4/30 (목) 모닝 브리프

◆ Market

- 다우존스산업: 48,861.81 (-0.57%)

- S&P500: 7,135.95 (-0.04%)

- 나스닥: 24,673.24 (+0.04%)

- S&P500 VIX: 18.81 (+5.50%)

- 달러인덱스: 98.92 (+0.28%)

- WTI선물: 106.88 (+6.95%)

- MSCI 한국 Index Fund: 153.96 (-0.27%)

◆ Comment

- 우리 증시는 대체로 약세 예상. 트럼프 대통령의 대이란 해상 봉쇄 유지 발언이 협상 불확실성을 증대하며 투심 악화로 연결될 전망.

- 관건은 미-이란의 협상 구도. 장중 협상 진전을 기대할 수 있는 소식이 나올지 여부가 중요.

- 어제 미 증시는 다우존스 산업지수 및 S&P500 약세, 나스닥 강보합으로 혼조세로 마감.

- 개장 초반에는 트럼프 대통령의 대이란 해상 봉쇄 유지 발언으로 국제유가가 강세를 보이며 투심 악화.

- 이후 반도체 기업들의 긍정적 실적 발표가 있었지만, 시장에서는 4월 FOMC를 대기하며 관망세.

- FOMC 이후 파월 의장이 현 시점에서 인상이 필요하다고 주장한 위원이 없었다는 점과 성장세 및 소비가 견조하다고 언급하며 주요 지수 낙폭 축소. 

◆ 4월 29일 발표 기준 1Q26 실적공시 분석

https://naver.me/FaeSrlJx

4/30 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인

ㆍ 독일 4월 CPI 예비치 2.9%·전망치 하회…에너지 가격 10.1%↑

ㆍ 美 3월 신규 주택 착공 전월비 10.8%↑…건축 허가는 10.8%↓

ㆍ 美 3월 내구재 수주 전월비 0.8%↑…예상치 상회

ㆍ 연준, 반대표 무려 4명 속 금리 동결…3명은 '매파적' 반대(상보)

ㆍ 의장 내려놓는 파월, 이사직은 유지…"추후 결정될 기간 동안"(상보)

ㆍ 케빈 워시 연준 의장 지명안, 美 상원 은행위 통과…상원 전체 표결로(상보)

ㆍ "이란, 종전 수정안 이르면 오늘 건넬 듯…내달 1일로 밀릴수도"

ㆍ BOC 총재 "현재로선 금리 적절…에너지發 인플레 확산 시 연속 인상"(종합)

4/30 오늘의 주요 산업 리포트 요약

[화학] 따라 살 것인가, 더 좋은 기회를 노릴 것인가

하나증권 윤재성,김형준

ㆍ 호르무즈 사태 완전 정상화 시, 정유/석유화학 Up-Cycle 진입 전망 

ㆍ 문제는 단기 불확실성에 있다 

ㆍ 현 상황은 추세 상승을 논할 시점은 아니다

[항공사] 시험대에 오른 항공사들

유진투자증권 양승윤

ㆍ 2월말 이란 사태 발생 이후 국내 주요 항공사의 주가 수익률은 대한항공 - 11%, 진에어 -9%, 제주항공 -12% 등 7,000pt의 고지를 바라보는 KOSPI 호황과는 사뭇 다른 분위기 

