4/13 (월) 모닝 브리프

◆ Market

- 다우존스산업: 47,916.57 (-0.56%)

- S&P500: 6,816.89 (-0.11%)

- 나스닥: 22,902.89 (+0.35%)

- S&P500 VIX: 19.23 (-1.33%)

- 달러인덱스: 98.65 (-0.17%)

- WTI선물: 96.57 (-1.33%)

- MSCI 한국 Index Fund: 138.73 (-0.40%)

◆ Comment

- 우리 증시는 약세 전망. 미국과 이란의 협상 결렬 소식에 따라 전쟁 관련 우려가 재차 높아진 점이 시장 전반의 투심을 악화시킬 전망.

- 관건은 이란 전쟁 관련 소식. 협상이 재개될 수 있을지 여부와 미국의 호르무즈 해협 봉쇄가 달라질 수 있는지 여부가 중요한 변수.

- 지난주 금요일 미 증시는 다우존스 산업지수 및 S&P500 하락, 나스닥 상승하는 등 혼조세로 마감. 미국과 이란의 협상을 앞두고 시장 참여자들은 경계감을 나타냈음.

- 협상에서는 미국과 이란 양측의 이견이 존재하는 것으로 알려지면서 시장 참여자들의 경계심이 증폭.

- 미국의 경제지표도 부담 요인으로 작용. 미국의 3월 소비자물가지수는 YoY +3.3%, MoM +0.9%로 시장 예상(YoY +3.4%, MoM +1.0%)은 하회했지만, 이전에 비해 크게 상승.

- 근원 소비자물가지수의 경우 YoY +2.6%, MoM +0.2%로 시장 예상(YoY +2.7%, MoM +0.3%)을 하회했지만, 여전히 2% 중후반대를 기록하고 있다는 점에서 시장의 우려를 증폭.

- 미시간대 기대 인플레이션의 경우 1년 4.8%로 시장 예상(4.2%)을 크게 상회했으며, 소비자 심리지수의 경우 47.6으로 시장 예상(51.6)을 크게 하회.

4/13 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인

ㆍ 독일 3월 CPI 확정치 전년비 2.7% 상승…예비치 부합(상보)

ㆍ 美 3월 CPI, 예상대로 전월비 0.9% 급등…이란 전쟁 충격파(상보)

ㆍ 중동 분쟁에 美 소비자심리지수 11% 급락…단기 기대 인플레 4.8%(상보)

ㆍ 이란 의회 의장 "미국, 이란의 신뢰 얻는 데 실패"(상보)

ㆍ 사우디 "동서 파이프라인, 원유 수송량 700만 배럴까지 복구"(상보)

ㆍ 신현송 "현 금리 2.5% 중립금리 범위의 중간 정도"

4/13 오늘의 주요 산업 리포트 요약

[건설] 건설/부동산 Weekly - 사람이 미래다

유진투자증권 류태환,임범수

ㆍ 플랜트 발주 사이클 기대, 결국 경쟁력은 인력이 될 것

[건설] 중동 재건, 체크 리스트

LS증권 김세련

ㆍ 단순한 내러티브가 아닌, 전쟁 여파에 따른 재건 수주 풀 확인

[기계] 위클리에요(로봇/방산/조선/항공/해운) - 2026/04/06~2026/04/12

유진투자증권 양승윤

ㆍ [로봇] 중국과 벌어지는 격차 

ㆍ [방산] 뒷전으로 밀려난 러-우 전쟁 

ㆍ [조선] LNGC 시장 업데이트 

ㆍ [항공] 3월 항공 데이터: 강한 환승 수요 

ㆍ [해운] 美-이란 첫 종전 협상 결렬

[자동차] LS의 Car Center Weekly

LS증권 이병근

ㆍ [자동차] 테슬라, 저가/소형 SUV 개발 계획 

ㆍ [로봇] 10 년간 로봇/자율주행차 1 억 4500 만대 출시 전망

[호텔,레스토랑,레저] 고유가만 해결되면 가파른 반등 전망

하나증권 이기훈,김현수

ㆍ 한일령의 수혜는 이미 확인했다 

ㆍ 서부T&D: 1Q 예상 OP 156억원(+21% YoY) 

ㆍ GS피앤엘: 1Q 예상 OP 218억원(+43% YoY)

