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시황

[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 3/4

시그널엔진
2026-03-04 08:16:03


3/4 (수) 모닝 브리프


◆ Market


- 다우존스산업: 48,501.27 (-0.83%)

- S&P500: 6,816.63 (-0.94%)

- 나스닥: 22,516.69 (-1.02%)

- S&P500 VIX: 23.57 (+9.93%)

- 달러인덱스: 99.04 (+0.67%)

- WTI선물: 74.56 (+4.67%)

- MSCI 한국 Index Fund: 132.34 (-10.30%)


◆ Comment


- 우리 증시는 지지력 확인 장세 전망. 미-이란 전쟁 국면에서 추가적인 리스크는 다소 제한적인 가운데 어제 급락에 따른 반발 매수세 유입 가능성 존재.

- 관건은 중동 소식에 따른 국제유가 및 환율 움직임. 특히 환율의 경우 야간장에서 1,500원을 넘기기도 한 점이 부담 요인.

- 어제 미 증시는 약세 마감. 미-이란 전쟁에 따른 국제유가 강세와 안전자산 선호심리 강화 등이 주된 약세 요인으로 작용. 

- 특히 이란의 호르무즈 해협 봉쇄 조치로 인해 국재유가 급등 가능성 및 상당기간 강세 지속할 수 있다는 우려가 인플레이션 우려를 자극.

- 다만 장중 트럼프 대통령 발언 등으로 조기 종전 기대감이 부각한 점과 국제유가 안정을 위해 군라적 보호 조치를 검토하고 있다는 소식 등이 국제유가 강세가 축소된 점도 미 증시 낙폭 회복 요인으로 작용.

- 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 미-이란 전쟁에 대해 인플레이션 및 통화정책에 미칠 영향을 판단하기에 아직 이르다면서도 인플레이션이 완화될 경우 금리인하가 타당하다고 발언. 




3/4 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인


ㆍ 유로존 2월 CPI 예비치 1.9% 상승…전망치 상회

ㆍ 뉴욕 연은 총재 "인플레 추가 둔화시 금리인하 타당"

ㆍ 트럼프 "이란 작전 끝나는 즉시 유가 하락…전보다 낮아질 것"(상보)

ㆍ 프랑스 중앙銀 총재, 이란 사태에도 "금리변동 성급히 예측 말라"

ㆍ 4년만에 재연된 유럽 천연가스 악몽…ECB '금리 인상' 베팅 급부상

ㆍ "이라크, 세계 2위 루마일라 유전서 원유 생산 중단…호르무즈 봉쇄 여파"

ㆍ 한-필리핀, 디지털·방산 등 MOU 10건 체결…현대重 등 민간도 참여(종합)

ㆍ 달러-원, 야간서 1,485.70원 마감…한때 17년만에 처음으로 1,500원 상회




3/4 오늘의 주요 산업 리포트 요약


[석유와가스] 가격만 볼 게 아니라 복합적인 시각 필요

NH투자증권 최영광,류승원

ㆍ 유가 급등 이후 영향 - 정제마진 급등, 화학제품 스프레드 급감 

ㆍ 가격만이 아니라 다각도의 분석 필요; 결국엔 수급 밸런스가 중요


[우주항공과국방] 주가 급등 후 상반기 투자 아이디어 재점검

한국투자증권 장남현

ㆍ 방산주 주가 급등 후 투자 아이디어 재점검 

ㆍ 수출 모멘텀이 핵심 투자포인트 

ㆍ 중동 익스포져와 방공 미사일 밸류체인 점검


[우주항공과국방] 하메네이의 죽음: 힘이 만드는 질서(2)

신한투자증권 이동헌,이지한

ㆍ 중동 질서 재편, K-방산의 구조적 재평가 

ㆍ 하메네이 사망 이후: 각자의 계산, 중동의 재설계


[우주항공과국방] 미국/이스라엘-이란 전쟁의 파급 효과

키움증권 이한결

ㆍ 미국/이스라엘-이란 전쟁 개시에 방산주 상승 

ㆍ 전쟁 이후에 중동 지역의 무장 강화 전망 

ㆍ 국내 방산 업체의 중동 사업 확대를 예상


[조선] Maple story: 불확실한 12척(60조) vs 확실한 6척(30조)

