3/18 (수) 모닝 브리프

◆ Market

- 다우존스산업: 46,993.26 (+0.10%)

- S&P500: 6,716.09 (+0.25%)

- 나스닥: 22,479.53 (+0.47%)

- S&P500 VIX: 22.37 (-4.85%)

- 달러인덱스: 99.56 (-0.15%)

- WTI선물: 96.21 (+2.90%)

- MSCI 한국 Index Fund: 134.43 (+1.00%)

◆ Comment

- 우리 증시는 상승 출발 유력하지만, 장중 상승폭 반납하며 제한적인 움직임 보일 가능성 높음. 우리 시간으로 내일 새벽 예정된 미국의 3월 FOMC에 대한 경계감이 시장을 지배할 가능성 높기 때문.

- 장중 중동 관련 소식들도 중요한 변수. 특히 호르무즈 해협 상황에 따른 국제유가 움직임에 주목할 필요.

- 어제 미 증시는 3월 FOMC를 앞둔 상황에서 중동의 지정학적 리스크 지속 국면에서 불구하고 상승 마감.

- 호르무즈 해협 봉쇄가 다소 완화된 점이 긍정적 요소로 작용. 제한적이긴 하지만 호즈무즈 해협에서 유조선들이 조금씩 통과하고 있다는 소식이 시장 참여자들의 안도감으로 연결.

- 미국의 경제지표는 엇갈린 모습. ADP 주간 고용변화의 경우 9천 명 증가로 이전(1만 5,000명 증가) 대비 둔화되었지만, 2월 잠정주택매매는 MoM +1.8%로 시장 예상(-0.6%)을 상회.

- 트럼프 대통령은 아직 이란을 떠날 준비가 되지 않았으며, 중국과의 회담은 5주 정도 뒤라고 발언. 이는 시장의 우려를 자극 할 수 있는 내용이었으나, 상당부분 반영된 것으로 인식되며 그 영향은 제한적.

3/18 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인

ㆍ 독일 ZEW 경기기대지수, 이란 전쟁에 역대급 폭락…단번에 '비관' 우위로

ㆍ ADP "최근 4주간 민간 고용 주당 평균 9천명 증가"(상보)

ㆍ 美 2월 잠정주택판매 전월비 1.8% 증가…예상치 상회

ㆍ 백악관 "유조선, 호르무즈 조금씩 통과…비축유 방출 필요시 확대"

ㆍ 트럼프 "아직 이란을 떠날 준비가 되지 않아…中과 회담 5주 뒤"(상보)

