ 목표주가 670,000원으로 상향
<삼성중공업[010140] 4Q25 Preview: 아직 한 발 남았다.>
한국투자증권 강경태,남채민
ㆍ 영업이익은 컨센서스를 6% 상회할 것, 상선 OPM 10%대 진입 추정
ㆍ 상선 외형 확대, 2도크 재가동 및 전선 건조 파트너의 공정 돌입 효과
ㆍ 목표주가 6% 상향, 미 함정 사업 기회 반영해 목표가 높여갈 계획
<삼성중공업[010140] 대 해양시대!>
KB증권 정동익
ㆍ 4분기 실적은 시장예상치 부합할 전망
ㆍ 2025년 수주는 다소 부진했으나 2026년에는 개선될 전망
ㆍ 대 해양시대가 도래할 2026년
<한화에어로스페이스[012450] 실적의 2025년, 수주의 2026년>
DS투자증권 강태호
ㆍ 4Q25 Preview: 높은 기저효과에도 눈높이에 부합하는 실적 전망
ㆍ 실적의 2025년, 수주의 2026년
ㆍ 천무 및 유도탄의 확장성에 주목
<대우건설[047040] 실적과 수주, 양방향의 변동성>
LS증권 김세련
ㆍ 해외 현장 투입원가 증가 등으로 실적 변동성 여전히 상존
ㆍ 체코 원전 연내 수주 계약 고려, 목표주가 상향
<포스코인터내셔널[047050] 미국 희토류 밸류체인 통합>
IBK투자증권 이동욱,장성호
ㆍ 모터 수요가 만드는 공급망 프리미엄
ㆍ 계약으로 잠근 비중국 영구자석 공급
ㆍ 희토류 밸류체인 강화 움직임
<한국항공우주[047810] Again 2011~2015>
하나증권 채운샘
ㆍ 목표주가 210,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지
ㆍ 2011~2015년 업사이클 초입과 유사한 국면
ㆍ 실적과 수주모멘텀 모두 상대적 우위
<한전기술[052690] 기대감이 높아지는 구간>
키움증권 조재원
ㆍ 대형원전 사업이 견인할 4Q25 호실적
ㆍ 2026년 본격적인 실적 반등 기대
ㆍ 팀코리아 대형원전 수주 기대감도 점증
<인텍플러스[064290] 상저하고의 2026년>
상상인증권 정민규
ㆍ 4Q25, 이연 물량 일시 반영 효과로 호실적 전망
ㆍ 2026녀, 반도체 매출 비중 상승과 상저하고 실적
<LG전자[066570] 과거의 LG전자가 아니다? 1Q 실적호조, 로봇 경쟁력>
대신증권 박강호,서지원
ㆍ 투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 140,000원 상향(7.7%)
ㆍ 1Q26 영업이익 1.5조원(19.5% yoy)으로 컨센서스 18.1% 상회 추정
ㆍ 기업가치 확대(①추가 배당 ②자사주③ 전략적 협력 등 선택)의 가시화 예상
ㆍ 피지컬 AI 및 로보틱스에 경쟁력 보유, 밸류에이션 재평가가 진행 중 판단
<셀트리온[068270] 4분기 이익 체력 확인, 26년에도 지속될 호실적>
부국증권 유대웅
ㆍ 4Q25 Preview, 신규 제품군 매출 확대에 따른 호실적 기록
ㆍ 2026년 신제품 출시 효과 본격화 및 CMO 매출 확대 전망
<HD현대마린엔진[071970] 놀랍다 초대박고가물량. 뜨겁다 탱커 시장>
다올투자증권 최광식,이준범
ㆍ 4Q25 실적 서프라이즈. 적정주가 상향
ㆍ 2024년에 수주한 초대박엔진으로 4Q25에 21.8% OPM까지 옴. 그리고 2026년에도 MIX 개선이 계속되며, 가파른 실적 개선 예상
ㆍ 연초부터 중국으로부터 2건의 탱커 수주 개시. 베네수엘라, 이란, 장금상선 등 때문에 탱커 시황이 뜨거워서 동사의 수주도 또 증가 기대
<한화엔진[082740] 4Q25 Preview: 내연기관으로 도약, 전기 추진체로 성장>
한국투자증권 강경태,남채민
ㆍ 영업이익은 컨센서스에 부합, 컨테이너선용 엔진 인도 수량 증가
ㆍ 2026년은 P만, 2027년은 P와 Q가 동반 상승, AM 고성장까지 더해져
<롯데렌탈[089860] 2026년 영업이익 두자릿수 성장>
LS증권 이병근
ㆍ 4Q25E 매출액 7,638억원(+6.0% YoY, +0.8% QoQ), 영업이익 782억원(+9.1% YoY, -12.1% QoQ, OPM 10.2%)을 기록, 컨센서스 영업이익에 부합할 전망
ㆍ 중고차 이익 반등의 서막
<브이엠[089970] 수주 공시 통해 가시성 확보>
하나증권 김록호
ㆍ 4Q25 Preview: 기존 전망치에 부합
ㆍ 수주 공시 기반으로 2026년 실적 상향 조정
ㆍ 소부장 업종 내 최선호주 유지
<휴젤[145020] 필사즉생 필생즉사의 각오로, 미국 직판 선언>
키움증권 신민수
ㆍ JP모건 헬스케어 컨퍼런스 참석, 여러 성장 전략 공유
ㆍ 향후 3년 매출액 CAGR +28.7%, EBITDA 마진 50% 목표
ㆍ 가장 중요한 미국 전략, 유통사와 직판 체제 동시 가동
<파마리서치[214450] 2차 주가 조정 끝내고 상승 전환 기대>
상상인증권 하태기
ㆍ 2025년 4분기 영업실적은 컨센서스 충족, 실적 추세에는 이상 없다
ㆍ 리쥬란 의료기기, 화장품 매출 성장률 높다
ㆍ 2026년에도 영업실적 고성장 지속될 전망
<HD현대일렉트릭[267260] 보수적인 가이던스, 수주 기대감은 충분>
키움증권 이한결
ㆍ 다소 보수적인 26년 가이던스 제시
ㆍ 견조한 북미 시장과 유럽 시장 진출 기대감 본격화
