4/14 (화) 모닝 브리프

◆ Market

- 다우존스산업: 48,218.25 (+0.63%)

- S&P500: 6,886.24 (+1.02%)

- 나스닥: 23,183.74 (+1.23%)

- S&P500 VIX: 19.12 (-0.57%)

- 달러인덱스: 98.40 (-0.71%)

- WTI선물: 99.08 (+2.60%)

- MSCI 한국 Index Fund: 141.23 (+1.80%)

◆ Comment

- 우리 증시는 강세 전망. 미국과 이란의 협상 기대감이 높아진 점이 시장 전반의 투심을 개선시킬 전망.

- 다만 최근 시장 움직임이 이란 문제와 직결되어 있는 만큼 관련 소식들이 중요한 변수.

- 어제 미 증시는 상승 마감. 개장 초반에는 미국과 이란의 종전 협상 결렬로 하락 출발했으나, 이후 여전히 협의하고 있다는 기대감이 시장을 지배하며 상승 전환 및 상승폭 확대.

- 트럼프 대통령은 이란에게 연락을 받았다며, 이란이 합의를 강하게 원하고 있다고 발언. 해당 발언으로 미국과 이란의 협의 가능성에 대한 기대감이 증폭.

- 미국의 3월 기존주택판매는 398만 건으로 시장 예상(407만) 대비 크게 둔화되었지만, 영향력은 제한적.

- 오스탄 굴스비 시카고 연은 총재는 원유 시장은 이란 전쟁을 단기 문제로 인식하고 있다고 발언.

4/14 장 전 주목할 만한 주요 뉴스

ㆍ 시카고 연은 총재 "원유 시장은 이란 전쟁 단기 문제로 인식"

ㆍ 연준, '머니마켓 안정' 자신감 생겼나…RMP 매달 250억달러로 대폭 축소

ㆍ 호르무즈 해협 봉쇄에…OPEC, 3월 일일 생산량 28% 급감

ㆍ 트럼프 "오늘 이란서 연락 받아…그들은 합의를 강하게 원해"(종합)

ㆍ 이란군 "공해상 미국의 선박 제한 조치, 불법이며 해적행위에 해당"(상보)

ㆍ 이스라엘 총리 "트럼프 호르무즈 해협 역봉쇄 지지…미국과 공조"

ㆍ 신현송 "韓 경제 3대 리스크는 중동·양극화·집값 및 가계부채"

ㆍ 거래소, 홍콩거래소와 반도체 공동지수 개발…글로벌 AI 수요 대응

4/14 오늘의 주요 산업 리포트 요약

[화학] 미국-이란 전쟁(7): 중동 석유가 꼭 필요한 이유

한국투자증권 이충재

ㆍ ‘탈-중동 원유’의 움직임이 나타나고 있다 

ㆍ 중동 석유 생산량 감소는 황(Sulfur) 생산량 감소로 이어진다 

ㆍ 중국은 정유, 비료에 이어 황산 수출도 금지

[우주항공과국방] Would you Bet on 우주?

한화투자증권 한상희,박제인

ㆍ 우주항공 산업의 태동 

ㆍ 정부가 밀어주고: 누구도 놓을 수 없는 우주 

ㆍ 업스트림, 만들고 띄우는: 발사체 & 위성 제조 

ㆍ 다운스트림, 활용하고 확장하는: 서비스

[우주항공과국방] 글로벌 표준을 향해

대신증권 최정환

ㆍ 미국 및 서유럽 시장에 도전하고 있는 K-방산, Valuation 리레이팅 필요 

ㆍ 국내 항공우주 산업의 변곡점이 될 26년 

ㆍ Top-Pick: 한화에어로스페이스 / 차선호주: 현대로템

[건설] 글로벌 에너지 인프라 위에서 본격화되는 재평가

KB증권 장문준,강민창

ㆍ 글로벌 에너지 사이클: 최선호 원전 1등 현대건설 + 플랜트 1등 삼성E&A. 관심주 DL이앤씨 

ㆍ 가팔라지는 업종 재평가 

ㆍ 업종의 축, 다시 해외로. 어닝 아닌 멀티플의 시간

[건설] 건설 Weekly: 단기 변동성 심화, 장기 방향성 견고

하나증권 김승준,하민호

ㆍ 다주택자 양도세 중과유예 종료 코앞, 정부 “허가 신청만 해도 중과 제외” 

ㆍ 대기업 ＇땅 투자＇ 겨눈다···비업무용 부동산 규제 ＇시동＇ 

ㆍ [이슈] 정부, ＇90일 룰＇ 깨고 건설 공사비 즉시 인상… 원자재 쇼크 총력 대응

[복합기업] 1Q26 Preview: 전쟁, 실적, 방향성

신한투자증권 이병화,최승환,허성규,김지영,이채윤

ㆍ 변동성 장세 속 차별화 전망 

ㆍ 1Q26 Preview: 커버리지 내 엇갈린 명암 

ㆍ 2026년 연간 방향성 탐색

[조선] HD현대그룹: 사이클 변화에도 견고할 조선업의 로마 제국(HD현대중공업 필리핀야드 탐방기)

iM증권 변용진

ㆍ HD현대중공업 필리핀: 해외 조선소를 이렇게까지 할 수 있다 

ㆍ 조선업 사이클을 이겨내기 위한 HD현대의 큰 그림 

ㆍ 자금조달 방식 우려는 여전한 숙제, 그러나 기대도 여전

[호텔,레스토랑,레저] 눈높이가 다소 높은 종목들

신한투자증권 지인해

ㆍ 방향성이 유효한 종목으로 접근할 필요 

ㆍ 외인 카지노: 레버리지를 기다리며 

ㆍ 미디어: 스튜디오드래곤+CJ ENM 합산 OP 299억원(OPM 2.3%)

