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시황

[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 2/9

시그널엔진
2026-02-09 08:19:32


2/9 (월) 모닝 브리프


◆ Market


- 다우존스산업: 50,115.67 (+2.47%)

- S&P500: 6,932.30 (+1.97%)

- 나스닥: 23,031.21 (+2.34%)

- S&P500 VIX: 17.76 (-18.42%)

- 달러인덱스: 97.63 (-0.19%)

- WTI선물: 63.55 (+0.41%)

- MSCI 한국 Index Fund: 124.71 (+3.74%)


◆ Comment


- 우리 증시는 반등 시도 전망. 지난주 금요일 미 증시가 AI 산업 관련 우려가 완화되며 강세를 보인 점이 우리 증시의 반등 동력이 될 전망.

- 관건은 반도체 업종 중심의 반등이 나올 것인지, 아니면 반등의 온기가 전 섹터로 확산할 것인지 여부.

- 지난주 금요일 미 증시는 강세 마감. 반도체주의 반등, 경기순환주 및 우량주에 대한 투심 개선 등이 시장 전반의 강세로 연결.

- AI 관련 자본지출 우려로 약세를 보였던 엔비디아가 7% 넘게 급등한 점이 긍정적. 젠슨 황 엔비디아 CEO는 AI기업들의 자본지출이 적절하고 지속 가능하다고 발언.

- 미국의 경제지표도 대체로 긍정적. 미시간대 2월 소비자기대지수는 56.6으로 시장 예상(56.7)을 소폭 하회했지만, 소비자심리지수는 57.3으로 시장 예상(55)을 상회.

- 미시간대 기대 인플레이션도 대체로 긍정적. 5년 기대 인플레이션은 3.4%로 시장 예상(3.3%)을 소폭 상회했지만, 1년 기대 인플레이션이 3.5%로 시장 예상(4.0%)을 크게 하회.

- 연준 위원들의 발언도 대체로 비둘기파에 가까웠다고 평가 가능. 필립 제퍼슨 연준 부의장은 강한 생산성이 인플레이션을 낮추는 데 도움이 될 수도 있다고 발언.

- 메리 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 미국 노동자들이 고용 없는 대량 해고 위기를 느끼고 있다면서 노동시장을 더 우려하는 모습을 보였음.




2/9 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인


ㆍ 美 2월 미시간대 소비심리지수 예비치 57.3…예상치 상회(상보)

ㆍ 샌프란 연은 총재 "美 노동자들, 고용 없는 대량 해고 위기 느껴"

ㆍ 제퍼슨 연준 부의장 "강한 생산성, 인플레 낮추는 데 도움 될 수도"

ㆍ 젠슨 황 "AI기업 자본지출 적절하고 지속 가능"…엔비디아 주가 7% 급등

ㆍ IPO 앞둔 빗썸에 떨어진 '유령 코인' 폭탄…8년 전 삼성증권 악몽 재현

ㆍ 당정청 "부동산감독원 설치해 투기 근절…2월중 법안 발의"(종합)




2/9 오늘의 주요 산업 리포트 요약


[석유와가스] Weekly Monitor: 미국 태양광, 상반기 모멘텀 극대화

하나증권 윤재성,김형준

ㆍ WTI 63.55$/bbl(선/-1.7$, -2.5%), Dubai 67.73$/bbl(현/+1.2$, +1.7%) 

ㆍ 사우디 2026년 3월 OSP(Arab Light) 0.0$/bbl(MoM -0.3$/bbl) 

ㆍ 평균 복합정제마진 11.8$/bbl(-0.9$)


[화학] Weekly Monitor: 미국 태양광, 상반기 모멘텀 극대화

하나증권 윤재성,김형준

ㆍ 603/톤. WoW +1.0%. 3주 상승// US 프로판(↑): 334$/톤. WoW +3.8%. 3주 상승. 사우디 2월 CP 545$/톤(MoM +20$) 

ㆍ 에틸렌(보합), 프로필렌(보합), 벤젠(-8$, -1.0%), 톨루엔(-6$, -0.9%), SM(-14$, -1.4%) 