ㆍ 국내 항공사들은 비상 경영 선포 후 저수익 노선 운항 축소 등 방어에 나서고 있으나, 유류비 부담 확대로 단기 수익성 악화는 불가피할 전망 

ㆍ 이미 잊혔지만 중동 사태 이전에 항공 운송 업황은 결코 나쁘지 않았음

[판매업체] 3월 주요 유통업체 매출 동향 - 데이터로 드러나는 홈플러스 영향

한화투자증권 이진협

ㆍ 3월 주요 유통업체 매출 동향 

ㆍ 3월 Review 백화점 강세 지속 전망, 대형마트, 드러나고 있는 홈플러스 영향 

ㆍ 4월 Preview 백화점의 차별화된 강세 지속

[판매업체] 26년 3월 주요 유통업체 매출 동향

한국투자증권 김명주

ㆍ 백화점이 하드캐리 중 

ㆍ 할인점: 홈플러스 효과로 큰 폭의 매출 부진 

ㆍ 백화점: 4월도 양호한 매출 흐름 보이는 중

[판매업체] 3월: K-양극화

IBK투자증권 남성현

ㆍ 2026년 3월 주요 유통채널 간 격차 확대: 오프라인 1.9%, 온라인 8.1% 

ㆍ 백화점이 주도하는 성장세 3월에도 지속: 백화점 전년동월대비 +14.7%, 할인점 -15.2%로 폐점 영향을 고려해도 상대적으로 부진 

ㆍ 온라인은 전체 품목군 고른 성장세. 지배력 지속 확대 중

[제약] 바이오텍도 YoY 성장 중, IPO에서 찾는 기회

하나증권 김선아,유창근

ㆍ 제약/바이오 섹터는 YoY로 여전히 성장 중, 다만 이벤트 부재가 곧 실적 감소 

ㆍ 최근 IPO한 바이오텍은 높은 수준을 갖춤, 향후 더 높은 수준의 기업 등장할 것

[부동산] 제이알글로벌리츠 기업회생 신청, 국내 리츠 시장 영향 점검

대신증권 이혜진

ㆍ 제이알글로벌리츠 기업회생 절차 신청, 4/29 종가 기준 국내 상장 리츠 전종목 하락 마감 

ㆍ 개별 종목 단의 이슈로, 타 리츠 전이 가능성 및 섹터 전반 영향 제한적일 것으로 예상 

ㆍ 낙폭 과대 구간에서 국내 자산 보유 대형 리츠 중심의 차별적 접근 유효

4/30 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약

<두산[000150] 다 해줬잖아>

유진투자증권 이주형

ㆍ 1Q26 Review 

ㆍ CCL: 1분기 북미 고객사향 매출액은 2,910억원을 기록한 것으로 추정 

ㆍ CAPA: 두산 전자BG는 2028년 이후 수요 대응을 위해 태국 Araya 산업 단지 내 2.2만평의 부지를 확보, 1,800억원을 투입하여 트리터 장비 2대의 설비를 구비할 예정

