4/8 (수) 모닝 브리프

◆ Market

- 다우존스산업: 46,584.46 (-0.18%)

- S&P500: 6,616.85 (+0.08%)

- 나스닥: 22,017.85 (+0.10%)

- S&P500 VIX: 25.78 (+6.66%)

- 달러인덱스: 99.54 (-0.44%)

- WTI선물: 112.95 (+0.48%)

- MSCI 한국 Index Fund: 127.19 (+0.99%)

◆ Comment

- 우리 증시는 강세 전망. 미국과 이란의 2주 휴전 기대감이 시장 전반의 투심 개선으로 연결될 전망.

- 관건은 종전 기대감으로 연결될 수 있을지 여부. 이란측 입장이 무엇보다 중요해진 상황.

- 어제 미 증시는 혼조세로 마감. 개장 초반에는 트럼프 대통령이 협상 마감 시한을 앞두고 강경한 발언을 하면서 하락 출발.

- 장중 이란이 외교 채널을 닫았다는 소식이 나오면서 낙폭 확대하기도 했으나, 이란이 이를 부인하면서 낙폭 일부 회복.

- 장 후반 유엔 특사의 이란 방문 소식과 파키스탄에서 제시한 2주 휴전안에 대한 기대감이 높아지면서 일부 지수 상승 전환.

- 미국의 경제지표는 전빈작으로 부정적. 2월 내구재수주는 MoM -1.4%로 시장 예상을 하회했으며, 뉴욕 연은의 단기 기대 인플레는 3.4%로 최근 1년 사이 가장 높은 수준을 기록. 

- 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 유가 충격이 스태그플레이션적 충격으로 물가를 올릴 것이라며 전쟁 영향을 우려.

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4/8 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인

ㆍ 유로존 3월 합성 PMI 확정치 50.7…9개월만에 최저(상보)

ㆍ 美 2월 내구재 수주 전월비 1.4%↓…예상치 하회(상보)

ㆍ 美 단기 기대 인플레 3.4%로 상승…유가 급등 전망에 1년來 최고

ㆍ 시카고 연은 총재 "유가 충격, 스태그플래이션적으로 물가 올릴 것"

ㆍ "美, '이란 석유 허브' 하르그 섬 군사 목표물 공격"(상보)

ㆍ 트럼프 "이란 문명 오늘 밤 멸망…혁명적으로 놀라운 일 생길 수도" (상보)

ㆍ '중재국' 파키스탄 총리 "트럼프, 협상 기한 2주 연장해달라"(상보)

ㆍ 트럼프 "이란의 호르무즈 개방 조건으로 2주간 공격 중단 동의"

4/8 오늘의 주요 산업 리포트 요약

[에너지장비및서비스] 원유 다음은 알루미늄, 호르무즈 위기의 비철금속 확산

IBK투자증권 이동욱

ㆍ 미국-이스라엘 연합군, 이란 최대 알루미늄 업체 공습

[에너지장비및서비스] OSP가 아니라 크랙을 보셔야 합니다

IBK투자증권 이동욱

ㆍ 호르무즈 봉쇄는 원유보다 정유제품 시장에 더 큰 충격 

ㆍ 클린탱커 운임과 전쟁보험료 급등이 중간유분에 직격탄 

ㆍ 중동산 원유 공급 차질은 정유사의 중간유분 생산능력 자체를 흔들었다

[건설] 원전, 조연은 없다

유진투자증권 류태환

ㆍ 비주간사, 소외될 이유가 없다 

ㆍ APR1400 미국 진출 시나리오

[복합기업] 지주회사 재평가는 이제 시작

NH투자증권 이승영

ㆍ 신규 중복상장 어려워진다 

ㆍ 거버넌스 개선 지속

[조선] HD한국조선해양 필리핀 야드투어: ‘해가 지지 않는 조선소’를 향한 여정(2)

