[20260212 애널리스트 레포트 요약]

KT나스미디어

• 2025년 4분기 예상 매출액, 369억원으로 전년 동기 대비 26.5% 증가

• 2025년 4분기 영업이익, 35억원으로 전년 대비 13.9% 감소했으나, 1Q26 예상 영업이익은 36억원으로 49.7% 증가 전망

• 플랫폼사업부문 수익성 개선 기대, 1Q26 예상 매출액은 268억원, 영업이익은 36억원으로 예상됨

• 2025년 예상 EPS는 582원, PER는 21.9배로 업종평균 PER(약 10배)보다 높아 고평가 구간임

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LS

• 2025년 예상 영업이익, 1조2,383억 원으로 전년 대비 17.2% 증가 전망

• 2025년 주당 배당금, 2,500원으로 전년 대비 51.5% 상승

• 구리현물가격, 톤당 13,000달러 이상으로 우호적 업황 지속

• 자사주 50만주(전체의 1.6%) 소각 예정, 자사주 가치 상승 기대

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OCI홀딩스

• 2026년 예상 영업이익, 503억원으로 흑자전환 전망

• 2025년 영업이익, -58억원에서 4분기 273억원으로 개선

• 2025년 폴리실리콘 평균 ASP, 18.8달러/kg 가정으로 수요 증가 기대

• 2026년 2월 내 TRQ 적용과 PFE 가이드라인 발표 예정, 수요 확대 기대

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덕산네오룩스

• 2025년 4분기 매출, 전년 동기 대비 144% 증가한 1,271억 원 기록

• 2026년 연결기준 매출액 4,399억 원, 영업이익 909억 원 예상으로 사상 최대 실적 전망

• 폴더블 아이폰 출시 기대와 삼성디스플레이 OLED 공급 확대가 장기 성장 모멘텀 제공

• 2026년 예상 EPS 3,088원, PER 13.6배로 저평가 상태 유지

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동방메디컬

• 2026년 예상 매출액 1,290억 원, 영업이익 216억 원, 순이익 94억 원으로 전망

• 인도네시아 공장 정상화와 해외 인허가 기대가 성장 모멘텀으로 작용

• 2026년 연결기준 매출액은 1,290억 원, 영업이익은 216억 원, 지배주주순이익은 94억 원으로 예상

• 글로벌 시장 확대와 신제품 승인 기대로 장기 성장 가능성 높아

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라온로보틱스

• 2025년 12월 26일, 사명 변경으로 글로벌 반도체 로봇 솔루션 기업 이미지 강화

• 2025년 연간 매출액 538억 원, 전년 대비 9.3% 증가 및 영업이익 39억 원, 58.4% 증가 기록

• 2026년 예상 매출액 618억 원, 전년 대비 14.8% 증가와 영업이익 63억 원, 61.3% 증가 전망

• 생성형 AI와 피지컬 AI 수요 증가 기대, 반도체 장비·부품·소재 산업 전반에 긍정적 영향 예상

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알멕

• 2026년 예상 매출액 241억 원, 전년 대비 28% 증가

• 2026년 영업이익 18억 원, 전년 대비 158% 증가

• 2024년 제품 공급 본격화 예정, 2H26부터 우주사업 확대 기대

• 2025년 예상 EPS 751원, PER 26.8배로 저평가 평가

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에스엠

• 2025년 예상 영업이익, 183억원으로 성장세 유지 기대

• 2026년 영업이익, 1,946억원으로 소폭 증가 전망

• 4분기 영업이익, 546억원(+62.2% YoY) 기록하며 실적 호조

• MD/라이선싱 매출, 역대 최대인 781억원 기록으로 견조한 성장

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에코프로머티

• 2025년 4분기 매출액 1,152억 원, 영업이익 33억 원 기록

• 2025년 연간 매출액 1조 1,000억 원, 영업이익 1,120억 원 예상

• 그린에코니켈 제련소 연결 확정, 연간 약 4,000억 원 매출 기대

• 제련소의 고수익성 및 재평가 기대감으로 주가 상승 모멘텀 예상

