3/16 (월) 모닝 브리프

◆ Market

- 다우존스산업: 46,558.47 (-0.26%)

- S&P500: 6,632.19 (-0.61%)

- 나스닥: 22,105.36 (-0.93%)

- S&P500 VIX: 27.19 (-0.29%)

- 달러인덱스: 100.36 (+0.62%)

- WTI선물: 98.71 (+3.11%)

- MSCI 한국 Index Fund: 124.15 (+0.53%)

◆ Comment

- 우리 증시는 대체로 약세 전망. 이번주 주요국 중앙은행들의 통화정책회의가 예정된 가운데, 미-이란 전쟁 우려가 시장 전반을 지배하면서 투심 악화로 연결될 가능성 높음.

- 관건은 중동 지역 리스크. 전쟁 장기화 조짐으로 인해 주요 산업의 생산 차질 우려가 부각할 수 있다는 점에서 관련 소식이 시장 방향성을 결정할 가능성 높음.

- 지난주 금요일 미 증시는 하락 마감. 미-이란 전쟁과 경제지표 등이 투심 악화로 연결되며 약세 요인으로 작용.

- 특히 미국의 인플레이션 우려가 높아진 점이 부담 요인. 1월 개인소비지출(PCE) 물가지수는 YoY +2.8%, MoM +0.3%로 시장 예상(YoY +2.8%, MoM +0.3%)을 다소 하회했지만, 1월 근원 PCE 물가지수는 YoY +3.1%, MoM +0.4%로 시장 예상에 부합.

- 그외 미국의 경제지표는 대체로 긍정적. 1월 노동부 구인, 이직보고서의 채용공고 수는 694만 6천 건으로 시장 예상(676만 건)을 상회.

- 3월 미시간대 기대 인플레이션의 경우 3.4%(1년), 3.2%(5년)으로, 각각 시장 예상(3.6%, 3.4%)을 하회. 3월 미시간대 소비자지수의 경우 심리지수 55.5, 기대지수 54.1로 심리지수는 시장 예상(55)을 소폭 상회, 기대지수는 시장 예상(54.5)을 소폭 하회.

3/16 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인

ㆍ 美 4분기 GDP 성장률 잠정치 0.7%…수출 부진에 전망 큰 폭 하회(종합)

ㆍ 美 1월 근원 PCE 가격지수 전월비 0.4%↑…뜨거운 인플레(종합)

ㆍ 美 1월 내구재 수주 전월비 보합…예상치 하회(상보)

ㆍ 美 1월 구인 695만건…'낮은 고용 낮은 해고' 속 전망 상회(상보)

ㆍ 美 3월 미시간대 소비심리지수 예비치 55.5…예상치 상회(상보)

ㆍ 트럼프 "다음 일주일간 이란 매우 강하게 공격할 것" (상보)

ㆍ 美 법원, 연준에 발부된 소환장 파기…"정부의 압박 증거 산더미"(상보)

ㆍ 美 부통령 "트럼프, 높은 유가 좋아하지 않아…다시 낮출 것"

ㆍ 트럼프 "이란 하르그 섬 공격…석유 인프라는 파괴 안해"(종합)

ㆍ 한일 재무장관 "양국 통화 급격한 가치 하락 심각한 우려…적절 조치"

ㆍ 한·일 산업통상장관회담 개최…LNG 스와프 조만간 시행

ㆍ 이란 외무 "에너지 시설 공격시 美 기업 시설 표적"…보복 선언(종합)

ㆍ 트럼프, 한국 등에 호르무즈 해협 군함 파견 요구(종합)

ㆍ 트럼프 "이란과 합의 원하지 않아…조건 충분치 않기 때문"(종합)

3/16 오늘의 주요 산업 리포트 요약

[기계] 위클리에요(로봇/방산/조선/항공/해운) - 2026/03/09~2026/03/15

유진투자증권 양승윤

ㆍ [로봇] 변화하는 로봇 AI 씬 

ㆍ [방산] KF-21의 양산 출고와 수출이 다가온다 

ㆍ [조선] 재시동을 거는 미국 LNG 수출 

ㆍ [항공] 다시 품은 기내식 사업

[조선] 탱커선: 넘쳐나는 이익과 낡은 배와 다가오는 규제

DS투자증권 김대성

ㆍ 여전히 폭발적인 탱커선 운임과 계속해서 높아지는 탱커선사들의 이익 컨센서스 

ㆍ 과거 컨테이너선의 친환경선 발주 흐름과 유사한 환경에 진입한 탱커선 시황

[자동차] 자동차 커버리지 정기주총 체크 포인트

대신증권 김귀연

ㆍ 자동차 업종 3월 정기 주주총회 안건 분석: 상법 개정으로 정관변경↑ 

ㆍ 에스엘은 CB/BW 발행한도 확대 안건 상정(기존 한도 500 => 5,000억원) 