ㆍ HDPE(+10$, +1.2%), LDPE(-10$, -1.1%), LLDPE(-10$, -1.3%), PP(+10$, +1.2%), PVC(보합), ABS(+9$, +0.7%)


[철강] 철강금속 Weekly: 발개위, 중국 철강시장 2월에도 약세 전망

하나증권 박성봉,김승규

ㆍ 국내 철강 유통가격: 전주 상승 이후 금주 보합 기록. 철강사들의 가격 인상 정책으로 추후 상승 지속 전망 

ㆍ 중국 철강 유통가격: 주요 원재료인 철광석 가격 하락과 수요 부진으로 3주일 연속 소폭 조정 

ㆍ 산업용 금속가격: 미달러 강세, 특히 전기동은 LME 재고 증가와 올해 중국 전기동 생산 증가 전망으로 큰 폭 하락


[건설] 건설/부동산 Weekly - 시종 10조 시대를 앞둔 K-REITs

유진투자증권 류태환

ㆍ 매매가격지수: 전국(+0.09%), 수도권(+0.16%), 지방권(+0.02%), 서울(+0.27%) 

ㆍ 전세가격지수: 전국(+0.08%), 수도권(+0.12%), 지방권(+0.05%), 서울(+0.13%) 

ㆍ 증시 변동성 속에서 매력적인 대안


[항공사] 1월 항공 실적 - 시작이 좋아

상상인증권 이서연

ㆍ 1월 전국 공항 국제선 여객 수송 실적 yoy +10% 

ㆍ 1월 인천 공항 화물 수송 실적 yoy +7% 

ㆍ 여객, 화물 통틀어 견조한 탑라인 수요


[운송인프라] 1월 인천공항 수송실적: 시작이 좋다

하나증권 안도현

ㆍ 1월 인천공항 여객수송실적 688만명(+5% (YoY)) 

ㆍ 1월 인천공항 화물수송실적 23.7만톤(+7% (YoY)) 

