4/7 (화) 모닝 브리프

◆ Market

- 다우존스산업: 46,669.88 (+0.36%)

- S&P500: 6,611.83 (+0.44%)

- 나스닥: 21,996.34 (+0.54%)

- S&P500 VIX: 24.17 (+1.26%)

- 달러인덱스: 99.98 (-0.28%)

- WTI선물: 112.41 (+0.78%)

- MSCI 한국 Index Fund: 125.94 (+2.50%)

◆ Comment

- 우리 증시는 강세 예상. 이란 전쟁 종전 협상에 대한 기대감이 시장 전반에 깔린 가운데, 삼성전자의 1분기 실적 서프라이즈가 시장 전반의 투심 개선으로 연결될 전망.

- 관건은 종전 협상 관련 소식. 이란 측에서 영구 종전만 수용하겠다는 입장으로 관련 소식에 따라 시장 방향성이 결정될 전망.

- 어제 미 증시는 상승 마감. 미국과 이란의 종전 협상 기대감이 시장 전반의 투심 개선으로 연결.

- 트럼프 대통령은 협상 마감 시한을 연장하였고, 이후 종전협상 1단계로 45일간 휴전 선언을 논의하는 것으로 알려졌음.

- 트럼프 대통령은 또한 이란에 적극적인 협상 참여자가 있다면서 그들은 합의를 원한다고 언급하는 등 협상 진전을 암시하는 듯한 내용을 언급.

- 디민 이란 측에서는 영구 종전만 수용하겠다면서 미국의 종전안을 다시 거부한 것으로 알려짐. 그럼에도 시장에서는 협상 진전에 대한 낙관적인 태도를 견지.

- 미국의 경제지표는 부정적. 3월 ISM 서비스업 PMI는 54.0으로 시장 예상(54.8)을 하회. 특히 세부지표 중 서비스업 고용지수가 45.2로 시장 예상(51.0)을 크게 하회.

4/7 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인

ㆍ 美 3월 ISM 서비스업 PMI 54.0…전월비 둔화·예상치 하회

ㆍ 트럼프 "이란에 적극적인 협상 참여자 있어…그들은 합의 원해"(종합)

ㆍ 해싯 "이란 전쟁 인플레이션은 일시적 혼란…호르무즈만 열리면 돼"

ㆍ 샌프란시스코서 디젤 8달러 찍어…美 전역 확산 예상

ㆍ 국토부, 자율주행차 사고책임 TF 출범…2027년 상용화 준비

4/7 오늘의 주요 산업 리포트 요약

[우주항공과국방] 전쟁의 시대: 해답은 K-방산

SK증권 한승한

ㆍ 글로벌 지정학 리스크 확대 및 탈세계화 흐름 

ㆍ 유럽에 이어 중동까지, 글로벌 전역의 국방비 확대 기조 

ㆍ 제한된 공급 속 글로벌 표준이 된 K방산의 구조적 성장 지속

[기계] New phase, new face

한국투자증권 김건우

ㆍ 용접용 피팅: Gas! Gas! Gas! 

ㆍ 계장용 피팅: 안정성에 신사업 한 스푼

[운송인프라] 에너지 안보 시대 석탄의 귀환(Re-Coal)

신한투자증권 강진혁,한승훈,최민기

ㆍ 에너지 트릴레마를 통해 보는 에너지 위기 

ㆍ 안보성 관점에서 두각을 보이는 석탄 발전

[자동차] 1Q25 실적 기저, 신차 효과 통한 증익 전환 시작 구간

한화투자증권 김성래,김예인

ㆍ 현대차/기아 합산 1Q 매출액 73.7조원(+1.8% 이하 YoY) 

ㆍ 관세로 인한 영업이익 감소세 지속, 그러나 기저 구간 도달 

ㆍ 미래 모빌리티 기대감에 신차 효과 통한 실적 개선 모멘텀까지

[은행] 금융+디지털자산, 이 사랑 통역 되나요? (feat. 전통금융사의 투자 전략)

