[20260211 애널리스트 레포트 요약]

BGF리테일

• 2025년 4분기, 영업이익 642억 원으로 전년 대비 24.4% 증가

• 2026년 예상 EPS 13,624원, 2025년 대비 약 20% 성장 전망

• 2025년 연간 영업이익 1조 2,362억 원, 시장 기대치 상회

• 상품력 회복과 매출총이익률 개선으로 실적 안정화 기대

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CJ CGV

• 2026년 연결 매출액, 2조 4200억 원으로 전년 대비 6% 증가 전망

• 2026년 영업이익, 127억 원으로 전년 대비 32% 성장 기대

• 2025년 매출액, 2275억 원, 영업이익 96억 원으로 성장세 지속

• 2024년 매출액, 1958억 원, 영업이익 76억 원 예상

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CJ대한통운

• 2026년 예상 영업이익, 5580억 원으로 전년 대비 9.9% 증가

• 2026년 택배물동량, 연간 6% 증가 전망

• 2024년 기준 P/B는 0.7배로 추정되며, 2026년 목표 PBR 0.7배 기대

• 4Q25 영업이익, 1,596억 원으로 전년 동기 대비 3.4% 증가

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CJ제일제당

• 2025년 4분기, 해외식품 매출 1조 1,388억원으로 전년 대비 성장 기대

• 2026년 예상 EPS 29,867원으로, 2025년 대비 수익성 회복 전망

• 2025년 연간 매출액 28조 8900억원, 영업이익 1,328.7억원 예상

• 비핵심자산 유동화 계획 발표로 재무구조 개선 기대

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F&F

• 2025년 4분기 매출액 575억 원, 전년 동기 대비 5% 증가

• 2025년 4분기 영업이익 1,329억 원, 전년 대비 10.3% 성장

• 내수 부문은 10% YoY 성장세를 기록하며 회복 기대

• MLB 온라인 매출은 36% YoY 증가로 디지털 채널 확대

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GS건설

• 2026년 EPS, 2025년 1,093원에서 4,170원으로 크게 증가 기대

• 2025년 4분기 영업이익, 569억 원으로 컨센서스(936억 원)를 39.2% 하회

• UAE 프로젝트 지연 및 원가 상승으로 실적 변동성 높아질 가능성 존재

• 수익성 개선으로 수주 및 매출 감소를 상쇄하며 실적 개선 기대

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HD현대일렉트릭

• 2025년 4분기 영업이익, 321억 원 기록으로 전년 동기 대비 13.9% 증가

• 2025년 4분기 매출액, 1,163억 원으로 전년 동기 대비 42.6% 상승

• 북미법인 재고판매 증가로 인한 실적 개선 기대, 2026년 2월 9일 발표

• 2025년 예상 EPS, 18,786원으로 8.2% 상승 전망

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HK이노엔

• 2024년 3분기, 신약 개발 관련 매출 기여 예상

• 2025년 1분기, 신규 제품 출시로 매출 성장 기대

• 2026년 2분기, P-CAB 파생효과로 매출 증가 예상

• 2025년 4분기, 연구개발 비용 증가로 영업이익 변동 가능

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HLB제넥스

• 2026년 연결기준 매출 495억 원, 전년 대비 16.8% 증가 전망

• 2026년 영업이익 26억 원, 전년 대비 58.7% 성장 예상

• 2025년 실적 부진 후 2026년 흑자 전환 기대감 존재

• 글로벌 B2B 공급계약 온기 반영으로 수익성 개선 기대

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HL만도

• 2025년 예상 매출액 1,500억 원으로 성장 기대

• 2세대 4족보행로봇 납품 확정 및 양산 시작(8월)