<두산[000150] 천장이 보이지 않는 실적 곡선>

DS투자증권 김수현

ㆍ 전자 BG 영업이익률 역대 최대인 30% 기록 

ㆍ 태국 Capa 증설 결정 ? 8개 라인 가동시 최대 1조원 내외 추가 매출 

ㆍ 인접 국가 추가 증설 검토

<LX인터내셔널[001120] 아직 유효한 단기 실적 모멘텀>

삼성증권 백재승,최승환

ㆍ 석탄 가격 상승이 이끈 1Q26 호실적 

ㆍ 2Q26 실적도 긍정적일 것

<세아베스틸지주[001430] 본업은 정상화. 이제 시선은 다시 미국으로>

신한투자증권 박광래,한승훈

ㆍ 평범한 철강주와 ‘우주항공 공급망 플레이어’ 사이의 갈림길 

ㆍ 1Q26 Review: 4Q25 실적 저점 확인 후 뚜렷한 회복세 시현 

ㆍ Valuation & Risk: 현재 밸류에이션이 정당화되려면 SST 검증이 필수

<세아베스틸지주[001430] 본업 실적 개선 기대>

삼성증권 백재승,최승환

ㆍ 2Q26에도 실적 추가 개선 기대 

ㆍ BUY 투자의견 유지

<대한전선[001440] 유의미한 증익 확인>

하나증권 유재선,성무규

ㆍ 목표주가 60,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 

ㆍ 1Q26 영업이익 604억원(YoY +122.9%)으로 컨센서스 상회 

ㆍ 양호한 수주 흐름. 높은 멀티플은 중장기 기대감 반영

<대한전선[001440] 서프라이즈로 확인된 구조 변화의 시작>

유안타증권 손현정,김고은

ㆍ 1Q26 Review: 영업이익 컨센서스 대폭 상회 

ㆍ 수익성 중심 수주 구조, 그리고 CAPA 확장

<넥센타이어[002350] 1Q26 Review: 유럽 시장 회복과 판가 인상>

유진투자증권 이재일

ㆍ 1분기 매출액 8,380억원(+8.7%yoy), 영업이익 540억원(+33.1% yoy, OPM 6.5%)을 기록, 시장 컨센서스에 부합 

ㆍ 유럽 시장의 수요 회복 

ㆍ 판가 인상을 통한 원가 상승 방어

<대한유화[006650] 1Q26 review - 종전 후에도 이익 창출이 가능할 기업>

삼성증권 조현렬,김원영

ㆍ 1Q26 review, 컨센서스 상회 

ㆍ 2Q26 preview, 컨센서스 상회 예상 

ㆍ View, 전쟁 이후에도 흑자 유지 가능할 기업

<현대위아[011210] 방산 매각 이후가 핵심>

LS증권 이병근

ㆍ 1Q26 Review 

ㆍ 신규 성장 동력 확보 필요 

ㆍ 투자의견 Hold로 하향

<삼성물산[028260] 영업가치 부각 기대>

NH투자증권 이승영

ㆍ 하이테크, 원전/SMR 모멘텀 확대 

ㆍ 1Q26 Review: 일회성 비용 영향으로 컨센서스 하회

<삼성물산[028260] 양호한 출발>

SK증권 최관순

ㆍ 1Q26: 일회성 요인 제거하면 기대치 부합 

ㆍ 자사주 소각효과, 목표주가 상향

<삼성물산[028260] 2분기부터 리바운드, 환원 정책 보강 여지 잔존>

DS투자증권 김수현

ㆍ 표면적 외형 부진 지속, 다만 수익성은 회복세 진입 

ㆍ 2분기부터 하이테크 레버리지 기대 

ㆍ 주주 환원 정책 보강 여지 잔존

<삼성물산[028260] 에너지 사업 경쟁력 주목>

신한투자증권 은경완

ㆍ 할인율 하락이 이끄는 추가 상승 

ㆍ 1Q26 Review: 일회성 요인 발생으로 영업이익 컨센서스 하회 

ㆍ Valuation & Risk: 에너지 경쟁력으로 NAV 할인율 축소 전망

<두산에너빌리티[034020] 1Q26 Review: 가스터빈, SMR 수주 성공적인 흐름>

메리츠증권 문경원,이동석

ㆍ 최초의 SMR 수주, 작지만 큰 발걸음 

ㆍ Peer 밸류에이션 상승과 수주 호조가 고밸류를 정당화 중 

ㆍ 이미 목표 달성한 가스터빈, 지금부터는 SMR과 원전이 이끌어줘야

<두산에너빌리티[034020] 원전과 가스터빈 수주 전망, 밝음>

KB증권 정혜정

ㆍ 목표주가 156,000원 (상향), 투자의견 Buy (유지) 

ㆍ 1Q26 영업이익 2,335억원 (+63.9% YoY): 시장 컨센서스 상회 

ㆍ 가스터빈 시장에서의 성장성 추가 확인

<두산에너빌리티[034020] 가스터빈 모멘텀 강화>

IBK투자증권 김태현

ㆍ 1Q26 영업이익, 시장기대치를 약 20% 상회 

ㆍ 중장기 성장축 강화, 밸류에이션 리레이팅 지속 전망

<두산에너빌리티[034020] 가스터빈, SMR 수주 성과가 빛났던 1분기>

키움증권 조재원

ㆍ 자회사 실적 개선 영향으로 1Q26 기대치 상회 

ㆍ 가이던스를 넘어서는 수주 실적 기대 

ㆍ 가스터빈 사업 잠재력에 주목

<두산에너빌리티[034020] 가스터빈 사업 확대! 그리고 다가오는 미국 원전 모멘텀>

대신증권 허민호

ㆍ 주가 모멘텀: 1) 5월 TVA의 ‘2025 IRP’ 승인, 2) 한국전력그룹의 미국 원전 프로젝트 건설 참여, 3) 한국형 원전의 미국 시장 진출 가능 여부 