한국투자증권 강경태,황현정

ㆍ 12척 규모 CPSP의 분리 발주 가능성 제기 

ㆍ 유럽 및 아시아 국가와의 경제적 연대, 신속한 전력 확보 목적일 것 

ㆍ 확실한 6척으로 Binary event를 빠르게 벗어나는 것이 바람직


[조선] 중형 조선 전성시대

IBK투자증권 오지훈

ㆍ 실적: 대형사보다 빠르게 개선 

ㆍ 발주 및 업황: 작은만큼 교체할 선박은 훨씬 더 많다 

ㆍ 경쟁 현황: 어차피 중국이 다 못 만든다


[조선] LNG선 발주량과 선가 모두 오를 일만 남았다.

DS투자증권 김대성

ㆍ 호르무즈 해협 봉쇄와 카타르산 LNG 수출 중단은 국내 조선사에겐 기회 

ㆍ 2026년 FID가 기대되는 LNG 프로젝트 물량만 81.0 MTPA, 선박 쇼티지는 지속될 것


[조선] 수에즈막스 유조선: 하이퍼 사이클 초입

유안타증권 김용민

ㆍ 근거 1: 이벤트 없이도 유기적 회복 구간 

ㆍ 근거 2: 지정학적 리스크로 인한 해운시장 대호황 

ㆍ 근거 3: 지정학적 리스크 완화되어도 단기 정상화 힘들 것 

ㆍ 업종 비중확대 의견 유지, 수혜주의 부재가 대한조선의 호재


[자동차] 현대차/기아 도매 판매-컨센서스 대비 아쉬운 판매 흐름

신영증권 문용권

ㆍ 아직 3월이 남아있지만, 현대차의 판매 흐름은 1Q26 컨센서스가 만만하지 않은 상황 

ㆍ 현대차 2월 글로벌 도매 31만대(YoY-5%, MoM -1%): 5개월 연속 글로벌 도매 판매 감소 

ㆍ 기아 2월 글로벌 도매 24.7만대(YoY-3%, MoM+0.7%): ‘25년 12월 이후 다시 역성장 전환


[자동차] 2026 자동차 업종 투자에 필요한 10가지 핵심 이슈

한국투자증권 김창호,전유나

ㆍ 2026년 자동차 업종 주요 이슈 10개 선정 

ㆍ BD가 당기는 방대한 멀티플 확장의 시그널 

ㆍ 탑픽은 현대모비스, 현대차 타이어도 비중 확대 필요


[자동차] 2월 글로벌 판매: 잠시 과열을 식히면, 더 높이 갈수 있다

삼성증권 임은영,김현지

ㆍ 미국과 이란의 전쟁으로 주가 급락 

ㆍ 현대차, 글로벌 도매 판매 30.7만 대(-0.7%MoM, -5.1%YoY) 

ㆍ 해외 도매 판매, 30.0만 대(+0.5%MoM, -2.3%YoY) 기록


[자동차] 2월 판매량: 견조한 믹스, 이어질 로봇 모멘텀

LS증권 이병근

ㆍ 2월 글로벌 도매 판매 현대차 30.7만대(-5.1% YoY)/기아 24.7만대(-2.8% YoY) 

ㆍ 아틀라스 하반기 실전 배치 및 인프라 구축 기대


[자동차] 완성차 도매판매 동향(2026년 2월): 자동차 기업이지만 자동차로 움직이지 않아요

하나증권 송선재,강민아

ㆍ Key Insight: 주가 상승 모멘텀은 SDV/자율주행 및 로봇 

ㆍ 현대차: 2월 도매판매 -5.1% (YoY). 내수/해외 -6%/-2% 

ㆍ 기아: 2월 도매판매 -2.8% (YoY). 내수/해외 -9%/-2%


[자동차] 글로벌 친환경차/2차전지 Monthly-2026년 1월 EV -4%. 유럽을 제외한 주요 지역 부진

하나증권 송선재,김현수,강민아,홍지원

ㆍ 전기차: 1월 글로벌 전기차 증가율은 -4% (YoY). 지역별 전기차 침투율은 중국 38.6%, 유럽 31.9%, 미국 7.0% 

ㆍ 하이브리드차: 1월 글로벌 HEV 증가율은 +8% (YoY). 지역별 HEV 침투율은 유럽 34.9%, 일본 52.6%, 미국 14.3% 

ㆍ 현대차/기아: 1월 HMG의 친환경차/전기차 판매 증가율은 +34%/+11% (YoY), 전기차 비중은 7.2%, 전기차 시장 점유율은 3.3%


