3/12 (목) 모닝 브리프

◆ Market

- 다우존스산업: 47,417.27 (-0.61%)

- S&P500: 6,775.80 (-0.08%)

- 나스닥: 22,716.14 (+0.08%)

- S&P500 VIX: 24.23 (-2.81%)

- 달러인덱스: 99.39 (+0.57%)

- WTI선물: 87.25 (+4.55%)

- MSCI 한국 Index Fund: 132.85 (+1.96%)

◆ Comment

- 우리 증시는 강세 전망. 시장 참여자들은 트럼프 대통령이 전쟁이 곧 끝날 것이라 발언한 것과 IEA의 비축유 방출 합의에 집중할 가능성 높음.

- 다만 이란군의 호르무즈 해협 봉쇄 지속은 여전히 리스크 요인. 특히 유조선 공격이 심화될수록 시장의 불안이 증대될 수 있는 요인.

- 어제 미 증시는 다우존스 산업지수 약세, S&P500 약보합, 나스닥 강보합 마감하는 등 혼조세로 마감.

- IEA의 전략비축유 방출 결정이 있었지만, 국제유가 상승세가 지속한 점이 시장 전반의 부담으로 작용.

- 미국의 2월 소비자물가지수는 시장 예상에 부합한 수준이었지만, 영향은 제한적. 최근 국제유가 강세가 인플레이션 압력으로 작용할 수 있다는 우려 때문.

- 트럼프 대통령은 전쟁은 거의 끝날 것이고, 공격 대상이 사실상 거의 남아 있지 않기 때문이라고 발언. 

- 그럼에도 그보다 앞서 있었던 이란군의 유조선 공격 언급에 따른 우려를 잠재우지 못한 모습.

3/12 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인

ㆍ 2월 근원 CPI 전달 대비 0.2% 상승…시장 전망치 부합(종합)

ㆍ 트럼프 "전쟁 곧 끝날 것…공격 대상 사실상 거의 남지 않아"(상보)

ㆍ 美 내무 "비축유 방출 검토 완벽한 시점…유가 압력 완화"

ㆍ 美 정부, 새로운 무역 조사 발표할듯…무역법 301조 의거

ㆍ 이란 "美 파트너 유조선은 공격 대상…유가 200달러 준비하라"

ㆍ IEA "4억배럴 비축유 방출 합의"(상보)

ㆍ 다카이치 "비축유 IEA 공식 결정 이전에 방출…빠르면 16일"(상보)

ㆍ 이란 대통령 "전쟁 끝내려면 배상·침략 없다는 국제적 보장 필요"

ㆍ "이란, 美 캘리포니아에 드론 기습 공격 의도…FBI 2월말 경고"(상보)

3/12 오늘의 주요 산업 리포트 요약

[화학] Chemicals Monthly Data-4월 초, 고비를 피할 수 있을까?

유안타증권 황규원,서석준

ㆍ [2026년 미국-이란 분쟁 흐름] 

ㆍ [국제 원유시장] SPR 3억배럴 방출 의미는? 

ㆍ [한국 정유업체] 3월 말, 설비 가동 지속여부 변곡점

[철강] 회복의 철강, 격변의 비철

다올투자증권 이정우

ㆍ 회복의 철강: 저조했던 2025년. 낮은 기저로 성장에 대한 기대를 

ㆍ 격변의 비철: 수요, 공급 그리고 지정학 리스크

[화장품] 시황 불안 속, 업황 호조

신한투자증권 박현진

ㆍ 어려운 시황 속, 체크포인트 2가지 

ㆍ 1~3월 화장품 수출 강세 지속 

ㆍ 미국, 유럽 아마존 채널 순위 변화

[호텔,레스토랑,레저] 한국: 여행 수지 흑자를 향해

KB증권 최용현,이종건

ㆍ 인바운드 관광객 증가: 우호적 외교 상황, 콘텐츠 

ㆍ 카지노: 늘어나는 방문자 수 

ㆍ 호텔: 잘 곳이 없다

[은행] 여수신 동향: 자본시장 호조에도 예금이탈 우려는 제한적

LS증권 전배승

ㆍ 1~2월 수시입출식예금 감소 폭은 평년 수준. 조달비용 상승 가능성 낮아 

ㆍ 대출증가율 낮은 수준. 기업대출 위주 성장세 지속 예상

[은행] 2월 여수신: 법인 기업대출이 성장을 지탱하는 중

한화투자증권 김도하

ㆍ 예금은행 2월 여신 동향: 2월 예금은행 대출잔액은 2,551조원(+3% YoY)으로 월 중 9조원 증가 

ㆍ 예금은행 2월 수신 동향: 2월 예금은행 총수신은 2,531조원으로 전월보다 47조원 증가하며 +4% YoY 기록.