ㆍ 1Q26 영업이익 2,335억원(+64% YoY), 에너빌리티부문 570억원(흑전) 기록

<티씨케이[064760] NAND 고단화 대표 수혜주>

신한투자증권 김형태,송혜수

ㆍ NAND 전환, 가동률 상승 본격화 → 추정치 추가 상향 

ㆍ 1Q26 Review: 매출 이연 효과보다는 고객사 주문량 확대에 주목 

ㆍ Valuation & Risk: SiC 수요 확대, 두 자릿수 탑라인 성장 지속 전망

<LG전자[066570] 밸류에이션콜: 어닝서프. 관세환급 대기 중>

SK증권 박형우,정영환

ㆍ1분기 실적 서프: 마케팅비 절감 & 전장 호조 

ㆍ2분기 실적 컨센서스 부합 전망 + 관세환급금 

ㆍ목표주가 180,000원, 투자의견 매수 유지

<LG전자[066570] AI 생태계의 하드웨어 파트너>

삼성증권 이종욱,김경빈

ㆍ 투자 전략 - 리스크에 가려진 기회 요인 

ㆍ 신사업의 방향성을 보여준 엔비디아와의 협업 

ㆍ 1Q26 실적 - 어려운 환경에서 증명한 체질 개선

<LG전자[066570] 가전 섹터 내 돋보이는 실적>

IBK투자증권 김운호

ㆍ 26년 1분기 계절성. 비용 구조 개선 효과 

ㆍ 26년 2분기 성장세는 유지할 것 

ㆍ 투자의견 매수 유지, 목표주가 160,000원 상향

<LG전자[066570] 차근차근 쌓아가는 포텐셜>

NH투자증권 황지현

ㆍ 큰 고개를 넘기고 

ㆍ 무난할 2Q26 실적

<LG전자[066570] 로보틱스 사업에 대한 관심을 높일 때>

iM증권 고의영

ㆍ 목표주가 상향: ① 좋은 실적, ② 로보틱스 

ㆍ 1Q26, 도전적인 환경임에도 안정적인 실적을 시현 

ㆍ 로보틱스 사업에 대한 관심이 높아질 전망

<LIG디펜스앤에어로스페이스[079550] 늘어나는 수요 대비 한정적인 공급>

키움증권 이한결

ㆍ 1분기 영업이익 1,203억원 달성, 컨센서스 부합 전망 

ㆍ 중동 전쟁의 영향으로 PGM 사업 확대 기대

<아모레퍼시픽[090430] 견고한 국내, 2분기가 더 기대되는 해외>

KB증권 손민영

ㆍ 목표주가 180,000원으로 상향 

ㆍ 1Q26 국내 성장 돋보였으며, 해외는 COSRX가 선방

<두산테스나[131970] 토탈 테스트 하우스로 도약>

한화투자증권 박준영,김나우

ㆍ 2027년 큰 폭의 실적 성장 기대 

ㆍ 이제는 토탈 테스트 솔루션 하우스 

ㆍ 투자의견 BUY, 목표주가 175,000원으로 커버리지 개시

<에스티팜[237690] RNA 시대의 최대 수혜 기업>

메리츠증권 김준영

ㆍ 1Q26 Review 

ㆍ 투자의견 Buy, 적정주가 23만원으로 상향, Top-pick

<두산밥캣[241560] 생각보다 좋은 미국, 더 좋은 유럽>

다올투자증권 최광식,이준범

ㆍ 1Q26에 피어그룹과 마찬가지로 미국이 양호했고, 유럽이 성장 

ㆍ 가이던스를 상회하는 실적으로 상향하고, 적정PER 15배에 시장 회복 사이클의 FWD 2년으로 타임라인을 확장해서 적정주가를 상향

<에코프로비엠[247540] 고밸류 정당성을 확보하는 과정>

신영증권 박진수

ㆍ 1Q26 Review: 유럽 EV 제품 판매 회복하며 시장 기대치 상회 

ㆍ 투자 의견 매수, 목표주가 24만원으로 상향. 다만 밸류에이션 부담은 여전히 잔존

<에코프로비엠[247540] 2028년 예상 P/E 86.3배>

iM증권 정원석,박정하