[화장품] Weekly Amazon Beauty Check

SK증권 형권훈

ㆍ K뷰티 유니버스의 아마존 BSR 총점은 이번 주 1,557pt 기록해 전 주 대비 55pt 둔화 

ㆍ 주간 평균 점수 Top3 K뷰티 브랜드 

ㆍ 주간 평균 점수 상승 Top3 K뷰티 브랜드


[식품] 건기식: 국내외 웰니스 트렌드 수혜

DS투자증권 장지혜,강태호

ㆍ 국내 주요 건기식 ODM의 2025년 실적 점검 

ㆍ 26년에도 국내외 웰니스 트렌드 따라 건기식 ODM 실적 성장 전망 

ㆍ 관심종목: 노바렉스, 코스맥스엔비티


[IT서비스] 스페이스X, 우주 산업 재평가 신호탄

KB증권 김준섭,전우제

ㆍ [MWC26 참관] 급진전될 것으로 보이는 위성 통신 (NTN) 

ㆍ 유럽 통신 생태계의 진영 분화, 위성 통신을 품거나 품지 못하거나 

ㆍ 위성 NTN 사업자의 다변화 → 위성 지상국 및 장비 밸류체인 수혜 

ㆍ 위성 통신 (NTN) 상용화 임박, 실적 가시성 확대의 전환점


[IT서비스] 내년 우주 통신 본격 개화: 지구 넘어 우주로

KB증권 김준섭,전우제

ㆍ [MWC26 참관] 스타링크, 지구를 넘어 달과 화성에서 통신망 연결 

ㆍ Starlink 1단계: 위성을 통한 지구 전체 커버 

ㆍ Starlink 2단계: 스타링크 모바일 서비스, 올해 말 2,500만명으로 확대 예상 

ㆍ Starlink 발전은 “현재 진행형”, 2027년 하반기 우주 통신 시대 본격 개막


[통신장비] 양자에 피지컬 AI까지, 텐베거가 온다

하나증권 김홍식,이상훈

ㆍ 양자암호통신 탑재 다시 뜨거운 이슈, 통신 핵심 서비스로 부상할 것 

ㆍ 피지컬 AI의 완성은 네트워크, 5G SA 시대 맞이해 장비 수요 급증 예상 

ㆍ 2026~2028년 장기 상승 사이클 도래, 소섹터별 1등 업체 집중 투자 추천


[반도체와반도체장비] 반도체 소부장 수급 점검 Comment

메리츠증권 김동관

ㆍ 패시브 자금 유입에 따른 멀티플 상승 관찰 

ㆍ 코스닥, 반도체 ETF 거래대금 급증 

ㆍ 견조한 증익 가시성, 패시브 수급 수혜에 따른 차별적 주가 흐름 예상


[무선통신서비스] 5G SA 전환의 효용도 점차 가시화될 것

한국투자증권 김정찬

ㆍ 2026년 진행될 5G SA 전환, 네트워크 인프라의 활용도가 높아질 것 

ㆍ NSA 이중망 해소로 전력비 감소를 통한 수익성 개선도 가능한 영역


[복합유틸리티] AI 전력확보 경쟁의 귀결

유안타증권 손현정,김고은

ㆍ AI 데이터센터: 전력 확보 경쟁의 시작 

ㆍ 상단 해법: 765kV 초고압 집중화 

ㆍ 하단 해법: 온사이트 발전 병행 

ㆍ AC에서 DC로: 왜 지금 800VDC가 등장하는가


[복합유틸리티] 2026년 2월 전력기기와 전선 수출입통계 잠정치

NH투자증권 이민재

ㆍ 1-2월 누적 양호한 수치 기록


[복합유틸리티] 이란 사태 지속 기간에 따른 유틸리티 종목 영향

KB증권 정혜정

ㆍ 호르무즈 해협 봉쇄 사태로 인한 주요 종목 주가 하락 

ㆍ 단기 영향: 천연가스 수급 영향은 제한적, 단가 충격은 불가피하나 일시적 

ㆍ 장기 영향: 천연가스 도입 믹스 악화, LNG 단가 상승으로 발전비용 확대




3/4 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약


<이수페타시스[007660] 증설로 보는 성장 스토리>

