3/13 (금) 모닝 브리프

◆ Market

- 다우존스산업: 46,677.85 (-1.56%)

- S&P500: 6,672.62 (-1.52%)

- 나스닥: 22,311.98 (-1.78%)

- S&P500 VIX: 27.27 (+12.55%)

- 달러인덱스: 99.75 (+0.52%)

- WTI선물: 95.73 (+9.72%)

- MSCI 한국 Index Fund: 123.50 (-7.04%)

◆ Comment

- 우리 증시는 급락 시작 전망. 어제 국제유가가 9% 넘게 오른 점과 미-이란 전쟁의 장기화 우려 등이 시장 전반의 부담요인.

- 관건은 장중 저가 매수세가 유입될 수 있을지 여부. 장중 주요 변수는 중동 관련 뉴스가 될 전망.

- 어제 미 증시는 약세 마감. 이란 관련 우려가 높아지면서 국제유가 강세 등이 시장 전반의 투심 악화로 연결.

- 여기에 최근 시장 약세 요인 중 하나였던 사모대출 부실화 우려가 높아진 점도 부담 요인으로 작용.

- 이란의 새로운 최고 지도자로 선출된 모즈타바 하메네이는 첫 메시지로 미국과 이스라엘에 대한 초강경 대응을 선언, 특히 호르무즈 해협 봉쇄라는 지렛대를 계속 사용해야 한다고 언급한 점이 국제유가를 자극.

- 호르무즈 해협 통과 선박에 대한 미 해군 호위 가능성에 대해 미국 에너지부 장관이 아직 준비가 안 됐다고 언급한 점도 불안을 자극.

- 이외에도 사모펀드 대출로부터 돈을 찾으려는 투자자들의 환매 요청에 대해 월가 대형 회사들이 환매룰 제한한 점도 시장 불안 요인으로 작용.

3/13 장 전 주목할 만한 주요 뉴스

ㆍ 美 주간 신규 실업보험 청구 21만3천건…전망치 하회(상보)

ㆍ 美 1월 무역적자 545억달러…예상치 하회(상보)

ㆍ 이란 최고지도자 "호르무즈 해협 봉쇄 지렛대 반드시 계속 사용해야"(종합2보)

ㆍ 이란 외무차관 "호르무즈 해협에 기뢰 부설하지 않아"(상보)

ㆍ 트럼프, 전쟁 속 금리인하 촉구…"다음 회의까지 기다리지 마라"(상보)

ㆍ 보먼 연준 부의장 "새로운 자본 규제안 도입…대출 장려"

ㆍ 이란전쟁 사상 최대 석유 공급 차질…IEA "3월 하루 800만배럴 감소"

3/13 오늘의 주요 산업 리포트 요약

[에너지장비및서비스] 채용 공고가 시사하는 한화큐셀 업스트림 램프업 신호

IBK투자증권 이동욱

ㆍ UFLPA 이슈 해소와 미국 조지아주 태양광 모듈 라인의 정상화 움직임 

ㆍ 카터스빌 채용 공고가 시사하는 업스트림 램프업 신호

[조선] 이란 사태와 유가 급등, 글로벌 에너지 공급망의 물리적 재편 수혜

신한투자증권 이동헌,이지한

ㆍ 호르무즈 봉쇄와 길어지는 에너지 루트 

ㆍ 에너지 운송자산의 전략적 가치 증가

[호텔,레스토랑,레저] 쇼티지와 레버리지

NH투자증권 이화정

ㆍ 수요: 인바운드 증가 수혜 

ㆍ 공급: 쇼티지에 따른 레버리지

[식품] 가공식품 가격 인하 관련 Comment

LS증권 박성호

ㆍ 3/12, 주요 식품 업체 일제히 제품 가격 인하 결정 

ㆍ 전사 수익성 영향은 제한적. 유가 상승에 따른 비용 압박은 리스크 요인

[제약] 패러다임의 전환, 혁신 신약 진화에 주목

SK증권 이선경

ㆍ FDA 정책 변화로 신약 개발 가속화 기대 

ㆍ 미국 약가 시스템의 구조적 재편 

ㆍ 특허 절벽에 따른 M&A 수요 지속

[부동산] K-REITs 10조 원의 시대, 본격적인 차별화 국면

대신증권 이혜진

ㆍ 기초자산 안정성·자금 조달 경쟁력 중심으로 종목 간 본격적인 차별화 국면 진입 

ㆍ 국내 자산 중심·저금리 회사채 조달 리츠, 실적 차별화로 두드러진 성과 

ㆍ 2026 K-REITs 운용 전략: 포폴 고도화·이자비용 절감·배당 확대로 주주가치 제고

[전자장비와기기] AI 서버용 MLCC 공급 역량이 승패를 가르는 사이클

한국투자증권 박상현,이재성

ㆍ 채널에서도 확인되는 MLCC 가격 인상의 단서 

ㆍ AI 서버용 MLCC 수요 확대는 구조적 사이클로 진입 

ㆍ Kyber 전환이 촉발할 MLCC Blended ASP 상승 가속

[무선통신서비스] AI인프라와 Agentic AI

흥국증권 황성진,김지은

ㆍ AI가 제공하는 지능형 서비스 : 행동하는 AI가 이끄는 새로운 생태계 

ㆍ 단순한 네트워크 지원을 넘어 AI 인프라와 Agentic AI를 통한 부가가치 창출

[복합유틸리티] [캡틴 뉴클리어] 미국 원전은 반드시 돌아온다 (Feat. 한국)

