헤더영역 바로가기

컨텐츠영역 바로가기

네비게이션메뉴영역 바로가기

종목을 찾아볼까요?

칼럼

LIG넥스원 주가 전망: 중동 긴장 속 방산주 급등 배경

팀 유레카
2026-03-06 10:30:48


LIG넥스원은 2026년 3월 6일 오전 9시 22분 기준 852,000원에 거래되며 전일 대비 11.66% 상승하였습니다. 특히 3월 3일부터 5일까지 한 주 동안 약 49.9%의 급등세를 기록하며 3월 4일 장중 844,000원으로 사상 최고가를 경신하였습니다. 이러한 주가 상승은 중동 지역의 지정학적 리스크 고조와 함께 방공체계 요격미사일 수요 확대에 대한 기대감이 반영된 결과로 분석됩니다.


미국과 이스라엘의 대이란 군사 충돌로 인해 중동 지역의 방공체계 수요가 급증하고 있으며, LIG넥스원의 천궁-II 미사일이 미국 패트리엇 미사일의 보완재로 부각되고 있습니다. 천궁-II의 요격미사일 단가는 패트리엇의 절반 이하 수준으로 가성비와 납기 측면에서 경쟁력을 갖추고 있습니다.


또한 미국 NASAMS, 독일 IRIS-T SLM 등 경쟁 시스템이 항공기·드론·순항미사일 요격에 초점을 맞춘 반면, 천궁-II는 탄도미사일 요격까지 가능하여 패트리엇을 보완할 중층 방공체계로 주목받고 있습니다.​


수주 잔고 및 실적 전망


탄탄한 수주 기반과 매출 성장 가시성


LIG넥스원은 2025년 연간 10조 3,000억원의 신규 수주를 기록하며 수주잔고가 26조 2,000억원으로 전년 대비 31% 급증하였습니다. 이는 약 6년치 이상의 매출을 보장하는 규모로, 중동 천궁-II 수주잔고가 10조 2,000억원으로 증가하고 국내 개발 사업도 크게 늘어난 것이 주요 요인입니다.


증권가에서는 이러한 수주잔고가 향후 매출로 인식되며 국내와 해외 매출액이 동시에 성장할 것으로 전망하고 있습니다. 2025년부터 2028년까지 매출액 연평균 성장률은 약 19% 수준으로 예상되며, 2026년 매출은 아랍에미리트 천궁-II 수출이 주도하고 이후에는 사우디아라비아와 이라크 실적 기여도가 커질 것으로 분석됩니다.


2025년 실적 리뷰 및 단기 변동성


2025년 4분기 실적은 매출액 1조 4,048억원, 영업이익 421억원을 기록하였습니다. 매출은 시장 기대치를 상회했으나 영업이익은 기대치를 밑돌았습니다.


영업이익 감소의 주요 원인은 연구개발비 증가, 저마진 수출 사업, 자회사 영업손실, 그리고 고스트로보틱스 관련 무형자산 및 영업권 손상 인식 등 일회성 비용이 반영된 영향입니다.


수출 매출은 크게 증가하며 전체 매출에서 차지하는 비중이 상승하고 있으며, 향후에도 수출 비중이 지속적으로 확대될 것으로 전망됩니다.


2026~2027년 실적 전망 및 수익성 개선

증권사들은 2026년 이후 수출 비중 증가를 통한 마진 개선이 본격화될 것으로 예상하고 있습니다. 매출과 영업이익 모두 두 자릿수 성장률이 전망되며 영업이익률도 점진적으로 상승할 것으로 분석됩니다.

일부 증권사는 단기 실적 변동성에도 불구하고 풍부한 수주 잔고와 수출 파이프라인을 고려하면 장기 성장성은 매우 견고하다고 평가하고 있습니다. 특히 방산 기업의 특성상 단기 실적보다 수주 확대가 더 중요한 지표라는 분석이 제시되고 있습니다.​


신성장 동력 및 중장기 전망


로봇 및 위성 사업 확대


LIG넥스원은 방산 사업 외에도 로봇 및 위성 사업을 신성장 동력으로 육성하고 있습니다.


고스트로보틱스는 아시아 지역에서 대규모 공급 계약을 체결하며 향후 아시아와 중동 시장으로 수출 확대가 기대되고 있습니다. 회사는 2026년 손익분기점 도달, 2027년 흑자 전환을 목표로 하고 있습니다.