• E-HAECHIE 센서, 11개 업체에 납품 완료 및 CES 혁신상 수상

• 2026년 데이터센터 매출 100~200억 원 전망, 성장 가능성 높음

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LG전자

• 2026년 1분기, 연결 기준 영업이익 약 1조 6100억 원 증가 예상

• 포트폴리오 변화와 비용 절감 전략 추진으로 수익성 개선 기대

• AI 경쟁력 강화와 신사업 확대 계획이 2025년 하반기부터 본격화될 전망

• 별도 섹터 지표 16조 3690억 원으로 시장 영향력 높아지고 있음

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NH투자증권

• 2026년 예상 영업이익 1,744억 원, 지배순이익 1,322억 원으로 실적 개선 기대

• 2026년 IB 부문 비중 약 20%, 리테일과 IB 부문 실적이 본격적으로 좋아질 전망

• 4Q25 지배주주순이익 2,835억 원, 컨센서스 2,069억 원보다 약 37% 높은 실적 발표

• 2025년 PER은 7.7배, PBR은 0.8배로 저평가 구간에 위치

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PI첨단소재

• 2026년 예상 매출액 3,046억 원, 영업이익 600억 원으로 전망됨

• 2026년 4분기 실적은 매출 584억 원, 영업이익 66억 원 기록

• 2026년 예상 EPS는 1,504원, P/E 배수는 16.6배로 낮은 밸류에이션 수준

• 지난해 단기차입금 전액 상환으로 재무 안정성 강화

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SAMG엔터

• 2026년 2분기 예상 매출액 1,704억 원, 영업이익 324억 원으로 상향 조정

• 2024년 4분기 실적, 매출액 484억 원, YoY +15.6%, 영업이익 117억 원, YoY +29.8% 기록

• 2024년 예상 매출액은 1,164억 원, 영업이익은 -61억 원으로 흑전 기대

• 해외 매출이 4분기에 약 100억 원 발생하며 해외 성과 확대와 신작 개봉 기대

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SK가스

• 2025년 매출액 7조 6750억 원(76,750억 원), YoY 8.2% 증가 예상

• 2025년 영업이익 4,438억 원(44,380억 원), YoY 54.5% 상승 전망

• 2025년 전력발전 부문 영업이익 1,592억 원, 전년 대비 637.0% 급증

• 2024년 매출액 7,196억 원(71,960억 원), 영업이익 287억 원(2,870억 원) 기록

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고려아연

• 2026년 예상 영업이익 약 2조원으로 실적 호조 기대

• 2025년 4분기 역대 최대 영업이익 4,290억원 기록

• 금 가격 25.4Q 3,936달러에서 26.1Q 4,600달러로 상승

• 은 가격 48달러에서 75달러로 강세 지속

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네오위즈

• 2026년 기대 신작 '고양이와스프: 마법의레시피'와 '안녕서울: 이태원편' 출시 예정으로 신작 라인업 확대 기대

• 2026년 영업수익 4,587억 원, 영업이익 542억 원으로 전망되며, 신작 가동과 IP 프랜차이즈화가 성장 동력

• 2025년 예상 매출액 433억 원, 영업이익 60억 원, 2026년 예상 매출액 421억 원, 영업이익 71억 원으로 수익성 유지

• 4분기 매출액 1,063억 원, 영업이익 47억 원으로 컨센서스 하회했으나, 신작 'Shape of Dreams' 글로벌 판매량 50만장 돌파