ㆍ 中 베이징에 8개 부처 파견…로보택시·자율주행 점검한다

3/18 오늘의 주요 산업 리포트 요약

[에너지장비및서비스] 국내 재생에너지 산업의 변화 포인트

DS투자증권 안주원

ㆍ 공급확대와 함께 전력을 흡수할 수요시장도 창출 

ㆍ RPS 폐지, 재생에너지 전력구매 계약(PPA)시장 커질 전망 

ㆍ 전력망 확충 방안도 마련

[화학] 미국-이란 전쟁(3): WTI $100/BBL에 가려진 현실

한국투자증권 이충재

ㆍ 사상 최고 수준으로 상승한 미국 경유 소매 가격 

ㆍ WTI 원유(Crude Oil) 가격에는 전쟁 상황이 반영되어 있지 않다 

ㆍ 큰 충격 없이 사태가 수급되기 위해 남은 시간은 일주일 내외로 추정

[화학] 이란 전쟁 3주차: 석유/정유 Update

신영증권 신홍주

ㆍ 이란 전쟁 3주차. 글로벌 에너지 가격 급등 

ㆍ 석유 시장 안정화를 위한 노력은 계속되고 있으나 

ㆍ 실제 중동 주요 산유국 감산 본격화

[조선] 시황 점검: 전쟁통에도 탄탄

신한투자증권 이동헌,이지한

ㆍ 경기보다 견고, 구조적 성장 

ㆍ 이란 사태로 에너지선 운임 급등 

ㆍ 여전히 조선을 좋게 보는 이유들

[조선] 미국, 이스라엘-이란 전쟁 영향 재점검

NH투자증권 정연승

ㆍ 해운: 고점을 통과한 유조선 운임. 컨테이너는 뒤늦은 운임 상승 시작 

ㆍ 조선: 단기 수혜 기대보다 LNG선 선가, 군함 수주 결과가 더 중요

[운송인프라] 미국, 이스라엘-이란 전쟁 영향 재점검

NH투자증권 정연승

ㆍ 해운: 고점을 통과한 유조선 운임. 컨테이너는 뒤늦은 운임 상승 시작 

ㆍ 조선: 단기 수혜 기대보다 LNG선 선가, 군함 수주 결과가 더 중요

[화장품] K-뷰티, Gold Rush

교보증권 권우정

ㆍ K-뷰티가 바꾼 글로벌 스킨케어 드렌드 

ㆍ K-뷰티, 글로벌 리테일러들의 핵심 카테고리 

ㆍ 수출 확대는 여전히 Keep going

[화장품] Weekly Amazon Beauty Check

SK증권 형권훈

ㆍ K뷰티 유니버스의 아마존 BSR 총점은 이번 주 1,549pt 기록해 전 주 대비 ▲69pt 개선 

ㆍ 주간 평균 점수 Top3 K뷰티 브랜드 

ㆍ 주간 평균 점수 상승 Top3 K뷰티 브랜드

[식품] 이슈 점검: 물가 안정, 설탕세, 저PBR, 관세 환급

다올투자증권 이다연

ㆍ 물가 안정 

ㆍ 가당음료에 대한 설탕부담금((aka 설탕세) 

ㆍ 자본시장법 개정안 

ㆍ 관세 환급

[식품] 중국 전략 X 음식료·담배 Collaboration: 중국 소비주 De-Rating 종료, P/Q 동반 상승

하나증권 심은주,김경환

ㆍ 2026년 중국 소비 경기와 소비주를 더 비관하지 않는 이유 

ㆍ 중국 신(新)소비 확산 지속, 음식료/외식/뷰티/의류/레저 분야 주목 

ㆍ 음식료, 10년 만의 중국 사이클

[제약] Biweekly: 슬슬 불어오는 학회의 온기

하나증권 김선아,유창근

ㆍ 2026년 3월 제약/바이오 산업 중간점검 

ㆍ 2026년 3월 추천 종목

[통신장비] 상승 2단계 진행 중, 아직 나올 재료 넘친다

하나증권 김홍식,이상훈

ㆍ 미국 주파수 경매에 이어 통신사 CAPEX 계획 나온 상황, 두번째 상승 요인 발생 

ㆍ 버라이즌 투자, 삼성 AT&T 진출, 에릭슨 RFHIC/KMW 선정 등 나올 재료 많아 

ㆍ 실적 확인한 후 통신장비 매수하는 전략은 70% 주가 반영 후 매수하는 것

[전자장비와기기] 삼성전기, Murata 등 수동소자 업체 주가 상승 코멘트: 쌓여가는 정황들

iM증권 고의영,박정하

ㆍ Murata의 일부 수동소자 가격 인상 결정 

ㆍ 쌓여가는 긍정적 정황들 

ㆍ Murata의 기조 변화와 삼성전기에 대한 생각

[반도체와반도체장비] GTC 2026 키노트 리뷰

미래에셋증권 김영건

ㆍ 엔비디아, GTC(GPU Technology Conference) 2026 개최 

ㆍ 차세대 추론 시스템인 Groq LPX를 공개 

ㆍ 추론 수요의 본격화가 확인된 GTC 2026

[반도체와반도체장비] 엔비디아 GTC 2026 Keynote

유진투자증권 이상우,박재환

ㆍ Groq LPU: 3세대 Groq LPU인 LP30이 공개됨 

ㆍ Vera 시스템: 엔비디아는 지난 2월 메타와의 Grace+Vera CPU 개별 공급 계약을 발표한 바 있음 

ㆍ Rubin Ultra 업데이트: 금번 GTC에서 Rubin Ultra Kyber 랙의 컴퓨트 블레이드 실물이 공개됨 

ㆍ 2027년 누적 매출 가이던스: 젠슨황은 2027년까지 Blackwell·Rubin 플랫폼의 누적 매출이 1조달러에 달할 것이라고 언급함

[반도체와반도체장비] 실리콘밸리 현장 소감 - NVIDIA GTC ‘항상 + 알파’