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오리온

• 2025년 4분기 연결 영업이익 1,676억 원 기록

• 해외법인 매출 성장 지속, 2026년 기대치 상향

• 코코아 단가 안정화 기대, 원가 구조 개선 전망

• 환율 우호적 영향으로 수익성 강화 예상

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위메이드

• 2025년 예상 EPS, 1,443원으로 수익성 개선 기대

• 2025F P/E는 17.2배로 경쟁사 대비 저평가 가능성 존재

• 하반기부터 모멘텀 기대 발표로 시장 기대감 상승 전망

• 2025년 하반기 실적 개선 기대가 주가 상승의 핵심 동력

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유한양행

• 2025년 3월, 유럽 폐암학회 ELCC에서 병용요법이 생존기간 12개월 이상 연장으로 발표되어 기대감이 높아지고 있다.

• 2025년 레이저티닙 관련 로열티는 약 150억 원에서 2026년 457억 원으로 예상되며, 글로벌 허가 확대와 매출 증대가 기대된다.

• 2026년 4분기 예상 매출액은 546.1억 원, 영업이익은 26.1억 원으로, 2025년 대비 성장세를 보이고 있다.

• 유한양행은 2025년 12월 17일 FDA 승인을 앞두고 있으며, 중국 출시에 따른 마일스톤 약 640억 원 유입이 기대되고 있다.

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이마트

• 2025년 4분기 연결기준 영업이익, -10억 원으로 적자전환

• 2025년 예상 영업이익은 591억 원으로 전망되며, 실적 부진 지속 가능성 존재

• 내수소비경기회복 기대와 함께, 백화점 의류 매출 호조 및 편의점 매출 증가가 일부 긍정적 신호

• 홈플러스 폐점 가속화와 규제완화 기대가 실적에 영향을 미칠 전망

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카카오게임즈

• 2025년 예상 영업이익, 적자 지속 (-40억 원)

• 2026년 예상 영업이익, 적자 축소 (-36억 원)

• 2026년 예상 매출액, 전년 대비 4.7% 증가하여 487십억 원 기록

• 2026년 4분기 매출액, 989억 원으로 전년 동기 대비 26% 감소

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풍산

• 2025년 4분기, 별도영업이익 720억 원, 전년 대비 70% 증가

• 2025년 4분기, 연결영업이익 915억 원, 전년 대비 115% 증가

• 2026년 2월 예상, 전기동 재고 증가세 전환과 가격은 14,000달러/톤 수준

• 25년 실적 호조, 전기동 가격 상승과 방산 매출 증가로 실적 개선 기대

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한전기술

• 2025년 예상 영업이익은 35억 원으로, 실적 개선 기대감이 높다.

• 2025년 신규수주금액은 1.7조 원으로 역대 최대치를 기록할 전망이다.

• 정부의 제11차 전기본에 따라 대형원전 2기 건설이 추진되고 있다.

• 2026년 4분기 매출액은 1,940억 원으로, 전년 동기 대비 3.8% 감소할 것으로 예상된다.

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현대백화점

• 2025년 4분기 연결 매출액 1조417억 원, 전년 동기 대비 11.4% 감소

• 영업이익 1,062억 원, 전년 동기 대비 15.0% 감소하였으나, 백화점 순매출은 3.2% 증가

• 백화점 영업이익은 239억 원 증가, 면세점 영업이익은 21억 원 기록

• 2026년 4분기 연결 영업이익은 1,062억 원으로 시장 기대치를 약간 하회

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휴젤

• 2026년 4분기, 매출액 1,191억 원으로 전년 대비 21.3% 증가 예상

• 2026년 4분기, 영업이익 586억 원으로 전년 대비 26.2% 증가 전망

• 2025년 예상 EPS는 11,703원이며, PER 19배 적용 시 적정 주가 약 222,357원으로 평가됨

• 중국 시장 점유율 확대와 미국 직판 개시 기대, 글로벌 성장 모멘텀 유지