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넷마블

• 2025년 4분기 영업이익, 110.8억원으로 전분기 대비 21.9% 증가

• 2026년 예상 EPS는 4,172원으로 낮아져 밸류에이션 매력 높아짐

• 3월 '일곱개의대죄: Origin' 신작 출시 예정으로 성장 모멘텀 유지

• 2025년 4분기 실적은 컨센서스보다 6.8% 높은 수치 기록

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롯데렌탈

• 2025년 연간영업이익, 358.6억 원으로 예상되며 10% 증가 가이던스 달성

• 2025년 4분기 영업이익, 793억 원으로 전년 동기 대비 10.7% 증가

• 2026년 영업이익, 333.2억 원으로 예상되며 연간 15% 성장 전망

• 2025년 결산 배당금, 주당 1,200원으로 전년과 동일 유지

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리노공업

• 2025년 매출액 373억 원, 영업이익 175억 원 기록으로 안정적 수익성 확보

• 2026년 예상 매출액 431억 원, 영업이익 214억 원으로 지속 성장 전망

• 2027년 신공장 증설로 캐파 확대 기대, 2Q26 본격 양산 예상

• 모바일AP 시장 성장률 약 34%, 판가 상승세와 북미 고객사 오더 증가로 수요 확대

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바이오다인

• 2025년 예상 영업이익 735억 원, OP margin 36.7%로 발표

• 2026년 OP margin, 40%에서 50% 사이로 전망되어 수익성 개선 기대

• 2025년 EPS는 7,738.7원으로 시장 기대치에 부합하는 실적 전망

• 2025년 4분기 실적 발표 예정, 전년 동기 대비 성장 기대

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비에이치

• 2026년 영업이익 1,212억 원, 전년 대비 125% 증가로 4년 만에 최대 성장

• 2026년 예상 매출액 2조 75억 원, 전년 대비 15.8% 증가하며 수익성 회복 기대

• 2025년 4분기 영업이익은 288억 원으로, 추정치 175억 원을 상회하며 실적 개선 확인

• 애플 폴더블폰 출시에 따른 수혜 기대와 관련 산업 전반에 긍정적 영향 예상

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삼성증권

• 2026년 1분기 거래대금 증가로 리테일 부문 실적 성장 기대

• 2025년 4분기 지배주주순이익, 2,162억 원으로 컨센서스보다 18.1% 낮아

• 2025년 4분기 실적 부진은 금리상승에 따른 채권평가이익 부진과 인건비 증가 영향

• 2026년 예상 영업이익은 1,684.9억 원으로 전망

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서진시스템

• 2025년 4분기, 실적 개선 기대감 반영으로 매출액 1조 882억 원 예상

• 2026년 1월 29일, 풋옵션 관련 문제 완전 해소로 기업가치 재평가 시점 도래

• 2025년 매출액 10,825억 원, 영업이익 108억 원 기록 예상

• 글로벌 다이캐스팅 업체 평균 PER 18배 적용, 서진시스템 PER 11배로 저평가 판단

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스튜디오드래곤

• 2025년 4분기, 매출액 1459억 원, 영업이익 185억 원 기록

• 2026년 제작편수, 27편으로 예상되어 성장 기대

• 2025년 영업이익, 컨센서스보다 9% 이상 상회하는 실적

• 글로벌 OTT 판매와 티빙 해외 브랜드관 입점이 실적 견인

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신세계인터내셔날

• 2026년 구조조정 완료 후, 영업이익 2억 원 증가 기대

• 2026년 매출액, 1,187십억원으로 지속 성장 전망

• 중국법인 대손충당금 55억 원 반영으로 실적 부진

• 중국 현지 매출 축소와 브랜드 구조조정이 업계 전반에 영향

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쎄트렉아이

• 2026년 매출액 2,407억 원, 전년 대비 16.3% 증가 예상

• 2026년 영업이익 168억 원, 전년 대비 65.5% 상승 전망

• 2026년 수주와 실적 가시화로 추가적인 재평가 가능성 존재

• SpaceEye-T는 25cm급 초고해상도 EO 위성으로 현재 운용 중임

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에스티팜

• 2025년 연결기준 매출액 3,314억 원, YoY 21.1% 성장 기대

• 2025년 영업이익 724억 원, YoY 31.6% 증가 전망

• 2024년 혈액암 치료제 라이텔로의 글로벌 매출은 약 2,220억 원 기록

• 올레자르센 적응증 확장과 신규 계약 체결 기대

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에이프릴바이오

• 2026년 2월 10일, 임상2a상 성공 발표로 시장 경쟁력 기대

• 임상2a상에서 EASI 개선률, 위약 대비 각각 23%, 34%, 33% 기록

• 파트너사 에보뮨의 시가총액이 약 75% 상승하여 기업 가치 상승

• 2026년 예상 매출액은 11억원으로, 임상 성공과 시장 기대 반영

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엔씨소프트

• 2026년 매출액, 2조 1,588억 원 예상, 글로벌 흥행 기대

• 아이온2 글로벌 출시, 2026년 하반기 예상, 결제액 4500억 원 전망

• 2025년 예상 영업이익, 362억 원으로 큰 폭 성장 기대

• 2025년 예상 EPS, 16,023원, PER 12.3배로 저평가 가능성

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이노션