[은행] (2월) 은행 여수신 동향: 기업이 부각

다올투자증권 김지원

ㆍ 여신: 가계대출 감소 지속, 기업대출 큰 폭 증가. 대출성장률은 경제성장률 전망치 상향에 따라 조정 

ㆍ 여신 증감폭: 가계대출 -0.3조원(vs. 25년 2월 +3.2조원), 기업대출 +9.6조원(vs. 25년 2월 +3.5조원) 

ㆍ 수신: 증가 전환하며 전월 감소분 회복. 가계자금보다 기업 및 지자체 자금 유입 영향 

ㆍ 수신 증감폭 +47.3조원(vs. 26년 1월 -50.8조원)

[증권] 단기 과열을 걷어내도 얻는 부분이 크다

한국투자증권 백두산,안현빈

ㆍ 실적 기반 목표주가 상향 

ㆍ 올해 1분기 이익체력은 전분기대비 20~49% 개선 

ㆍ 퇴직연금 등에 기반한 개인 ETF 순매수는 우호적 수급으로 연결

[증권] 엄청날 실적에 준비하라

대신증권 박혜진,권용수

ㆍ 1분기 평균 거래대금 70조원, 커버리지 합산 BK수익 3조원 전망 

ㆍ 매일 10만개씩 늘어나는 활동계좌, 주식시장 관심 여전히 높은 상황 

ㆍ 최근 조정으로 내재가치 하락, 실적 상향과 더불어 DPS 증가에 주목

[통신장비] 미국 AT&T 망 투자 소식은 두번째 상승 트리거

하나증권 김홍식,이상훈

ㆍ OBBBA 제정에 이어 미국 AT&T가 대규모 망 투자 계획을 발표 

ㆍ 과거 2019년과 데칼코마니, 팩트는 나왔고 주연은 미국이라는 점만 다르다 

ㆍ 광/무선 1등업체 위주로 매수 추천, 단기 실적보단 장기 업황 개선 가능성 주목

[전자장비와기기] Same But Differ (2): 투자는 계속되고, 수혜는 선택된다

유안타증권 고선영

ㆍ 폭풍우 속 중심 잡기 - 변할 것과 변하지 않을 것 

ㆍ 4Q25 빅테크 실적으로 AI 투자의 지속성은 재확인. 그러나 수혜는 고르게 분산되지 않을 것 

ㆍ 시장이 먼저 움직이는 지금이 포지션 재편 시점

[방송과엔터테인먼트] 커지는 시장, 높아지는 점유율

KB증권 최용현,이종건

ㆍ 매년 발전하고 있는 IP 수익화 전략 

ㆍ IP를 만드는 체계적인 시스템과 높은 Hit-ratio 

ㆍ 압도적 콘텐츠를 기반으로 음악 산업 내 협상력 강화

3/12 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약

<삼성전자[005930] 내년까지 완판, 실적 성장 본격화>

KB증권 김동원,이창민,강다현

ㆍ 1분기 추정 영업이익 40조원, 어닝 서프라이즈 

ㆍ 27년까지메모리완판,5년장기공급계약논의

<쏠리드[050890] 최소한 시총 1조원은 되어야 정상입니다>

하나증권 김홍식,이상훈

ㆍ 12개월 목표가 20,000원으로 상향, 사 놓고 기다리면 결국 크게 오를 것 

ㆍ 과도한 실적 우려가 주가 상승 장애 요인, 그런데 이젠 막연한 우려 안 먹힐 것 

ㆍ 무선장비주로의 순환매 본격화, 특히 미국 AT&T CAPEX 증액 선언 긍정적

<오이솔루션[138080] 내일 매수하면 늦습니다>

하나증권 김홍식,이상훈

ㆍ 오이솔루션 투자의견 매수 유지, 목표주가 50,000원으로 상향 

ㆍ AT&T 2,500억 달러 역대 최대 CAPEX 계획 발표, 망 투자 논리 구체화되는 중 

ㆍ 수급이 서버향 트랜시버에서 프론트홀향 트랜시버로 본격 확장되고 있습니다

<NHN[181710] 콥데이 후기: 정상화 끝, 성장기 진입>

신한투자증권 강석오

ㆍ 실적 성장기 진입 확실, 외형성장 가능성 관찰 필요 

ㆍ 부진했던 사업 정리 완료, 클라우드 및 GPUaaS 성장 주목 

ㆍ Valuation & Risk: EPS 개선 확인, PER 재평가는 게임/클라우드의 몫

- 시그널랩 리서치

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