위성 부문에서는 자체 위성 체계 조립 시설을 구축하여 생산 능력을 확대하였으며, 2027년 하반기 자체 SAR 위성 발사를 추진하고 있습니다.​


중동 L-SAM 수출 기대


국내 양산을 시작한 장거리 지대공 유도무기 L-SAM에 대해 아랍에미리트와 사우디아라비아 등 중동 국가들의 관심이 지속되고 있습니다. 이미 천궁-II를 도입한 국가들인 만큼 방공 체계 확장 차원에서 추가 구매 가능성이 높다는 분석입니다.


지정학적 긴장이 지속되는 상황에서 방산 수출은 중장기적으로 꾸준히 확대될 것으로 전망됩니다.


종합 평가 및 투자 시사점


LIG넥스원은 중동 지정학적 리스크 확대와 천궁-II 수출 기대감으로 최근 급격한 주가 상승세를 보이고 있습니다. 26조원 이상의 수주잔고는 향후 수년간의 매출 가시성을 제공하며, 2026년 이후 수출 비중 증가를 통한 수익성 개선도 기대됩니다.

단기적으로는 연구개발 투자 확대와 일부 일회성 비용으로 실적 변동성이 존재하지만, 이는 성장 과정에서 나타나는 투자 구간으로 해석됩니다.


다만 현재 주가는 높은 밸류에이션 부담이 존재하는 만큼 단기 변동성 가능성은 고려해야 합니다. 그럼에도 불구하고 지정학적 리스크 확대와 글로벌 방산 수요 증가라는 구조적 환경 속에서 중장기 성장 스토리는 여전히 유효하다는 평가가 이어지고 있습니다.


팀유레카

개인투자자 만족도 100%를 위한 최상의 투자서비스

대우건설, 중동 지역 재건 사업 기대감과 해외 원전 수주 모멘텀

칼럼

26.04.10 14:01

★2주연속★ 4월 2주차 주간베스트 - 나인어클락

시황

26.04.10 13:52

[이번주 AI Pick] LG이노텍, 1분기 실적 전망 상향·반도체 기판 성장 기대

칼럼

26.04.03 16:13

★매매리뷰★ 4월 1주차 주간베스트 - 나인어클락

시황

26.04.03 12:11

우리로 주가 500% 급등, 광반도체 테마의 진짜 수혜주일까?

칼럼

26.03.30 13:34

이뮨온시아, 임상 2상 ‘대박’…주가 반등 신호탄 될까

칼럼

26.03.27 11:27

★매매리뷰★ 3월 5주차 주간베스트 - 세배돈

시황

26.03.27 10:57

태광, 나프타 수급 불안과의 상관관계

칼럼

26.03.25 14:06

엔켐 주가 전망: 반등 가능성과 리스크 완벽 정리

칼럼

26.03.25 11:24

엔비디아가 픽한 차세대 AI 인프라, '광통신' 테마주 왜 뜰까?

칼럼

26.03.24 13:41

현대힘스 밸류에이션 및 중장기 성장 전략 분석

칼럼

26.03.24 09:45

흥아해운 급등 이유, 중동 리스크가 만든 기회

칼럼

26.03.23 13:48

[한경유레카] 3월 20일 유레카 종목검색 상위 종목

칼럼

26.03.20 15:31

★매매리뷰★ 3월 4주차 주간베스트 - 하이불스

시황

26.03.20 11:03

씨에스윈드 주가, 더 갈까 아니면 조정 올까

칼럼

26.03.19 11:16

하루만에 웃고 우는 SK하이닉스..주가변동성 심화

칼럼

26.03.19 10:44

코스피 4.4% 상승...반도체 및 현대차 시장 주도주 역할

칼럼

26.03.18 14:25

비츠로셀 실적 분석과 향후 성장 시나리오

칼럼

26.03.18 10:06

우리기술 주가 전망, 원전 테마와 방산 자회사 성장성 주목

칼럼

26.03.16 10:09

★매매리뷰★ 3월 3주차 주간베스트 - 세배돈(X3)

시황

26.03.13 10:37

로그인을 해주세요.

유레카 AI


    AI 분석

    한경유레카에서만 제공되는 투자의견을 받아보세요

    투자정보

    • 이용약관
    • 개인정보처리방침