IBK투자증권 김운호

ㆍ NVIDIA는 Platform 기업이다 

ㆍ AI Chip 시장 규모는 예상보다 빠르게 성장한다

[반도체와반도체장비] GTC 2026: AI 5단 케이크가 완성되었습니다

DS투자증권 이수림

ㆍ AI 산업의 모든 레이어를 엔비디아의 생태계로 통합하겠다는 의지 

ㆍ GPU 단일 구조를 탈피하고 추론의 경제성을 확보 

ㆍ 5단 케이크의 완성형 칩, 파인만

[방송과엔터테인먼트] 2026년 DYNAMITE: Year of ARMY

SK증권 박준형

ㆍ 실적도 주가도 Light it up like DYNAMITE 

ㆍ Mega IP의 컴백 

ㆍ 저연차 수익화 단축 

ㆍ 한한령 해제 기대감

3/18 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약

<동아쏘시오홀딩스[000640] 에스티젠바이오의 증설로 중장기 성장 준비>

DB증권 이명선

ㆍ 에스티젠바이오 공장 증설로 중장기 성장동력 준비 

ㆍ 올해는 자회사의 고른 성장 전망

<삼영전자[005680] 순현금이 많은 기업, 신사업 추진>

LS증권 정홍식

ㆍ 장래사업 경영 계획 공시 

ㆍ 자산가치 + 배당메리트

<삼성전자[005930] 진정한 풀스택>

미래에셋증권 김영건

ㆍ LPU 수주에 따른 파운드리 밸류에이션 할인율 축소 

ㆍ 엔비디아 Groq 3 LPU 양산 수주의 의미

<S-Oil[010950] 사우디 직계 정제설비의 구조적 프리미엄>

IBK투자증권 이동욱

ㆍ 왕가의 혈통, S-Oil의 원유 조달 경쟁력 재부각 

ㆍ 1분기 실적, 유가 상승과 제품 스프레드 개선이 동시에 반영 전망

<롯데쇼핑[023530] 백화점에서 확산되는 온기(溫氣)>

키움증권 박상준,권용일

ㆍ 1분기 영업이익 시장 기대치 상회 전망 

ㆍ 내수 소비경기 호조로 주요 사업부 수혜 강화 전망

<에스엠[041510] SM on the NEXT LEVEL>

SK증권 박준형

ㆍ SM NEXT 3.0 전략 

ㆍ 한한령 기대감 수혜주 

ㆍ 투자의견 매수, 목표주가 134,000원

<와이지엔터테인먼트[122870] 30년 내공 = 빅뱅 20주년 + 블핑 10주년>

SK증권 박준형

ㆍ 세대 교체의 시간 

ㆍ 2026년 YG 30주년, 빅뱅 20주년, 블핑 10주년 

ㆍ 투자의견 매수 목표주가 100,000원

<두산테스나[131970] 포트폴리오 진화>

흥국증권 손인준

ㆍ 모바일 부진, Auto?AI로 상쇄 

ㆍ AI 중심 포트폴리오 확대 전망 

ㆍ 두산테스나 투자의견 BUY/TP 100,000원 상향

<오리온[271560] 중국, 십년 만에 두 자리 수 성장!>

하나증권 심은주,고찬결

ㆍ ‘실적’ 및 ‘신뢰’ 회복의 시발점 

ㆍ 2026년: 중국 두 자리 수 성장 + 카카오 등 원가 경감

<오리온[271560] 춘절 끝, 이제는 앞만 보고 달린다>

신한투자증권 조상훈

ㆍ 매출 성장률 회복과 원가 부담 완화 

ㆍ 한국 제외 전 지역 양호한 매출 성장세 

ㆍ Valuation & Risk: 목표주가 상향, 향후 신제품, 채널, 지역 확장이 중요

<세아제강[306200] 하방은 프로젝트, 상방은 유가>

한화투자증권 권지우

ㆍ 4분기 실적: 신안우이 프로젝트 인식, 라인파이프 견조 

ㆍ 2026년 전망: 해상풍력·LNG향 매출 발생

<하이브[352820] 돌아온 BTS, 완전체 HYBE>

SK증권 박준형

ㆍ 하이브 완전체, 본격적인 실적 성장 구간 

ㆍ 방탄소년단 공백기, 무의미한 시간이 아니었다. 

ㆍ 투자의견 매수/목표주가 480,000원 제시

<더블유씨피[393890] ESS로 반전 드라마 쓴다>

KB증권 이창민,김연수

ㆍ 1Q26E 분리막 판매량 +50% QoQ 추정 

ㆍ ESS향 중심으로 드라마틱한 실적 개선 기대

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