신한투자증권 이동헌,이지한

ㆍ 4/6~8 짧은 일정으로 HD한국조선해양 필리핀 야드투어를 진행 중 

ㆍ 과거 수빅조선소의 실패는 경기 침체에 따른 선종 다변화의 문제가 컸음 

ㆍ HHIP는 임대 기반(10년 임대 후 추가 계약 콜옵션 구조)과 저렴한 임대료로 투자비를 낮춤

[항공화물운송과물류] 3월 항공실적: 예상보다 반사수혜도 큰 상황

한국투자증권 최고운

ㆍ 국제선은 변함없이 호황. 오히려 유럽노선 반사수혜가 부각 

ㆍ 1분기 서프라이즈 호실적을 마냥 즐길 수 없는 상황 

ㆍ 예상보다 유류비 부담을 빠르게 전가하고 있음

[자동차] 완성차 1분기 프리뷰: 로봇 및 자율주행 모멘텀이 중요

하나증권 송선재

ㆍ 1분기 실적은 하회할 전망. 전쟁이 길어지면 부담. 주가 동력은 로봇과 자율주행 

ㆍ 완성차 1Q26 Preview: 전쟁으로 인한 단기 수요감소와 판매보증비용의 증가

[섬유,의류,신발,호화품] 콥데이 2일차 후기: 기대 이상x2

신한투자증권 박현진

ㆍ 소비재 Corp. day 2일차 후기 

ㆍ 화장품 B2B 유통사 실리콘투, 패션&화장품 브랜드사 한섬, 신세계인터내셔날의 IR 진행 

ㆍ 3개사 모두 1Q26 매출은 전년동기대비 고성장 전망

[화장품] Weekly Amazon Beauty Check

SK증권 형권훈

ㆍ K뷰티 유니버스의 아마존 BSR 총점은 이번 주 2,139pt 기록해 전 주 대비 ▼45pt 둔화 

ㆍ 주간 평균 점수 Top3 K뷰티 브랜드 

ㆍ 주간 평균 점수 상승 Top3 K뷰티 브랜드

[화장품] 전쟁통에도 사랑은 싹튼다

상상인증권 김혜미,송지연

ㆍ 인디브랜드 중심의 산업 성장 트렌드 지속되는 중 

ㆍ 경쟁강도 심화 속 공급망 리스크는 우려 요인

[판매업체] 지속되는 백화점의 시간

신한투자증권 조상훈

ㆍ 소비심리 호조와 외국인 매출 급증으로 백화점 구매력 반등 

ㆍ 백화점 실적 호조의 2박자 

ㆍ PER 10배라는 고정관념에서 벗어나야

[증권] 높아진 눈높이

메리츠증권 조아해,공건희

ㆍ 1Q26 Preview - 컨센서스 상회 전망 

ㆍ 변함없는 방향성

[증권] 1Q26 Pre: 모두 사이좋게 역대급 실적

키움증권 안영준

ㆍ 합산 순이익은 130% (YoY) 증가한 2조 7,028억원 예상 

ㆍ 1Q 국내 거래대금 +81% (QoQ), +265% (YoY) 

ㆍ 구조적 디레이팅 요인 해소 중인 미래에셋증권 최선호 유지

[손해보험] 봄이 왔지만 체감은 여전히 겨울

신한투자증권 임희연

ㆍ 장기보험 마진 개선 외에는 아쉬움만 가득 

ㆍ 신계약 축소, 자동차 손해율 상승, 증시 변동성 확대 

ㆍ 1Q26 Preview: 자동차보험 부진 속 회사별 차별화 확대

[손해보험] 경쟁격화, 유통마진 > 제조마진

DB증권 이병건

ㆍ CSM 마진율의 경향적 하락 현상 

ㆍ 원인은 유통마진 확대에 따른 제조마진 스퀴즈 

ㆍ 제조마진 수호의 중요성 높아져. 해약환급금준비금 규제, 쉽게 개정되기는 어려울 듯

[통신장비] 폴더블폰, AI 수혜 찾기

대신증권 박강호,서지원

ㆍ 2026년 2Q, 최선호주 비에이치 / 차선호주 삼성전기 제시 

ㆍ 비에이치: 휴머노이드향 진출 / 삼성전기: FC BGA의 가격 인상 

ㆍ FC BGA는 AI 서버향 수요 강세, 공급부족으로 공급단가 인상

[통신장비] 스페이스X가 통신산업에 진출한다면?

하나증권 김홍식,이상훈

ㆍ 미국 스페이스X 추가 주파수 취득 예고, 지상망 투자 본격화 예상 

ㆍ 통신 산업 붙여서 피지컬 AI 완성할 듯, 통신사 M&A 가능성도 존재 

ㆍ 디시네트워크와는 차원이 다른 공룡, 국내 통신장비 업체엔 기회 될 전망

[전자장비와기기] 2차전지 봄이 오나 봄

교보증권 최보영

ㆍ 2025년 1 업황 정리: 부진한 EV 판매량 반영 

ㆍ 2026년 2차전지 YTD: 1분기 주가 수익률 상위: 2차전지 

ㆍ 2차전지 시장 이슈: 유가 상승 + 친환경에너지 부각 

ㆍ 2차전지 시장 전망: 2차전지 봄이 오나 봄

[전자장비와기기] AI Trinity: MLCC, FC-BGA, Test Socket

한국투자증권 박상현,이재성

ㆍ AI 인프라 확장 국면 지속 

ㆍ MLCC, 기판, 테스트 소켓에 투자하라

[반도체와반도체장비] 재평가의 목전에서

SK증권 한동희

ㆍ 목표주가 상향: 삼성전자 400,000원, SK 하이닉스 2,000,000원 

ㆍ 장기공급계약 효과: ‘부분’을 통한 전체의 안정 성장 추구. 시클리컬 탈피 

ㆍ 재평가의 여정은 시작 단계에 불과. 미래 실적 가시성 제고와 이를 통한 주주환원 강화 기대

[반도체와반도체장비] 아직도 메모리가 부품 따위로 보이세요?