[판매업체] 유통 Bi-weekly: Charts of week: 관광수지 적자 폭 감소를 기대

한국투자증권 김명주

ㆍ 이번주 관심 기업: 호텔신라와 신세계

[판매업체] 소비재/플랫폼 Weekly: 무신사 10조원+, 이제는 증명의 구간

LS증권 오린아

ㆍ 2025년 실적: 레버리지 효과 본격화 

ㆍ 10조원+ 밸류, 성장 스토리 입증이 관건

[판매업체] 방향성은 달라지지 않았다

DB증권 허제나

ㆍ 내수소비, 방향성은 달라지지 않았다 

ㆍ 1Q26 Preview ? 섹터 전반 시장 기대치 상회 전망 

ㆍ 백화점 Trading buy 권고, 면세/편의점에 관심을 가질 시기

[제약] 바이오시밀러 3월 미국 처방 실적

다올투자증권 이지수

ㆍ Infliximab 점유율(IV시장 기준): Remicade 48.7%, Inflectra 30.1%, Renflexis 10.3%, Avsola 10.9% (수량 기준) 

ㆍ Remicade 54.4%, Inflectra 31.1%, Renflexis 8.5%, Avsola 6.0% (금액 기준)*Institutional 기준으로 retail은 제외한 수치 

ㆍ Rituximab 점유율: Rituxan 24.1%, Truxima 36.8%, Ruxience 33.4%, Riabni 5.6% (수량 기준)

[은행] 양호한 1Q 대출성장률: 견조한 기업대출 성장

LS증권 전배승

ㆍ 1~3월 기업대출 중심으로 예금은행 총대출 0.9% 성장. 상장은행 평균 1%대 초중반 대출성장률 예상 

ㆍ 정기예금 증가율 낮으나 결제성예금 유입 견조. 여수신 환경은 1Q 이후로도 이자이익 확보에 긍정적

[부동산] 선벨트 물류센터 수급 회복 가시화

NH투자증권 홍지환

ㆍ 주간 글로벌 리츠 +3.55%, 미-이란 휴전 소식에 리츠 지수 반등 

ㆍ 미국 산업용 부동산: 선벨트 중심의 수요 회복과 AI 관련 임차 수요에 주목

[IT서비스] AI 서버향 비중이 높은 기업에 주목

대신증권 박강호,서지원

ㆍ 반도체 다음으로 전기전자 업종 대형 IT 기업의 실적도 컨센서스 상회 

ㆍ LG전자 : 1Q 영업이익은 추정과 컨센서스를 상회, 호실적 평가

[IT서비스] Tech Weekly-본격화되는 이익의 상승

대신증권 박강호,류형근,서지원

ㆍ 깜작실적이 진행, PCB 기업 중심으로 

ㆍ 매크로 불확실성의 축소, 그리고 삼성전자의 어닝 서프라이즈

[전자장비와기기] Weekly 이배속 : 배터리 비중 확대 필요

하나증권 김현수,홍지원

ㆍ 데이터 포인트 해석 및 투자 전략 : 셀 메이커와 ESS 소형주 

ㆍ Car/Energy/Robot : 미국 전기차 인프라 확대 추세 

ㆍ Cell : 중국, 배터리 업계 출혈 경쟁 방지 노력

[반도체와반도체장비] Memory Watch - AI 추론 확대로 재조명되는 인텔

유진투자증권 이승우,박재환

ㆍ 인텔·구글 IPU 개발 협력 

ㆍ 인텔, 국가 전략 인프라 자산으로 진화

[반도체와반도체장비] 2027년~2028년, AI CapEx 증가율 둔화

키움증권 박유악

ㆍ AI CapEx, 2027년~2028년 증가율 둔화 

ㆍ 메모리 반도체, 증가하는 공급은 수급에 부담 요인 

ㆍ 반도체 업종에 대한 긍정적인 시각 유지

[반도체와반도체장비] 피아식별 완료

미래에셋증권 김영건

ㆍ 이젠 전냉에만 주목하면 된다 

ㆍ 최근 AI 설비투자 강세 지속

[반도체와반도체장비] 반도체 및 소부장 Weekly: 1분기 가격 강세 확인. 2분기도 상향 가능성 농후

하나증권 김록호,김영규

ㆍ 데이터 포인트 및 주간 리뷰: 이란 사태 휴전 및 삼성전자 호실적으로 반등 

ㆍ 전망 및 전략: 비중확대 지속 추천. TSMC, ASML 실적 발표

[방송과엔터테인먼트] 기대치가 부담스럽지 않은 종목들

신한투자증권 지인해

ㆍ 극강으로 벌어진 실적과 업황 vs. 멀티플 간의 괴리 

ㆍ 에스엠 1Q26 Pre: OP 372억원(OPM 13.8%) 

ㆍ GKL 1Q26 Pre: OP 172억원(OPM 15.9%) 

