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시황

[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 4/3

시그널엔진
2026-04-03 08:22:18


4/3 (금) 모닝 브리프


◆ Market


- 다우존스산업: 46,504.67 (-0.13%)

- S&P500: 6,582.69 (+0.11%)

- 나스닥: 21,879.18 (+0.18%)

- S&P500 VIX: 23.87 (-2.73%)

- 달러인덱스: 100.02 (+0.37%)

- WTI선물: 111.54 (+11.41%)

- MSCI 한국 Index Fund: 122.87 (-2.65%)


◆ Comment


- 우리 증시는 반등 시도 전망. 이란과 오만이 호르무즈 해협 안전 통항 프로토콜을 마련하고 있다는 소식이 시장 전반의 기대감을 자극할 전망.

- 다만 전쟁 우려 자체가 줄어든 것은 아니라는 점은 변수. 장중 나오는 이란 관련 소식들이 중요한 변수가 될 전망.

- 어제 미 증시는 다우존스 산업지수 약세, S&P500 및 나스닥 강세 보이는 등 혼조세로 마감.

- 이란 전쟁 관련 우려와 기대감이 혼재죈 점과 미국 및 유럽 등 주요 증시가 부활절 연휴를 앞두었다는 점이 혼조세로 연결.

- 개장 초반에는 트럼프 대통령의 대국민연설로 인한 이란 전쟁 장기화 우려가 시장을 지배하며 하락 출발.

- 이후 저가 매수세 유입과 함께 이란과 오만이 평상시 호르무즈 해협의 통항을 규율하기 위해 프로토콜 초안을 마련 중이라는 보도가 나오면서 기대감 형성.

- 연준 위원들의 발언은 대체로 무난. 로리 로건 댈러스 연은 총재는 연준의 대차대조표 축소는 은행의 지준금 수요를 줄이면 가능하다고 발언.

- 존 윌리엄스 뉴욕 연은 총재는 에너지 충격이 고용에 타격 주기에는 이른 시점이라고 언급.

- 미국의 경제지표는 다소 혼재된 모습. 신규 실업수당 청구건수는 20만 2천 건으로 시장 예상(21만 2천)을 하회했지만, 1분기 GDPNow는 1.6%로 시장 예상(1.9%)을 하회.




4/3 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인


ㆍ 美 2월 무역적자 573억달러…시장 전망보다 적어(상보)

ㆍ 美 주간 신규 실업보험 청구 20만2천명…예상치 하회(상보)

ㆍ 'GDP 나우', 올해 1분기 성장률 1.6%로 하향…추정 개시 후 최저

ㆍ 美 3월 감원계획 전월비 25% 증가…전년비 78%↓

ㆍ 이란 "'호르무즈 안전 통항' 프로토콜 마련 중"…유가 상승폭 축소(상보)

ㆍ 댈러스 연은 총재 "대차대조표 축소, 은행 지준금 수요 줄이면 가능"

ㆍ 뉴욕 연은 총재 "에너지 충격, 고용에 타격주기엔 이른 시점"

ㆍ 트럼프 "이란에서 가장 큰 다리 무너져…합의해야 할 때"

ㆍ 이란 외무, 트럼프 '교량 파괴' 언급에 맞대응…"항복 안해"(상보)

ㆍ 美 정부, 철강 관세 기준 판매가로 변경…50% 관세율은 유지

ㆍ 외환보유액, 11개월래 최대폭 감소…환율방어에 3월 39.7억弗↓




4/3 오늘의 주요 산업 리포트 요약


[화학] 미국-이란 전쟁(6): 사태 분석을 위한 두가지 기준

한국투자증권 이충재

ㆍ 2026년 3월말 기준 우리나라 에틸렌 설비 가동률은 55%로 추정 

ㆍ 중요한 것은 호르무즈 해협과 걸프 지역 유전의 정상화 여부 

ㆍ 걸프 지역의 평화와 설비 정상화가 우리나라에 가장 좋다


[우주항공과국방] SpaceX IPO 비공개 신청서 제출

유진투자증권 정의훈

ㆍ SpaceX IPO 비공개 신청서 제출


[우주항공과국방] 미국의 NATO 탈퇴 위협 시즌2

하나증권 채운샘

ㆍ NATO 회의론 변화: 경제 논리에서 군사 영역으로 전환 

ㆍ 과거보다 제도/명분 측면에서 더 어려워진 미국의 NATO 탈퇴 

ㆍ 중장기 관점에서 서방진영 방위비 증가로 이어지는 논리


[건설] 해외 EPC 기업 실적 및 동향

유진투자증권 류태환,임범수

ㆍ 해외 EPC 기업(FLR, KBR, TE, SPM, MAIRE, TRE)의 2025년 실적 발표 내용을 통해 수주 동향과 향후 전략을 확인. 