IBK투자증권 김운호

ㆍ AI 진화로 Full stack memory로 

ㆍ DRAM : LPU, AI 추론에서 풀 스택 메모리로의 진화 

ㆍ NAND : CAPA 확장 계획에도 타이트한 공급

4/8 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약

<두산[000150] 사업 포트폴리오 강화 중>

NH투자증권 이승영

ㆍ 자체사업 가치 상승 중 

ㆍ 사업 포트폴리오 강화

<SK하이닉스[000660] 1Q26 Preview: 근거 있는 추정치 상향>

한국투자증권 채민숙,김연준

ㆍ 1분기 실적은 컨센서스 상회 전망 

ㆍ ASP가 지속 증가하며 실적을 견인할 것 

ㆍ 목표주가 상향, 섹터 내 차선호주로 매수 추천

<삼성전자[005930] 1Q26 Review: 올해 영업이익의 저점>

NH투자증권 류영호,양정현

ㆍ 지금은 P의 구간, 아직 Q의 구간은 시작 전 

ㆍ 물량의 강점이 두드러진다

<삼성전자[005930] 끝나지 않는 ASP 술래잡기>

다올투자증권 고영민,김연미

ㆍ 매번 공격적 가격 상승폭을 예상해도 그보다 높은 실제 가격 상승 기울기 

ㆍ 2분기도 모바일 기반 예상을 상회할 수 있는 상황으로 ASP 술래잡기는 끝나지 않을 것 

ㆍ 4월 실적 시즌 모멘텀을 감안할 때, 현재 저가 매력도가 가장 부각될 시기

<삼성전자[005930] 심각한 숏티지, 더 강력해지는 이익 체력>

한화투자증권 박준영,김나우

ㆍ DRAM 가격 QoQ 90% 급등, 예상보다 심각한 숏티지 

ㆍ 업계 최고수준의 HBM 성능 여실히 증명중

<삼성전자[005930] 주당가치 급증. 단 이란 전쟁은 여전히 중요>

iM증권 송명섭

ㆍ 예상치를 대폭 상회한 1Q26 실적 

ㆍ 2Q26 영업이익 79.4조원 전망 

ㆍ 이란 전쟁 조기 종료 여부는 여전히 매우 중요

<삼성전자[005930] 판도가 바뀌었다!>

IBK투자증권 김운호

ㆍ 2026년 1분기. DS, MX 기대 이상 

ㆍ 새로운 시대가 열리고 있다 

ㆍ 투자의견 매수, 목표주가 350,000원으로 상향

<LS[006260] 온전히 반영될 비상장자회사 가치>

NH투자증권 이승영

ㆍ 비상장자회사 가치의 온전한 반영 필요 

ㆍ LS전선, 전기차 소재 사업 증설 효과 반영 기대

<GS건설[006360] 상반기 1만세대 분양 페이스>

하나증권 김승준

ㆍ 1Q26 추정: 매출액 2.7조원, 영업이익 995억원(OPM 3.6%) 