ㆍ 로봇 수주 => 자금 조달/Capex 집행 동반 예상. 수주 모멘텀 지속 주목

[화장품] Weekly Cosmetics Letter-미국 모멘텀이 중국 모멘텀과 다른점: 가격 통제의 성공

메리츠증권 박종대,김건우

ㆍ 2025년 가격 통제 성공, 2026년 오프라인 확장 초석 다지기 완료 

ㆍ 1분기 실적 동향 점검: 에이피알/제닉/아모레퍼시픽/실리콘투 

ㆍ 톱 2 ODM 업체들 국내 사업 수익성 개선 가능성 이유

[화장품] 콥데이 후기: 유망 기업 4사 키팩터 체크

신한투자증권 박현진

ㆍ 프리미어 Corp. day 후기 

ㆍ Corp. day 참석 유망 기업 4사 주요 IR 내용 요약

[판매업체] 소비재/플랫폼 Weekly: 틱톡으로 뛰어드는 얼타 뷰티

LS증권 오린아

ㆍ Ulta Beauty 4Q25 실적: 연간 기존점 신장률 5.4% 기록 

ㆍ 2026년 기존점 신장률 가이던스 2.5~3.5%, 영업이익 성장률 6~9%, EPS 28.05~28.55달러 제시 

ㆍ Ulta: 2026년 북미 뷰티 시장 성장률을 2~4% 수준으로 전망

[건강관리장비와용품] 2026.02월 수출데이터 확정치

다올투자증권 박종현

ㆍ 톡신: 춘천시(휴젤), 청주시(메디톡스) 데이터 강세 

ㆍ 필러: 춘천시(휴젤), 강릉시(파마리서치)는 1, 2월 합산 데이터 각각 15.7백만달러 및 13.5백만달러로 YoY +25%, +39% 성장세 시현 

ㆍ 코스닥 바이오텍이 상대적으로 강세를 보이며 있음

[건강관리장비와용품] 의사의 손끝에 로봇을 더하다, 의료 로봇

하나증권 김재임,한유건,권태우,박찬솔

ㆍ 의료 로봇 개념 및 밸류체인 

ㆍ 글로벌 시장동향 및 전망 

ㆍ 의료용 로봇 최신 기술 트렌드

[증권] 이익을 공유할 수 있나요?