신한투자증권 오강호,서지범

ㆍ 설비 투자UP → 견고한 수요와 고부가 제품 생산 경쟁력 

ㆍ 고부가 제품 수요 증가 → 다중적층 비중 증가 및 CAPA 조기확보 대응 

ㆍ Valuation & Risk: 생산능력 확대 및 수익성 개선에 주목


<LS ELECTRIC[010120] 밸류에이션 상단을 허물다>

유안타증권 손현정,김고은

ㆍ 데이터센터 투자 패러다임의 변화: 내부 분배가 핵심 

ㆍ 초고압과 배전의 시너지


<SK[034730] P/B 상승 구간>

KB증권 박건영

ㆍ 목표주가 465,000원으로 상향 

ㆍ 기업가치제고 계획 이행 중, P/B 상승 전망 

ㆍ 자회사 지분 매각, 리밸런싱 이어질 것


<이노와이어리스[073490] 5G SA 시대에도 큰 수혜 예상됩니다>

하나증권 김홍식,이상훈

ㆍ 12개월 목표가 60,000원으로 상향, 실적/주가/이벤트 감안 시 매수 적기 판단 

ㆍ 5G SA 시대 맞이해 시험장비/스몰셀 매출 크게 증가할 전망 

ㆍ 역대급 낮은 PBR, 주가 상승 폭 크게 나타날 수 있어 장기 투자 적극 추천


<덴티움[145720] 보였다 반등의 실...!>

키움증권 신민수

ㆍ 매출 성장은 아쉬우나, 비용 조절 성공하며 마진 상승 

ㆍ 업황과 정부 정책의 콜라보, 목표주가 +6% 상향 조정


<인텔리안테크[189300] 뚜렷한 턴어라운드 국면 진입>

한화투자증권 배성조

ㆍ 4Q25 Review: 영업이익 시장 기대치 크게 상회 

ㆍ 뚜렷한 턴어라운드 국면 진입 

ㆍ 핵심은 게이트웨이


<RFHIC[218410] 파죽지세: 천궁2부터 CPO까지>

KB증권 이창민,김연수

ㆍ 목표주가 85,000원으로 +13% 상향 

ㆍ 방산 성장세 기반 1Q 실적 컨센 상회 전망 

ㆍ ‘천궁2’부터 ‘CPO’까지, 매력적인 내러티브


<HD현대일렉트릭[267260] 고마진이 정당화하는 멀티플>

유안타증권 손현정,김고은

ㆍ 765kV, 교체가 아닌 신규 수요 

ㆍ 송전에서 배전까지 확장


<에이피알[278470] 점점 더 높아지는 가이던스 상회 가시성>

LS증권 조은애

ㆍ 미국, 일본, 유럽 업데이트: 높아지는 QoQ 매출 성장 기대감 

ㆍ 2026E, 글로벌 동시 확장, 고마진 채널 매출비중 확대로 영업이익 계단식 성장


<RF머트리얼즈[327260] 텐베거 너머를 향하여>

하나증권 김홍식,이상훈

ㆍ RF머트리얼즈 투자의견 매수, 12개월 목표주가 80,000원으로 상향 

ㆍ AI서버향 광모듈 생산 시설 확충, 없어서 못 팔고 있습니다 

ㆍ 광 호재 다음에는 5G SA가 있다. 멀티플 높다고 볼 근거는 전혀 없다


<대한조선[439260] 선대 구축과 재편의 수혜가 오버행을 압도>

유안타증권 김용민

ㆍ 그림자 유조선대 구축과 재편의 국내 유일무이 수혜주 

ㆍ 오늘 당장 규제가 소멸되어도, 2030년까지는 이익 성장 

ㆍ 오버행 리스크: 그때는 맞고, 지금은 틀리다



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[시그널랩] 마감 시황 및 주요 경제지표 체크 - 3/6

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[시그널랩] 마감 시황 및 주요 경제지표 체크 - 3/3

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