ㆍ 대한항공 산하 항공사 실적 부진의 배경


[식품] 음식료/담배 Bi-Weekly 냠냠냠 : 배당주/자산주 점검 + 1월 수출 Re

하나증권 심은주,고찬결

ㆍ 자산주 업데이트: 하림지주/롯데칠성 

ㆍ 배당주 업데이트: KT&G/ 하이트진로/ 오리온 

ㆍ 1월 수출 데이터(수리일 기준) Re


[은행] 은행 Weekly - 은행주 랠리. 끝이 아닌 진행형

하나증권 최정욱,정소영

ㆍ 전주 은행주는 10.3% 급등해 KOSPI 하락률 2.6%를 13%p 초과상승 

ㆍ 전주 특징주는 하나금융. 실적발표 당일 약세를 보였던 주가는 전주에는 14.5% 급등해 한주동안 주가 상승 폭이 가장 컸음 

ㆍ 은행 4분기 순익은 YoY 8.1% 증가한 2.8조원으로 과징금으로 인해 낮아진 컨센서스를 상회


[IT서비스] 메모리 가격의 추가 상승 vs. IT 기기의 수익성 둔화

대신증권 박강호,서지원

ㆍ 2026년 1Q 메모리 가격 급등으로 삼성전자, SK하이닉스 실적 상향 가능성 

ㆍ 다만 AI 인프라 수익성 부담과 IT기기 가격 인상으로 세트 수요 우려 존재 

ㆍ PCB는 조정 국면이나, FC-BGA 중심의 비중 확대는 유효


[전자장비와기기] Weekly 이배속 : 실적 추정치 하향 조정 마무리

하나증권 김현수,홍지원

ㆍ 데이터 포인트 해석 및 투자 전략 : 단기 모멘텀 활용 

ㆍ Car/Energy/Robot : Stellantis, 전기차 생산 전략 축소 

ㆍ Cell : LGES, 넥스트스타에너지 지분 전량 취득


[반도체와반도체장비] 없어서 못 판다! AI의 숨은 주인공: FC-BGA

그로쓰리서치 한용희,구민준,이인섭

ㆍ GPU/HBM을 지탱하는 보이지 않는 핵심, FC-BGA 

ㆍ 서버/AI만 성장하는 FC-BGA의 K자형 사이클 

ㆍ 추론 서버 붐, FC-BGA는 부품에서 전략 인프라로


[반도체와반도체장비] 반도체 및 소부장 Weekly: 긍정 분위기로 반전

하나증권 김록호,김영규

ㆍ 데이터 포인트 및 주간 리뷰: 빅테크 Capex 및 서버 출하량 상향 

ㆍ 전망 및 전략: 비중확대 지속 추천. 2월 수출액 

ㆍ 미국 반도체 기업 업데이트


[복합유틸리티] Profitability Possibility

하나증권 유재선,김승준

ㆍ 평가 기준: 돈이 되는가, 가능한가 

ㆍ 대형원전: 수익내기도 어렵고, 캐파도 한계가 있고 

ㆍ SMR: 가격보다는 납기, 시공보다는 제작




2/9 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약


<대한전선[001440] 기다리던 증익 사이클 시작>

하나증권 유재선,성무규

ㆍ 목표주가 37,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 

ㆍ 4Q25 영업이익 434억원(YoY +99.1%)으로 컨센서스 상회 

ㆍ 상반기 중 해상풍력 입찰 재개 예정. 해저케이블 성장 모멘텀 확보 기대


<SK텔레콤[017670] 실적 회복과 주주환원 개선 의지를 보여 준 실적>

KB증권 김준섭

ㆍ 75,000원으로 목표주가 상향하나 투자의견 Hold로 하향 

ㆍ 4Q25 실적은 컨센서스 부합 

ㆍ 배당 불확실성은 해소, 2026년 배당 회복 기대 

ㆍ AI데이터 센터 외형 성장 지속


<롯데쇼핑[023530] 열일하는 백화점>

대신증권 유정현

ㆍ 투자의견 BUY를 유지하며 목표주가를 115,000원으로 상향(+28%) 

ㆍ 4Q25 Review: 백화점이 견인하고 자회사도 조금씩 개선


<한국항공우주[047810] 4Q25: 강력한 KF-21 수출 자신감>

iM증권 변용진

ㆍ 4분기 매출 1조 4,667억원/영업이익 770억원 

ㆍ 2026년 가이던스 대폭 상향 + 전환사채 발행


<금호타이어[073240] 4Q25 Review: 불타던 공장, 이번엔 실적이 타오른다>

한국투자증권 김창호,전유나

ㆍ 예상을 상회한 4분기 실적 

ㆍ 장기적으로도 지속가능한 실적 개선 

ㆍ 목표주가 9천원으로 상향


<금호타이어[073240] 이게 바로 ＇전화위복＇, 이익결손에서 이익잉여로 전환>

한화투자증권 김성래,김예인

ㆍ 매출액 추정치 부합, 영업이익/순이익은 상회 

ㆍ 광주공장 화재 영향 최소화가 안정적 신규 공장 확대의 발판으로 

ㆍ 이익 결손에서 이익 잉여로 전환, TP 9,000원으로 상향


<금호타이어[073240] 소외 대신 주목이 필요한 주가>

DS투자증권 최태용

ㆍ 4Q25P Re: 영업이익 1,453억원으로 컨센서스 상회 

ㆍ 광주 공장의 빠른 복구에 따른 유럽 정상화가 이끌 2026년 

ㆍ 불확실성이 해소 수순인 점을 감안 시 과도한 디스카운트


<금호타이어[073240] 생산 공백을 이겨낸 서프라이즈>

LS증권 이병근

ㆍ 4Q25P 매출액 1.2조원(-6.5% YoY, +4.2% QoQ), 영업이익 1,453억원(-3.9% YoY, +33.9% QoQ, OPM 12.5%)을 기록, 시장 컨센서스(1,179억원)를 상회 