KB증권 김지원,강승건,이광준

ㆍ 금융 인프라의 블록체인 기술 편입, 선택이 아닌 필수 

ㆍ 투자상품 측면: 비효율 개선과 새로운 투자 경험을 주는 토큰화 상품 설계 

ㆍ 금융 인프라 측면: 백엔드 중심의 효율성 제고가 핵심

[통신장비] Telco Reborn by AI-RAN, AI-Grid

메리츠증권 황수욱,박보경,정지수,박건영

ㆍ AI Grid: Telco가 이끌 분산 거점 AI DC 체계 

ㆍ AI-RAN: Why AI-RAN Now

[전자장비와기기] 전례 없는 단가 인상&멀티플 확장 국면을 받아들이는 자세

DB증권 조현지

ㆍ 기판 가격이 오른다는 것은 매우 특수한 일 

ㆍ 기판업체 바스켓 매수 전략 권고

[반도체와반도체장비] 메모리 호실적에도 퍼즐은 남아있다

LS증권 정우성

ㆍ 이익의 질 관점: 100조원 FCF와 Target PBR 

ㆍ 이미 서버 매입 예산(In CAPEX)를 넘어선 매출 추정치

[복합유틸리티] 해저케이블, 국내 잭팟 대기. 그리고, 해외도

LS증권 성종화,임찬형

ㆍ 해상풍력, 전기화 & 친환경 시대. 고속 질주 지속 

ㆍ 해저케이블, 전방이 달리면 나도 달린다 

ㆍ 해저케이블, 국내 잭팟 대기. 그리고, 해외도

4/7 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약

<기아[000270] 신차 효과 확인, 증익 흐름으로 전환 시작>

한화투자증권 김성래,김예인

ㆍ 1Q 매출액 28.6조원(+2.1% YoY), 영업이익 2.2조원(-26.5% YOY) 전망 

ㆍ ＇26 신차 중심 물량 확대 가능성 확인 

ㆍ 이익 개선과 그룹 미래 모빌리티 사업 구체화로 밸류 re-rating 기대TP 245,000원(5,000원↑)으로 상향

<현대차[005380] 수익성 기저 구간, 하반기 신차 출시와 로봇/SDV 대응 효과 기대>

한화투자증권 김성래,김예인

ㆍ 1Q 매출액 45.1조원(+1.6% YoY), 영업이익 2.8조원(-21.8% YoY) 전망 

ㆍ 2Q가 기저, 하반기 신차 출시 시작으로 손익 개선 흐름 전개 

ㆍ 안정적 본업 실적 개선과 미래 모빌리티 대응 기대 TP 660,000원(10,000원↑)으로 상향

<삼성전자[005930] 세계 1위 영업이익 가시권>

KB증권 김동원,이창민,강다현

ㆍ 목표주가 360,000원으로 상향 

ㆍ 월 27조원, 하루 9천억원 이익 창출 국면 

ㆍ 2027년 영업이익 488조원, 전 세계 1위

<한화에어로스페이스[012450] K-록히드마틴>

SK증권 한승한,고서영

ㆍ 유럽 및 중동 전역으로 수주 파이프라인 확대되는 중 

ㆍ 한화에어로스페이스에 대한 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 190만원으로 커버리지 개시

<삼성E&A[028050] 다시 돌아온 반도체 투자 사이클 수혜>

키움증권 신대현

ㆍ 1분기 영업이익 시장 컨센서스 상회 전망 

ㆍ 반도체 투자 사이클에 따른 수혜 전망 

ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 56,000원 상향

<한국항공우주[047810] 멀리 멀리 날아라, KF-21>

SK증권 한승한,고서영

ㆍ KF-21의 본격 양산 및 수출 모멘텀 기대 

ㆍ 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 23만원으로 커버리지 개시

<현대로템[064350] 밸류에이션 매력도 충분, 저점 매수 기회>

SK증권 한승한,고서영

ㆍ 수주 및 실적 성장 모두 견조할 것, 지나친 걱정하지 말자 

ㆍ 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 31만원으로 커버리지 개시. 방산주 차선호주(2nd-Pick)로 제시

<셀트리온[068270] 차곡차곡 쌓여가는 신제품 효과>

NH투자증권 한승연,박혜성

ㆍ 시밀러 Tier2 신제품 처방 데이터 기반 연간 추정치 상향 

ㆍ 1Q25 Pre: 계절성 및 美공장 일회성 비용으로 컨센 하회 예상

<LIG넥스원[079550] 현대전의 최강자>

SK증권 한승한,고서영

ㆍ 글로벌 요격미사일 수요 급상승, 하지만 캐파는 제한적 

ㆍ 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 115만원으로 커버리지 개시

<CJ제일제당[097950] 이번에는 진짜 다르다(feat. 바이오)>

신한투자증권 조상훈

ㆍ 바닥은 바이오가 만든다 

ㆍ 1Q26 Preview: 바이오 부진에서 벗어나며 

ㆍ Valuation & Risk: 목표주가 상향, 해외 식품이 전사 밸류에이션 결정

<CJ제일제당[097950] 유가, 곡물가 상승 수혜주>

다올투자증권 이다연

ㆍ 1Q26 연결 매출액 6조 8,736억원, 영업이익 2,614억원으로 컨센서스 부합 예정 

ㆍ 국내 식품 매출액은 명절 시점 차이에 따른 선물세트 매출액 증가로 YoY +3.8% 성장 추정 

ㆍ 바이오 실적 상저하고 흐름 예상

<한화시스템[272210] 필리 적자 폭 축소 및 방산 수출 확대>

SK증권 한승한,고서영

ㆍ 방산 수출 확대 및 필리 적자 축소로 실적 개선 

ㆍ 투자의견 ‘매수’ 및 목표주가 16만원으로 커버리지 개시

- 시그널랩 리서치

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