ㆍ 투자의견 Outperform 유지, 목표주가 1,060,000원 상향
<HD현대일렉트릭[267260] 4Q25 Good. 26년 이후에도 고성장 & 마진 개선 지속 전망>
LS증권 성종화
ㆍ 4Q25 영업실적, YoY 대호조 지속 & 당사 및 컨센 전망치 부합 전망
ㆍ 26년 가이디언스는 수주는 합리적, 매출은 보수적 수준 판단
ㆍ 26년 실적 전망치는 매출은 유지, 영업이익은 마진율 상향으로 상향
<HD현대건설기계[267270] 4Q25 Preview, 아쉬운 실적 속 분명한 방향성>
LS증권 최정환
ㆍ 4Q25 컨센서스 대비 매출액 부합, 영업이익 하회 전망
ㆍ 변화의 원년이 될 26년, 글로벌 Top-Tier 건설기계 기업으로의 도약
<HD현대건설기계[267270] 달라진 체급으로 맞이하는 26년>
키움증권 이한결
ㆍ 26년 전망은 보수적이나 성장 사이클의 초입
ㆍ 전 사업 부문에서 중장기 성장 기대
ㆍ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 161,000원으로 상향
<현대오토에버[307950] 피지컬 AI 시대의 주도주>
KB증권 김준섭
ㆍ 신사업 매출 확대 기대
ㆍ 로봇 관제 시스템 역량, 실전 검증된 상태 SI 및 ITO 사업, 약 4조원 신규 매출 가능
ㆍ 현대차 SDV 전략은 개방형 협력의 수혜 휴머노이드, 자율주행 시대의 핵심 주도주
<HD현대중공업[329180] 상선도, 미 함정 사업도 자신감 충만>
상상인증권 이서연
ㆍ 4Q25E 매출액 5조 2,644억원, 영업이익 7,176억원 전망
ㆍ 톤이 달라진 실적/수주 목표 가이던스
<HD현대중공업[329180] 근거 있는 자신감>
DS투자증권 김대성
ㆍ 4Q25 Preview: 선가 믹스와 높은 환율 효과로 호실적 기대
ㆍ 26년 수주 목표로 볼 수 있는 군함 수주의 자신감
ㆍ 실적 상향에 따라 목표주가 780,000원으로 상향
<대덕전자[353200] 반도체 호황의 수혜는 2026년 이익 확대로!>
대신증권 박강호,서지원
ㆍ 1Q26 영업이익(372억원 49% qoq)은 컨센서스 24% 상회 추정, 호조
ㆍ 2026년 영업이익(1,702억원)은 277% 증가(yoy) 추정, 추가 상향 예상
ㆍ FC BGA, 1Q26년 흑자전환(yoy) 및 자율주행 반도체향 매출 증가
<기가비스[420770] 기판 검사장비 구조적 성장 구간 진입>
하나증권 김민경
ㆍ 27년까지 성장세 지속 전망
ㆍ AI가 이끄는 FCBGA 증설 사이클
- 시그널랩 리서치
기관 투자자들이 사용 중인 투자 솔루션
[시그널랩] 마감 시황 체크 - 2/9
시황
26.02.09 16:14[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 2/9
시황
26.02.09 08:19[시그널랩] 마감 시황 및 주요 경제지표 체크 - 2/6
시황
26.02.06 16:13[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 2/6
시황
26.02.06 08:23[시그널랩] 마감 시황 및 주요 경제지표 체크 - 2/5
시황
26.02.05 16:13[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 2/5
시황
26.02.05 08:22[시그널랩] 마감 시황 및 주요 경제지표 체크 - 2/4
시황
26.02.04 16:14[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 2/4
시황
26.02.04 08:15[시그널랩] 마감 시황 체크 - 2/3
시황
26.02.03 16:17[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 2/3
시황
26.02.03 08:17[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 2/2
시황
26.02.02 08:24[시그널랩] 마감 시황 및 주요 경제지표 체크 - 1/30
시황
26.01.30 16:16[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 1/30
시황
26.01.30 08:19[시그널랩] 마감 시황 및 주요 경제지표 체크 - 1/29
시황
26.01.29 16:14[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 1/29
시황
26.01.29 08:15[시그널랩] 마감 시황 및 주요 경제지표 체크 - 1/28
시황
26.01.28 16:15[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 1/28
시황
26.01.28 08:18[시그널랩] 마감 시황 및 주요 경제지표 체크 - 1/27
시황
26.01.27 16:14[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 1/27
시황
26.01.27 08:20[시그널랩] 마감 시황 체크 - 1/26
시황
26.01.26 16:14