ㆍ 주목할 공통점은 1) 전통에너지(오일/가스) 수주 지속 2) 원전/SMR 관심 확대 3) 저탄소 포트폴리오 확대


[자동차] 3월 미국 신차 판매

유진투자증권 이재일

ㆍ 3월 미국 계절조정연환산지수는 1,634만대로 전년비 -8.0% 기록 

ㆍ 현대/기아, 분기 최다 판매 기록 경신 

ㆍ 실용적 소비 대두 

ㆍ 인센티브 경쟁


[자동차] 3월 판매실적: 불확실성 확대 속 경쟁력 확인

흥국증권 마건우

ㆍ 기아, 신차와 전동화가 만든 상대 우위 

ㆍ 미국 시장: 산업 수요 감소 속 점유율 확대 

ㆍ 전쟁으로 인한 불확실성이 존재하나 시장의 관심은 아직 미래 산업에


[자동차] 자동차/2차전지 - Monthly

IBK투자증권 이현욱

ㆍ 글로벌 자동차 출하량 : -9.6%(MoM), -6.4%(YoY) 

ㆍ 글로벌 전기차 출하량 : -14.0%(MoM), -12.6%(YoY) 

ㆍ 글로벌 배터리 출하량 : -17.0%(MoM), -5.0%(YoY)


[자동차] 완성차 도매판매 동향(2026년 3월)

하나증권 송선재

ㆍ Key Insight: 1분기 실적은 기존 예상대비 하회할 전망이지만, Valuation Multiple을 자극할 로봇 및 자율주행 모멘텀이 더 중요 

ㆍ 현대차: 3월 도매판매 -2.3% (YoY). 내수/해외 -2%/-2% 

ㆍ 기아: 3월 도매판매 +2.7% (YoY). 내수/해외 +13%/+0%


[화장품] 미국 아마존 빅스프링 세일 약진 및 수출 데이터 호조

교보증권 권우정

ㆍ 미국 아마존 빅스프링 세일 K-뷰티 약진(뷰티 Top 100 내 29%, 스킨케어 36%) 

ㆍ 1분기 화장품 수출 데이터 호조(미국 YoY 40%, 유럽 5국 YoY 78%)


[호텔,레스토랑,레저] 견조한 외형에 충격적인 홀드율

신한투자증권 지인해

ㆍ 충격적인 홀드율 쇼크, 변수보다 상수에 초점 

ㆍ 2월 인바운드 143만명(YoY 25.7%) 

ㆍ 3월 외인 카지노 충격적인 홀드율


[호텔,레스토랑,레저] 3월 카지노 실적: 성수기를 기대하며

다올투자증권 김혜영

ㆍ 롯데관광개발: 3월 드랍액 2,160억원(+20.8% YoY, +24.9% MoM), 순매출 404억원(+24.3% YoY, +23.8% MoM), 홀드율은 18.7% 

ㆍ 파라다이스: 3월 드랍액 5,877억원(-0.2% YoY, +9.7% MoM), 순매출 495억원(-39.6% YoY, -44.0% MoM), 홀드율은 8.4%→ 드랍액은 전년 동기 대비 유사한 수준임에도 불구하고 순매출이 큰 폭으로 하락한 이유는 홀드율 때문 

ㆍ GKL: 3월 드랍액 3,393억원(+13.5% YoY, +18.8% MoM), 순매출 320억원(-22.8% YoY, -16.0% MoM), 홀드율은 9.4%