ㆍ 점차 회복하는 중


<아모레퍼시픽[090430] 권토중래>

NH투자증권 정지윤

ㆍ 불확실성 해소, 폼이 돌아왔다 

ㆍ 4Q25 Review: 일회성 제거 시, 추정치 부합


<아모레퍼시픽[090430] 4Q25 Review- 튼튼하고 안정적으로>

상상인증권 김혜미

ㆍ 4Q25 매출액 yoy +6.6%, 영업이익 yoy -33.0% 

ㆍ 투자의견 BUY 유지 및 목표주가 180,000원 상향


<테스[095610] 증설 효과 반영 시작>

SK증권 이동주

ㆍ 4 분기 매출액 1,170 억원(QoQ +73%, YoY +35%), 영업이익 128 억원(QoQ +52%, YoY -42%)를 기록 

ㆍ 2026 년 디램 신규 투자 본격화


<BNK금융지주[138930] 재차 확보된 TSR 매력>

한화투자증권 김도하

ㆍ 4Q25 지배 순익 450억원(+92% YoY), 기대치 부합 

ㆍ 재차 확보된 TSR 매력


<BNK금융지주[138930] 최대실적과 주주환원 강화>

키움증권 김은갑,손예빈

ㆍ 2025년 최대실적 

ㆍ 주주환원 강화


<BNK금융지주[138930] 비용효율화 중요 속 주주환원 확대>

다올투자증권 김지원

ㆍ 4Q25 Review. 연결 순이익 450억원(YoY +92.0%, QoQ -84.7%)으로 컨센서스 부합 

ㆍ 건전성 관리 지속 가운데 판관비 및 충당금 비용 부담 완화 등 비용효율화 중요 판단 

ㆍ 배당 증가 및 자사주 매입소각 확대 기대. 높아진 주주환원 수준 긍정적 

ㆍ 배당소득 분리과세 충족


<BNK금융지주[138930] 4Q25 Review: 대내외 여건 우호적>

한국투자증권 백두산,안현빈

ㆍ 순이익 450억원으로 컨센서스 26% 하회 

ㆍ 대손율 안정화 단계 

ㆍ 목표주가 17% 상향. 양호한 거시 여건과 주주환원이 매력적


<iM금융지주[139130] 기대 이하의 실적, 기대 이상의 환원>

신한투자증권 은경완

ㆍ FY26F 총주주환원율 43% 

ㆍ 4Q25 Review: 비이자 부진과 판관비 증가로 컨센서스 하회 

ㆍ Valuation & Risk: 여전히 높은 가격매력도


<iM금융지주[139130] 환원 확대와 자본비율 개선의 동반이 필요>

한화투자증권 김도하

ㆍ 4Q25 지배 순익 122억원(+134% YoY) 

ㆍ 환원 확대와 자본비율 개선의 동반이 필요


<iM금융지주[139130] 높아진 주주환원, 다음은 시중은행 눈높이>

다올투자증권 김지원

ㆍ 4Q25 Review. 연결 순이익 122억원(YoY 흑전, QoQ -90.0%)으로, 컨센서스 하회 

ㆍ 대구지역 중심 가계대출 성장. 수도권 영업 확대로 기업대출 성장 가속 대기 

ㆍ 타 시중은행과 맞춰 비과세배당 준비 중. 자사주 매입소각 목표 수정 가능성 기대 

ㆍ 배당소득 분리과세 충족


<HD현대일렉트릭[267260] 견조한 성장 스토리>

IBK투자증권 김태현

ㆍ 북미 고마진 효과로 분기 최고 실적 이어져 

ㆍ 실적 가시성 강화에 따른 밸류에이션 재평가 지속될 것


<HD현대일렉트릭[267260] 이제는 배전에서도 빠른 성장 기대>

하나증권 유재선,성무규

ㆍ 목표주가 1,080,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 

ㆍ 4Q25 영업이익 3,209억원(YoY +93.0%)으로 컨센서스 상회 

ㆍ 청주 배전캠퍼스 증설. 배전 제품 포트폴리오 성장 전망


<HDC현대산업개발[294870] 4Q25 Review: Valuation call>

IBK투자증권 조정현

ㆍ 선제적 비용 반영에 따라, 2026년 실적 안정화 전망 

ㆍ 수익성 개화(開花) 

