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(추천주는 제시해드린 추천가 이하 구간에서 분할 매수를 권장 드립니다. 매수 비중은 개개인의 포트폴리오 상황에 따라 결정하시면 되는데, 1개 종목에 비중을 70% 이상 가져가는 것은 추천 드리지 않습니다.)

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★KB금융(105560)

-성격 : 스윙

-추천가 : 136,800원

-목표가 : 150,000원

-손절가 : 115,000원

-기업 개요

국내를 대표하는 금융지주회사로, KB국민은행·KB증권·KB손해보험·KB국민카드 등 11개 주요 계열사를 통해 종합 금융 서비스를 제공함. 국내 최대 고객기반과 광범위한 채널 네트워크를 바탕으로 시장 선도적 지위를 유지하고 있음. 효율 경영과 혁신 성장을 핵심 전략으로 자본 효율성 기반 사업 모델 전환을 추진하며, AI 기술 도입을 통한 디지털 역량 강화와 고객 경험 혁신에 집중하고 있음.

-투자 포인트

■홍콩 ELS 사태 과징금 이슈에 대한 결론이 지연되며 투자심리에 불확실성이 끼어 있는데, 2차 제재심 일정을 감안하면 3월 중 최종 결론이 나올 것으로 전망

■홍콩 ELS 사태 과징금 결론이 나오면 오히려 이것이 불확실성 해소의 호재로 작용해 그동안 억눌려왔던 은행 업종의 주가 반등 트리거가 될 수 있을 것

■KB금융은 배드뱅크 출연금 약 560억원과 홍콩 ELS 사태 과징금 약 3,000억원 규모로 반영되며 관련 노출도가 가장 클 것으로 예상되는데, 그렇기 때문에 불확실성 해소 시 투자심리 개선도 가장 강할 수 있음

■정치권에서는 1월 임시국회에서 3차 상법개정안이 처리될 예정으로, 전통적인 저(低)밸류에이션-고(高)배당주인 은행주에 호재로 작용할 모멘텀이 될 것

  →대부분 은행주들이 배당소득 분리과세 요건 충족을 위해 기말배당 확대할 계획

  →50% 수준의 총주주환원율과 추가적인 밸류에이션 개선 가능성을 고려할 때, 향후 배당 비중 확대될 것으로 전망

■동사는 감액배당 가능성이 높다고 판단하는데, 감액배당 활용 시 주주환원에 대한 전략적 유연성 높아질 것

■동사는 은행 업종을 선도하는 주주환원 행보를 이어가고 있고, 최근 외국인 투자자를 중심으로 업종 대장주인 동사 위주의 매수세가 지속 유입되고 있는 점은 투자심리 바닥 통과의 긍정적인 시그널로 해석함