[호텔,레스토랑,레저] 1Q26 Preview: 방어주 점검

신한투자증권 지인해

ㆍ 당분간은 귀한 방어주 역할 기대 

ㆍ 강원랜드 1Q26 Pre: 순이익 상회 예상 

ㆍ 제일기획 1Q26 Pre: 일회성 비용 발생


[호텔,레스토랑,레저] 이 가격에선 FOLD는 없습니다

하나증권 이기훈,김현수

ㆍ 2분기에 집중된 실적 모멘텀, 그럼에도 불구하고 2027년 예상 P/E 10~11배 

ㆍ GKL 상회, 강원랜드 부합, 롯데관광개발/파라다이스 하회 

ㆍ 1분기 마카오 카지노 주가는 -20%


[은행] 확대되는 변동성, 믿을 건 실적 뿐

대신증권 박혜진,권용수

ㆍ 4대 금융지주 합산 순이익 컨센서스 소폭 상회 전망 

ㆍ 오히려 확대되는 마진, 충당금 부담도 완화 

ㆍ 생산적금융 예정대로 집행 중, 우리금융지주만 CET1상승 전망


[은행] 3월 은행 대출 동향 코멘트

DB증권 나민욱

ㆍ 3월 가계대출 -0.1조원MoM 

ㆍ 가계대출 역성장과 대기업 중심의 성장 흐름 

ㆍ 2026년 가계부채 관리방안 발표 

ㆍ 연간 가계대출 성장률 1% 내외 예상


[부동산] 부동산 월간 지표 Review

LS증권 김세련

ㆍ 2월 아파트 매매거래량, 토지거래허가제 등 수요규제 여파와 대출금리 상승으로 MoM 감소 

ㆍ 연내 공사비 슈팅은 불가피하나, 자재 상승 기울기 대비 각 사별 마진 영향 상대적으로 제한될 것


[반도체와반도체장비] Memory Watch - 클로드 코드 소스 유출에 나타난 시사점: AI는 기억 운영 시스템으로 진화 중

유진투자증권 이승우,박재환

ㆍ 현지 시간 3월 31일 Anthropic의 개발 도구 Claude Code v2.1.88의 배포 과정에서 내부 소스코드가 외부에 노출되는 사건이 발생 

ㆍ Claude Code는 코드는 출시 수개월 만에 ARR 25억달러를 달성한 상용화 제품인데, 그 핵심 설계도가 그대로 공개된 사건


[무선통신서비스] 통신서비스 Weekly - 무선 통신장비주 매수 서둘러야

하나증권 김홍식,이상훈

ㆍ 2026년 이익 및 배당 조기 정상화/2027년 비과세 배당 기대감 확산, 올해 상반기 AI 국책 사업자 선정 가능성도 긍정적 

ㆍ 2026년 높은 이익 성장 전망, 저 PBR/저 PER 관련주, 26년 DPS 성장/27년 자사주 소각 규모 증가 예상 

ㆍ 주가 상승 폭 낮아 주가 반등 예상, 단 배당 증가 아닌 자사주 매입을 지속할 것이라는 점은 디스카운트 요인


[복합유틸리티] 유틸리티 Weekly-2주만 지나면 좋아질까

하나증권 유재선,성무규

ㆍ 호르무즈 해협 봉쇄에 LPG 공급차질...국제 LPG가격 폭등 

ㆍ 호르무즈 봉쇄 땐 ‘비료 쇼크’ 현실화… 암모니아·요소 공급망까지 흔든다 

ㆍ ˝에너지 안전망이 무너진다˝… 호주 사이클론까지 겹친 글로벌 LNG 쇼크




4/3 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약


<삼성전자[005930] 강력한 아웃퍼폼 예상>

메리츠증권 김선우,우서현

ㆍ 1Q26E 영업이익 53.9조원 전망 ? 압도적 메모리와 의외의 MX


<브이엠[089970] Low Risk -High Return>

다올투자증권 고영민,김연미

ㆍ 1분기 실적 확인 과정에서 리레이팅 동력이 만들어질 전망 

ㆍ 여타 소부장 대비 가파른 실적 개선으로 여전히 합리적 밸류에이션인 거의 유일한 장비사


<휴젤[145020] 감다살 MONEY MOVE, 재무상태표에서 손익계산서로>

키움증권 신민수

ㆍ 상저하고의 2026 

ㆍ 현금이 살아있다, 목표주가 +5.9% 상향


<코스맥스[192820] 그래도 상반기는 화장품>

다올투자증권 박종현

ㆍ 1Q26E 매출액 6,230억원(YoY +6%, QoQ +4%), 영업이익 526억원(YoY +2%, QoQ +29%)으로 컨센서스 소폭 하회 전망 

ㆍ 2026E 매출액 2.7조원(YoY +14%), 영업이익 2,234억원(YoY +14%) 전망 

ㆍ C뷰티 글로벌 침투에 따른 직접 수혜 지속


<RF머트리얼즈[327260] 광에 이어 RF 호재가 기대됩니다>

하나증권 김홍식,이상훈

ㆍ RF머트리얼즈 투자의견 매수 유지, 목표주가는 120,000원으로 상향 

ㆍ 광모듈 수요가 증가했다면 RF모듈 수요 증가도 시간문제다 

ㆍ 피어대비 부담없는 멀티플, 광에서 RF로 수급 이어지며 주가 상승은 계속될 것



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[시그널랩] 아침 시황 및 주요 체크 포인트 - 5/13

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