• 2025년 EPS, 2,305원에서 2,474원으로 7.2% 증가 예상

• 2026년 매출총이익, 전년 대비 6% 증가 전망

• 4분기 영업이익, 457억 원으로 전년 동기 대비 7.1% 증가

• 해외전략거점 확보와 광고 캠페인 확대가 실적 개선의 핵심 동력

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이노와이어리스

• 2026년 매출액 2,290억 원, 전년 대비 23.1% 증가 전망

• 2026년 영업이익 220억 원으로 실적 턴어라운드 기대

• 통신투자사이클과 방산·우주확장 동시 진행으로 성장 기대

• 2026년 PER 14배는 중장기 성장성을 충분히 반영하지 못하는 수준

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지투파워

• 2026년 매출액 예상 1,044억 원, 영업이익 130억 원으로 성장 기대

• 2025년 4분기 매출액 375억 원, 하반기 출하 집중으로 최대 실적 기대

• 관급시장 No.1 업체로서 정부 및 지방자치단체 예산 증가 수혜 지속

• 한빛 3/4호기 교체 프로젝트 입찰 진행 중, 규모는 700억 원 이상

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크래프톤

• 2026년 1분기 매출액, 11,433억원으로 전년 대비 31% 증가 기대

• 영업이익, 4,278억원으로 전년 대비 47% 성장 전망

• 2026년 PER 10.2배, PBR 1.8배로 밸류에이션 매력 유지

• 4Q25 예상 매출액 9,197억원, YoY 49% 증가하나 영업이익은 24억원으로 시장 기대 하회

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텔레칩스

• 2025년 4분기, 글로벌 고객사와의 SoC 개발용역 계약 체결로 매출 53.1억원 기록

• 2025년 4분기, 영업이익 2.7억원으로 전년 동기 대비 95.7% 증가

• 2025년 예상 영업이익은 10.6억원으로, 2024년 대비 수익성 개선 기대

• 2026년 예상 매출액은 214.3억원, 영업이익은 10.6억원으로 시장 기대치 상회

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파라다이스

• 2026년 매출액, 1조 3,014억 원으로 YoY 13.2% 성장 전망

• 영업이익, 2,160억 원으로 YoY 38.1% 증가 예상

• 인천하얏트호텔 3월 오픈으로 실적 레버리지 기대

• 춘절연휴와 인천하얏트 효과로 2026년 실적 호조 예상

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파트론

• 2025년 4분기 영업이익, 155억 원으로 전년 동기 대비 32% 증가

• 2025년 4분기 매출, 3,348억 원으로 전년 대비 2.8% 성장

• 2026년 1분기 매출, 4,359억 원 예상, 전년 대비 32.9% 증가

• 2026년 1분기 영업이익, 195억 원으로 전년 대비 209% 급증

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한국타이어앤테크놀로지

• 2026년 예상 관세율, 27.05%에서 6.3%로 하락하여 수익성 개선 기대

• 2025년 4분기, 1천억원 환입이 예상되며, 2024년 4분기에는 700억원 환입 발생

• EV 타이어 비중 증가와 원자재 가격 하락, 물류비 안정화로 수익성 향상 기대

• 2025년 EPS는 9,773원, 2026년 EPS는 11,676원으로 전망되어 실적이 높아질 것으로 예상

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한전KPS

• 2026년 매출액 16조 3,700억 원, 전년 대비 4% 증가 전망

• 2026년 영업이익 1,878억 원, 전년 대비 34% 증가 예상

• 원전계획예방정비는 20기(전년 대비 +7기), 화력 101기(전년 대비 +14기) 예정

• 2027년 예상 EPS는 3,767원으로, 저평가 구간인 PER 15.5배로 평가받아

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한전기술

• 2026년 매출액 5,917억 원, 영업이익 756억 원으로 예상되어 실적 반등 기대

• 2025년 매출액 5,188억 원, 영업이익 317억 원 대비 23% 및 121% 증가 전망

• 체코두코바니 원전 수주 후 매출 점진적 개선 기대, 약 250억→약 1,000억 원

• 신한울 3·4호기 공정률 상승과 연구개발 과제 매출 반영으로 외형 성장 기대

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한화비전

• 2025년 대비 2026년 영업이익, 1Q 18.6억→4Q 900억으로 급증 예상

• 2026년 TC본더 수주금액, 2025년 대비 3배 수준인 105~120대 예상

• SK하이닉스의 2026년 CapEx, 40조원으로 시장 기대치인 35조원을 크게 상회

• 한화비전의 2세대 HCB 장비 개발 완료 후 삼성전자와 SK하이닉스에 공급 예정

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한화에어로스페이스

• 2025년 매출액은 26조6,078억원으로 전년 대비 136.7% 증가 전망

• 2025년 영업이익은 3조34억원으로 전년 대비 75.2% 성장 예상

• 2025년 수주잔고는 37.2조원으로 전년 대비 15% 증가하며 안정적 수주 확보

• 2026년 매출액은 29조5,795억원으로 11.2% 성장, 영업이익은 3조8,227억원으로 26% 증가

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현대제철

• 2025년 4분기 연결기준 영업이익, 433억 원으로 컨센서스 63% 하회

• 중국산 열연 반덤핑관세 조치 이후 내수 열연 가격 반등 기대

• 미국향 수출 확대와 일부 지분 매각으로 재원 마련 기대

• 2026년 EPS, 2,389원으로 성장 전망 보여줌