미래에셋증권 정태준

ㆍ 거래 호조는 수수료이익 개선 요소 

ㆍ 배당 확대가 중요 

ㆍ 증권 Top pick: 삼성증권

[IT서비스] 3월 monthly: 매크로 vs 펀더멘탈

NH투자증권 류영호,황지현

ㆍ 반도체와반도체장비 - 불안정한 매크로 vs 펀더멘탈 

ㆍ 전자장비와부품 - 격해지는 쇼티지

[IT서비스] Tech Weekly-GTC2026 개최 : 피지컬AI에서 LG전자와 협력 언급 예상

대신증권 박강호,류형근,서지원

ㆍ AI 투자는 견조, 반도체 가격 상승 효과 지속 

ㆍ Macro Risk와 한국 반도체

[IT서비스] 불확실성이 높으나 반등의 전망은 유효

대신증권 박강호,서지원

ㆍ 변동성이 높은 구간이나1Q26 실적 상향, 밸류에이션의 저평가를 반영 

ㆍ 2026년 애플은 폴더블폰(이이폰 폴드 추정)을 출시 예상 

ㆍ GTC2026 개최 : 피지컬AI에서 LG전자와 협력 언급 예상

[전자장비와기기] 인터배터리 2026이 배터리 투자자에게 주는 함의

하나증권 김현수,홍지원

ㆍ ESS의 중요성 재확인 

ㆍ 차세대 배터리, 전고체 전략 구체화 

ㆍ 배터리 Up-stream 탈중국 공급망 구축 지속

[반도체와반도체장비] [Feb. 25] 대만 Tech 업종 동향

키움증권 박유악

ㆍ 메모리 반도체: 계절성 이상의 실적 둔화 목격 

ㆍ TSMC, 서버, PC, 애플 벤더 모두 실적 모멘텀 둔화 

ㆍ 1개월 간 주가 흐름: 전반적인 약보합세 흐름

[반도체와반도체장비] CPO는 패키징 혁명이다

DS투자증권 이수림

ㆍ AI 인프라 병목이 전력으로 이동하고 있다 

ㆍ CPO는 초대형 AI 클러스터 확장을 가능하게 한다 

ㆍ CPO가 메모리 구조의 변화로도 이어진다

[반도체와반도체장비] 2월 대만 Tech 매출: 서버 위주 견조한 업황

DB증권 서승연,조현지

ㆍ 2월 대만 주요 Tech 품목의 MoM 및 YoY 증감률 

ㆍ 반도체 : 견조한 반도체 업황 재확인 

ㆍ 전기전자 : 서버용 FCBGA&MLCC 지속 주시

[복합유틸리티] 전기요금 체계 개편. 인하 효과 발생

하나증권 유재선,성무규

ㆍ 계절·시간대별 전기요금 체계 개편안 공개 

ㆍ 용도별 인하효과: 산업용(을) 1.7원/kWh 수준. 일반용?교육용 1원/kWh 미만 

ㆍ 요금제 개편에 의한 한국전력 실적 영향은 연간 기준 0.5조원 내외로 추정

3/16 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약

<동국홀딩스[001230] 완만하지만 실적 개선 예상. 주주가치 제고도 기대>

현대차증권 박현욱

ㆍ 작년을 저점으로 올해 실적 개선이 예상되고, P/B 0.2배로 절대적으로 낮은 수준임 

ㆍ 26년 매출액 2조 620억원 영업이익 439억원, 순이익 358억원으로 영업이익과 순이익은 전년동기대비 각각 11%, 72% 증가할 것으로 예상됨 

ㆍ 목표주가 12,600원은 2026년 예상 주당순자산에 지속가능한 ROE를 고려한 적정 P/B 0.23배를 적용하여 산출함

<롯데정밀화학[004000] 암모니아 가격 상승으로 인한 반사수혜 전망>

IBK투자증권 이동욱

ㆍ 지정학적 리스크를 넘어선 구조적 질소 밸런스 타이트 

ㆍ 국내 최대 암모니아 유통 인프라를 통한 이익 모멘텀 강화 

ㆍ 견고한 유동성 지속 중

<피에스케이홀딩스[031980] CoWoS에 HBM 더하기>

한국투자증권 채민숙,김연준

ㆍ 목표주가를 150,000원으로 상향 

ㆍ CoWoS Capa 확장 지속 

ㆍ 올해는 HBM 투자도 더해질 것

<ISC[095340] 2027년 CPO 테스트 소켓 양산 전환 전망>

DS투자증권 이수림

ㆍ Broadcom 2027년 CPO 스위치 본격 양산 전망 

ㆍ 공격적인 CAPA 증설이 보여주는 것 

ㆍ 투자의견 매수, 목표주가 23만원으로 상향

<LS에코에너지[229640] 희토류 탈중국화 밸류체인 한 축을 담당하면서 성장성 부각>

iM증권 이상헌,장호

ㆍ 트럼프 2.0 시대 법적 제도와 대규모 자금 투입 등을 통해 희토류 등 핵심광물의 중국 의존도를 강제로 낮추는 탈중국화 공급망 구축 전략 전개 중 

ㆍ 대미투자특별법 국회 통과로 희토류 탈중국화 밸류체인 구축 등이 본격화되면서 동사 희토류 산화물 확보 및 금속제조 측면에서 성장성 부각될 듯 

ㆍ 목표주가 57,000원으로 상향

<펌텍코리아[251970] 4공장 안정화 후 점진적 회복 기대>

현대차증권 하희지

ㆍ 연결 기준 매출액 771억원(-14.2%yoy), 영업이익 83억원(36.0%yoy, OPM 10.8%)으로 시장 컨센서스 하회 

ㆍ 펌텍코리아에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 65,000원 제시하며 커버리지 개시

<피에스케이[319660] 믿는 구석이 있다>

한국투자증권 채민숙,김연준

ㆍ 목표주가 상향, 전공정 커버리지 내 Top pick 유지 

ㆍ 모든 날이 좋았다 

ㆍ 길어진 메모리 투자 사이클은 멀티플 리레이팅 요인

<씨어스테크놀로지[458870] 씽크 잠재력 좀 더 공격적으로 보자>

상상인증권 하태기

ㆍ 2026년 1분기 영업실적 가이던스 초과 전망 

ㆍ 씽크(thynC™), 국내외 매출 성장 잠재력이 더 커지고 있다

<달바글로벌[483650] 올해도 글로벌 확장세는 지속!>

현대차증권 하희지

ㆍ 달바글로벌 2026년 연결 기준 매출액은 7,196억원(+38%yoy), 영업이익은 1,536억원(+52%yoy, OPM 21.3%) 시현할 것으로 전망 

ㆍ 2026년 지역별 매출액 전망 

ㆍ 달바글로벌에 대한 투자의견 BUY, 목표주가 220,000원 제시하며 커버리지 개시

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