ㆍ 투자의견 매수 유지, 목표주가 35,000원으로 상향


<HDC현대산업개발[294870] 개발이익이 끌고갈 한 해>

LS증권 김세련

ㆍ 판관비 대손 반영으로 이익 컨센서스 하회 

ㆍ 개발사업 이익 본격화, 고수익 신규 사업지 착공으로 실적 호조 지속


<HDC현대산업개발[294870] 4Q25 Review: 실적 확인 시점 도래>

다올투자증권 박영도

ㆍ 매출액 당사추정치와 컨센서스 부합했으나, 영업이익 당사추정치와 컨센서스 대폭 하회 

ㆍ 자체주택 매출이익률 40% 돌파, 일반 건축/주택 손익도 개선 추세이나, 미입주 지방사업장에 대한 판관비 대손비용 반영으로 영업이익 부진. 매출채권 리스크는 업종 공통 상수 

ㆍ 자체사업 견인할 2026년 이익 성장 전망 유지, 실적 확인 시점 비로소 도래


<우리금융지주[316140] 기업가치제고계획 업그레이드>

키움증권 김은갑,손예빈

ㆍ 양호한 실적, 향후 추가 개선 기대 

ㆍ 추가 기업가치제고계획 추진 방안


<우리금융지주[316140] 체력 준비 속 주주환원 확대 기대감>

다올투자증권 김지원

ㆍ 4Q25 Review. 연결 순이익 3,453억원(YoY -19.0%, QoQ -72.2%)으로, 컨센서스 하회 

ㆍ 자산 리밸런싱 기조 지속. CET1 낙폭 축소 긍정적. M&A 영향 -3bp로 크지 않았음 

ㆍ 25년 결산배당부터 비과세배당. 단기 수급적 이점 가능성 

ㆍ 주주환원 확대 기대. 향후 CET1비율 13.2% 유지 시, 추가 자사주 매입소각 가능성 

ㆍ 배당소득 분리과세 충족


<우리금융지주[316140] 올해에도 배당 측면의 매력은 으뜸>

하나증권 최정욱,정소영

ㆍ 4분기 실적은 판관비와 대손비용 증가 등으로 인해 컨센서스를 하회 

ㆍ 비과세배당에도 고배당기업 요건 충족 예정. 올해 은행 중 배당수익률 가장 높을 전망 

ㆍ 투자매력 높이는 요인 상존하지만 경쟁사대비 일정폭 valuation 할인 적용되어야


<우리금융지주[316140] 4Q25 Review: 진화한 밸류업>

한국투자증권 백두산,안현빈

ㆍ 순이익 3,453억원으로 컨센서스 21% 하회 

ㆍ 대손율은 전분기대비 2bp 하락. 추가 대손비용 발생 

ㆍ 목표주가 18% 상향. 자본비율 개선과 감액배당, 자사주 확대 콜라보


<DL이앤씨[375500] 준비된 이익 정상화, 플랜트 수주가 응답할 시간>

유진투자증권 류태환

ㆍ DL이앤씨의 4Q25 실적은 매출액 1조 6,958억원(-30.5%yoy), 영업이익 630억원(-33.1%yoy, OPM 3.7%)으로 매출액은 당사 추정치에 부합했으나 영업이익은 상회 

ㆍ ‘26년 가이던스는 수주 12.5조원, 매출 7.2조원 제시 

ㆍ 데이터센터 확장과 연계된 CCS(카본코) 시장 참여 및 SMR(Xe-100) 설계 표준화 등 신사업 모멘텀 유효


<DL이앤씨[375500] 밸류에이션 갭을 메워보자>

LS증권 김세련

ㆍ 마진 개선세 확인, 법인세 환입으로 순이익은 서프라이즈 

ㆍ 또 다시 커지는 밸류에이션 메리트, 실적 개선과 플랜트 수주 기대



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