ㆍ 호르무즈 해협 폐쇄 영향과 원전, 데이터센터, 재건이력 업데이트 

ㆍ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 39,000원으로 상향

<삼성SDI[006400] ESS 생산 체제 안정화>

흥국증권 정진수

ㆍ 1Q26 Preview: 실적 바닥 타진 구간 

ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 630,000원 상향

<미래에셋증권[006800] 1Q26 Pre - SpaceX 가 끝이 아님>

하나증권 고연수

ㆍ 2026년 1분기 컨센서스 32% 상회 예상 

ㆍ 미래에셋증권에 대해 투자의견 ‘BUY’, 목표주가 81,000원으로 25% 상향

<삼성전기[009150] 손색 없는 글로벌 Tier-1 부품주>

한국투자증권 박상현,이재성

ㆍ 일회성 비용 제외하면 1분기 어닝 서프라이즈 

ㆍ 관전 포인트는 MLCC 가격, FC-BGA 가동률 상승 속도

<삼성E&A[028050] 1Q26 Preview: 재건 얘기 없어도 회사 성장성 풍부>

한국투자증권 강경태,황현정

ㆍ 영업이익은 컨센서스를 13% 상회할 것, 실제치는 상방으로 열려있음 

ㆍ 그룹 핵심 관계사 Capex 수혜, 중소형 LNG 트레인 시장 진출 채비 

ㆍ 업종 Top-pick으로 TP 16% 상향, 재건 얘기 없이도 성장성 풍부

<팬오션[028670] 글로벌 종합 선사로 체급 상향>

NH투자증권 정연승

ㆍ 벌크선사에서 원자재, 에너지 종합 선사로 발돋움 

ㆍ 1분기 Preview: 탱커, LNG로 벌크 부진을 충분히 만회

<LG전자[066570] 1Q26P Review: 시작이 좋다>

현대차증권 김종배

ㆍ 대외 불확실성이 지속되는 가운데 동사는 B2B 중심의 사업구조 고도화 등으로 수익화 전략에 집중하며 성장을 지속하고 있음 

ㆍ 26년 1분기 잠정 기준 연결 매출액은 23조 7,330억원(YoY +4.4%), 영업이익은 1조 6,736억원(YoY +32.9%, OPM +7.1%)을 기록하여 당사의 추정치와 컨센서스를 상회

<LG전자[066570] 매크로 부담 속에서 쌓이는 구조적 모멘텀>

NH투자증권 황지현

ㆍ 아쉬운 매크로, 잠재력은 여전 

ㆍ 1Q26 잠정실적 Review: 컨센서스 상회

<LG전자[066570] 본업의 정상화에 로봇 모멘텀 추가>

하나증권 김민경

ㆍ 1Q26 잠정실적 Review: 반가운 MS 턴어라운드 

ㆍ 2026 Preview: 연내 로봇 액츄에이터 양산 체제 구축

<LG전자[066570] 개선된 펀더멘탈을 증명한 호실적>

DB증권 조현지

ㆍ 1Q26P 잠정실적 Review: 컨센서스 상회 

ㆍ 별도기준 영업이익 1조 4,691억원(+29.5%YoY, 흑전QoQ)으로 추정 

ㆍ 목표주가 145,000원으로 상향

<엘앤에프[066970] Indisputable>

KB증권 이창민,김연수

ㆍ 목표주가 260,000원으로 +44% 상향 

ㆍ 1Q 영업이익 컨센 상회 전망, 업황 견조 

ㆍ 실적, 성장성, 뉴스 모멘텀 삼박자 모두 우수

<컴투스[078340] 컴투스의 야구는 이미 시작됐다>

NH투자증권 안재민,이호승

ㆍ 굳건한 서머너즈워와 야구게임, 그리고 신작 모멘텀 

ㆍ 양호한 1분기 실적 예상

<대주전자재료[078600] 모멘텀과 실적을 모두 겸비>

NH투자증권 주민우,양정현

ㆍ 예상을 뛰어넘을 도전재료 실적과 우주 모멘텀 

ㆍ 1Q26 preview: 역대 분기 최대 실적 예상

<롯데렌탈[089860] NDR 후기: 성장 전망 이상 무>

하나증권 안도현

ㆍ 2026년 가이던스: 매출액 +6%, 영업이익 +16% 

ㆍ 1분기 영업이익 788억원(+18%) 전망 

ㆍ 본질에 집중할 것

<ISC[095340] SLT가 가속하는 고부가 비메모리 소켓 수요>

한국투자증권 박상현,이재성

ㆍ 2개 분기 연속 어닝 서프라이즈 예상 

ㆍ CAPEX 가이던스에서 엿보이는 자신감

<대덕전자[353200] 안산의 삼성전자>

유진투자증권 이주형

ㆍ 1Q26 Preview: 대덕전자의 1분기 실적은 매출액 3,280억원(YoY +37%, QoQ +3%), 영업이익 430억원(YoY 흑전, QoQ +48%, OPM 13.1%) 

ㆍ 메모리PKG 

ㆍ FC-BGA

<대덕전자[353200] FC-BGA 투자 검토의 함의>

한국투자증권 박상현,이재성

ㆍ 전 제품 수요 호조 

ㆍ FC-BGA 증설의 의미

<DL이앤씨[375500] 수주 우려를 덜어줄 SMR 모멘텀>

키움증권 신대현

ㆍ 1분기 영업이익 시장 컨센서스 상회 전망 

ㆍ 이제 시작인 SMR 모멘텀 

ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 103,000원으로 상향

<DL이앤씨[375500] 무난한 1분기>

하나증권 김승준

ㆍ 1Q26 추정: 매출액 1.6조원, 영업이익 1,044억원(OPM 6.4%) 

ㆍ X-Energy와의 SMR 업데이트 

ㆍ 투자의견 Buy 유지, 목표주가 100,000원으로 상향

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