[판매업체] 1Q26 Preview: 추정치 상향을 주도하는 백화점

키움증권 박상준,권용일

ㆍ 1분기, 백화점에서 확산되는 온기(溫氣) 

ㆍ 매크로 우려 있으나, 2분기 매출도 견조할 것으로 전망

[증권] 브로커리지가 견인하는 어닝 서프라이즈

대신증권 박혜진,권용수

ㆍ 1Q26E 커버리지 5사 순이익 컨센서스 11.8% 상회 예상 

ㆍ 비시장성자산 평가이익 전성시대, 미래에셋증권 1조원 전망 

ㆍ 2분기까지 우호적인 환경, 다만 리스크 관리 필요성 증대

[통신장비] 진짜는 이제부터 시작입니다

하나증권 김홍식,이상훈

ㆍ 광통신 붐보다 훨씬 더 큰 5G SA와 6G 랠리가 오고 있습니다. 

ㆍ 재료를 감안하면 통신장비 대장주 상승 폭이 아직은 부담 없는 수준입니다 

ㆍ 장기적으로 글로벌 경쟁력 높은 업체에 주목해야 할 시점입니다

[복합유틸리티] 1Q26 Pre: 실적은 분기별 편차, 수주는 레벨업

유안타증권 손현정,김고은

ㆍ 당사 커버리지 6개사 합산 기준 매출액 5조 4,728억원(YoY +20.7%), 영업이익 7,154억원 (YoY +41.2%)으로 외형과 이익 모두 고성장 흐름이 이어질 전망 

ㆍ 수주는 업종 전반에서 한 단계 상향된 흐름이 지속 

ㆍ 최근에는 데이터센터향 배전 수주 확대와 빅테크 고객 확장이 동시에 나타나며, 업체별로 수주가 실적으로 연결되는 속도의 차별화가 본격화되고 있다

4/14 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약

<GS건설[006360] 플랜트로 다시 일어나는 2026년>

KB증권 장문준,강민창

ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 47,500원 (↑) 

ㆍ 높아지는 에너지 플랜트 분야에 대한 확장 의지 

ㆍ 이니마 매각 종료에 따른 순차입금 감소 중요 

ㆍ 향후 실적에서 2026년 분양목표 1.4만세대의 달성 여부 중요

<LS ELECTRIC[010120] 빅테크 고객 확대, 수주 모멘텀 가속>

유안타증권 손현정,김고은

ㆍ 1Q26 Preview: 컨센서스 부합, QoQ 증익 

ㆍ 빅테크 수주 본격화: 고객 확보 → 반복 수주 구조 

ㆍ 목표주가 260,000원으로 상향

<SK텔레콤[017670] AI 풀스택 리레이팅>

한국투자증권 김정찬

ㆍ 컨센서스 부합 전망 

ㆍ 실적 좋고, 배당 나쁘지 않고 

ㆍ 목표주가 21% 상향

<삼성E&A[028050] 왜 리레이팅을 말하는가: 2018년, 2021년 보다 강해졌다>

KB증권 장문준,강민창

ㆍ 투자의견 Buy, 목표주가 67,000원 (↑) 업종 최선호주 밸류에이션 정상화를 넘어 리레이팅으로 

ㆍ 2018년 P/B 3.5배 2021년 P/B 2.3배 

ㆍ 2026년 ~: 성장 재개 속 글로벌 에너지 사이클 수혜가 맞물린다 

ㆍ 경쟁에서 이기는 기업 (X) → 경쟁 강도 자체를 낮추는 기업 (O) 

ㆍ 경쟁력 강화와 구조적 사이클이 맞물린다. 리레이팅이 타당한 이유

<우리넷[115440] 전송장비 주도주인데 PBR 1.7배?>

하나증권 김홍식,이상훈

ㆍ 우리넷 투자의견 매수 유지, 목표주가 25,000원으로 상향 

ㆍ 우리넷 주가, 올라야 할 때가 되니 오른 것 뿐입니다 

ㆍ 후발주보다 못한 선발주는 있을 수 없습니다

<종근당[185750] 위고비로 외형성장. 연구개발 모멘텀은 제한적.>

키움증권 허혜민

ㆍ 기대치 대체로 부합 전망 

ㆍ 3Q26 글리아티린 심의, 혁신형기업 인증 획득 여부 중요 

ㆍ 투자의견 BUY, 목표주가 11만 원 상향

<HD현대일렉트릭[267260] 1Q26 실적은 컨센 미달 전망. 다만, 분기 편차 문제일 뿐>

LS증권 성종화

ㆍ 1Q26 영업실적, YoY 숨고르기 & 당사 및 컨센 전망치 미달 전망 

ㆍ 1Q26 숨고르기는 분기별 간헐적인 집중/분산 현상 불과. 단지 분기 편차 문제 

ㆍ 26년 가이디언스 다시 한번 진단: 수주, 매출 모두 보수적 수준 판단

<효성중공업[298040] 1Q는 착시, 2Q 기대는 더 커진다>

유안타증권 손현정,김고은

ㆍ 1Q26 Preview: 컨센서스 소폭 하회 

ㆍ 2Q 이익 레벨 상향: 숫자로 확인되는 구간 

ㆍ 765kV 수주 확대: 이익 레벨을 결정하는 핵심 변수

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