KB증권 장문준,정혜정,강민창

ㆍ 2026년. 원전 프로젝트 시작을 넘어 미국이 그리는 원전 산업의 미래를 확인하는 해 

ㆍ 미국이 원전산업에서 궁극적으로 원하는 것: Best Practice → 민간 주도 확산 

ㆍ 글로벌 원전투자의 룰이 바뀔 것이다: 연료/운영 → 건설/제작

[복합유틸리티] 유틸리티 Weekly-유연탄과 미국산 LNG 원가 우위 국면

하나증권 유재선,성무규

ㆍ LNG 수급 차질 대비 석탄·원자력 발전 활용 방안 검토 

ㆍ LNG 용량시장, 12차 전기본 이후로 지연?…업계, “탈석탄 정책 악영향” 지적 

ㆍ ‘깜깜이’ 전력망 정보…해상풍력 보급 걸림돌

3/13 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약

<SK하이닉스[000660] AI 메모리 수요 급증 최대 수혜>

KB증권 김동원,이창민,강다현

ㆍ 2026년 추정 영업이익 177조원, 4배 증가 

ㆍ PER 4.3배 고성장 가치주, 재평가 기대

<현대건설[000720] New Clear Valuation for the Nuclear Era (2)>

KB증권 장문준,강민창

ㆍ 업종 최선호주, 원전 최선호주 

ㆍ 주력시장의 크기 (성장)와 경쟁 강도 (수익성)가 밸류에이션 리레이팅을 결정 

ㆍ 글로벌 LNG 사이클을 기억하자 

ㆍ 더 강하고 더 폐쇄적인 사이클을 이끌 현대건설. 새로운 밸류에이션 수준 타당

<삼성전자[005930] 실적 상향과 밸류업 기대감>

하나증권 김록호,김영규

ㆍ 1Q26 Preview: 영업이익 재차 상향 

ㆍ 2026년 영업이익은 229조원으로 상향 

ㆍ 밸류업 및 주주가치 환원 정책도 기대

<삼성물산[028260] 출발점이 다른 원전 금수저>

KB증권 장문준,강민창

ㆍ 주주환원 계획 아쉬운 점 있으나 투자, 실적, 원전확대 가능성 긍정적 

ㆍ 2026년 매출 및 이익 성장 

ㆍ 차별적 트랙레코드 감안 시 시장 확대의 자연스러운 수혜가능성 높아

<팬오션[028670] 불확실성 높아도 변함없이 안전한>

한국투자증권 최고운

ㆍ 어떤 시나리오가 펼쳐져도 최소 방어주, 잘하면 업사이드 확대 

ㆍ 이제는 LNGC/VLCC 영업이익이 과반을 넘기기 시작 

ㆍ 방어주 매력에 더해 새로운 성장기회에 대한 재평가 필요

<두산에너빌리티[034020] 올해 가시화될 수주 성장세>

KB증권 정혜정

ㆍ 웨스팅하우스 주기기 수주 올해 중 가시화될 전망 

ㆍ 가스터빈 수주 추가 확보 기대되는 가운데, SMR도 점진적으로 진행 중

<엔씨소프트[036570] 신규 엔진 확보로 ＇30년 매출 5조 목표>

삼성증권 오동환

ㆍ 저스트플레이 인수로 캐주얼게임 밸류체인 완성 

ㆍ 기대보다 잘 나가는 리니지 클래식 

ㆍ 캐주얼 도전으로 2030년 매출 5조원 목표

<한전기술[052690] 미국 원전 시장 진출에 거는 기대>

KB증권 정혜정

ㆍ 초기 단계에서는 종합설계 참여 가능할 전망 

ㆍ 중장기적으로 APR1400의 수출도 기대 

ㆍ 1Q26 영업이익 127억원 (+2,052.9% YoY) 전망

<헥토이노베이션[214180] 사업다변화에 성공, 역대 최대 매출 달성 지속 전망>

유진투자증권 박종선

ㆍ 4Q25 Review: 7개 분기 연속 최대 매출액 갱신하며 성장세를 지속 

ㆍ 4분기 실적에서 긍정적인 것은 모든 사업부문이 성장세를 유지하면서, 6분기 연속 분기 최대 매출액을 갱신했다는 것임 

ㆍ 2025 Review: 2009년 설립 이후 16년간 매년 최대 매출액 갱신 지속 

ㆍ 1Q26 Preview: 분기 매출액 최초로 1,000억원 돌파를 기대

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