ㆍ 하나투어 1Q26 Pre: OP 174억원(OPM 9.5%)

[복합유틸리티] 2월 전력통계월보: 53개월만에 판매단가 하락

하나증권 유재선,성무규

ㆍ 2월 전력판매량 YoY +0.2%, 전력판매금액 YoY -0.3% 

ㆍ 원전 이용률 하락세 지속. 4월부터 완만한 회복 기대 

ㆍ 고리 2호기 재가동 긍정적. 하반기 원가 부담 확대 경계 필요

4/13 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약

<삼성SDI[006400] 유럽 Diesel 숏티지, 전기차 수요로 이어질 것>

현대차증권 강동진

ㆍ 목표주가 530,000원에서 600,000원으로 상향 

ㆍ 1Q26 당초 전망 대비 적자폭 축소 

ㆍ 분기별 실적 점진적 개선에 따라, 주가 역시 강세 기조 이어갈 전망

<SK텔레콤[017670] 가입자와 함께 마케팅비용도 증가>

메리츠증권 정지수,박건영

ㆍ 1Q26 Preview: 시장 컨센서스 부합 전망 

ㆍ 2026년 연결 영업이익 1조 8,286억원(+70.4% YoY) 전망 

ㆍ 투자의견 Buy 유지, 적정주가 98,000원으로 상향

<SK텔레콤[017670] 난 핸들이 고장난A(nthropic)톤 트럭>

유진투자증권 이찬영

ㆍ 1Q Preview: 연결 매출액 4조 4,273억원(-0.6%yoy), 영업이익 5,086 (-10.4%yoy)로 시장 컨센서스에 부합하는 실적 기록할 전망 

ㆍ 실적, 주주환원 정상화 

ㆍ 단기적 관점에서는 투자 손익비가 우호적이지 않은 구간으로 판단

<SK텔레콤[017670] 25년은 잊어주세요>

대신증권 김회재

ㆍ 1Q26 매출 4.5조원(+0% yoy), OP 5.4천억원(-5% yoy) 전망 

ㆍ 사이버 침해사고로 인한 가입자 이탈의 충격에서 벗어나는 중 

ㆍ 비과세 기준 26~27년 배당은 23~24년 수준 회복

<삼성E&A[028050] 플랜트 형님의 귀환>

LS증권 김세련

ㆍ 1Q26 Preview: 무난하게 지나간다 

ㆍ LNG, New Energy에 더해지는 재건이라는 미래

<한미약품[128940] 실적 하회 전망. 상반기 MASH 발표 주목!>

키움증권 허혜민

ㆍ MSD향 임상시료 기고효과 부재에 따른 하회 전망 

ㆍ R&D 모멘텀: MASH 2b상 발표, 올해 목표: 1건+ 기술이전 

ㆍ 투자의견 Outperform 하향, 목표주가 56만 원 상향.

<HD현대일렉트릭[267260] 놓치기 아까운 주식>

대신증권 허민호

ㆍ 투자의견 ＇매수＇ 유지, 목표주가 1,220,000원으로 상향 

ㆍ 리드타임 증가, 청주 배전기기 공장 가동, 765kV 전력기기 수주 확대 

ㆍ 1Q26F 영업이익 2,527억원(+16% YoY), 2026F 1.28조원(+28% YoY)

<HD건설기계[267270] 건설장비 수출 호조가 이끌 성장세>

키움증권 이한결

ㆍ 1분기 영업이익 1,538억원, 컨센서스 상회 전망 

ㆍ 전 사업부 성장 모멘텀 본격화 

ㆍ 투자의견 BUY, 목표주가 210,000원으로 상향

<효성티앤씨[298020] 스판덱스의 가격 상승은 결이 다르다>

NH투자증권 최영광,류승원

ㆍ 스판덱스 턴어라운드는 Cost-push가 아닌 펀더멘털 개선에 기반 

ㆍ 업종 내에서 차별화된 실적 개선세를 보일 전망

<효성중공업[298040] 보다 먼 미래의 실적 고성장의 근거가 더 명확해진다>

대신증권 허민호

ㆍ 목표주가 4,000,000원으로 상향, 변압기 리드타임 3년 이상으로 증가 

ㆍ 공격적인 생산능력 증설 등은 중장기 실적 고성장 전망의 명확한 근거 

ㆍ 2H26부터 북미향 전력기기 매출 비중 확대 가속화 구간 진입

<알멕[354320] The Call of Space>

메리츠증권 정지수,박건영

ㆍ 우주로 발사된 알루미늄 

ㆍ 알루미늄의 무한한 성장 가능성

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