ㆍ 1Q26 시장 기대치 상회하는 양호한 실적 기록 

ㆍ 2026년 기점으로 점진적인 실적 회복세 전망

<에코프로비엠[247540] 삼성SDI 핵심 벤더임을 잊지 말아야>

NH투자증권 주민우,양정현

ㆍ 삼성SDI향 유럽EV, BBU, 전동공구 다 들어간다 

ㆍ 1Q26 review: 유럽EV와 원통형 수요 회복으로 컨센서스 상회

<에코프로비엠[247540] 헝가리 공장 가동에 따른 수혜 기대감 유효>

키움증권 권준수

ㆍ 1Q26 영업이익 209억원, 시장 컨센서스 상회 

ㆍ 2Q26 영업이익 244억원(-50%YoY) 전망 

ㆍ 목표주가 240,000원, 투자의견 ‘Outperform’ 유지

<에코프로비엠[247540] 단단해진 실적 하방을 확인>

KB증권 이창민,김연수

ㆍ 목표주가 270,000원으로 +8% 상향 

ㆍ 1Q 실적 컨센 상회, 판매량 +20% QoQ 

ㆍ 2028년 전후로 실적 성장 본격화 전망

<에코프로비엠[247540] 최근 3개월 주가 흐름의 함의>

하나증권 김현수,홍지원

ㆍ 1Q26 Review : 흑자 구조 안착 

ㆍ 2분기 : 안정적 수익성 유지 

ㆍ 조정 시 매수 권고

<에스바이오메딕스[304360] 변화의 물살을 맞는 TED-A9>

DS투자증권 김민정

ㆍ 변화의 물살을 맞는 파킨슨 치료제, TED-A9 

ㆍ 한국, 첨생법 바탕으로 2028년 상업화 전망 

ㆍ 미국, 10월 임상 3상 IND 신청 목표

<RF머트리얼즈[327260] RF 호재 덕에 실적과 주가 모두 부담 없습니다>

하나증권 김홍식,이상훈

ㆍ RF머트리얼즈 투자의견 매수 유지, 목표주가 150,000원으로 상향 

ㆍ 상반기에 광 실적이 있다면 하반기에는 RF가 있다 

ㆍ 실적이 성장하는 만큼 Multiple 부담감은 계속 낮아질 것입니다

<두산퓨얼셀[336260] 미래 성장에 대한 기대치>

하나증권 유재선,성무규

ㆍ 목표주가 70,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 

ㆍ 1Q26 영업이익 -13억원(적자지속)으로 컨센서스 상회 

ㆍ 시장 기대치에 부응하는 해외 대규모 수주 필요

<대덕전자[353200] 신뢰를 숫자로 증명>

메리츠증권 양승수

ㆍ 1Q26 Review: 흔들림 없는 실적 

ㆍ 하반기로 갈수록 무게감이 더해지는 성장 서사 

ㆍ 투자의견 Buy 유지, 적정주가 15만원으로 상향 제시

<대덕전자[353200] 시가총액 8조원 타겟>

iM증권 고의영

ㆍ 주가 아웃퍼폼 지속될 것으로 전망 

ㆍ 1Q26 실적, 압도적인 수익창출 능력을 증명

<대덕전자[353200] 아직 1교시일 뿐>

NH투자증권 황지현

ㆍ 교과서적인 성장 

ㆍ 1Q26 Review: 컨센서스 상회

<대덕전자[353200] 강력한 실적. 더 좋아질 이유도 가지각색>

다올투자증권 김연미

ㆍ 기판 업종 최선호주 유지. 영위 중인 모든 기판 아이템에서 전방 수요 개선과 고객사/적용처 신규 물량 확보 동시에 진행 

ㆍ 여전히 기판 업종 업사이클 초입으로, 27~28년까지 이어질 사이클을 감안 시 매수 접근 유효 

ㆍ 26년, 27년 OP 추정치 각각 +11%, +20% 상향 조정. 글로벌 기판 업종 밸류에이션 리레이팅을 반영해 기존 12MF P/E 30배 → 38배로 상향

<대덕전자[353200] 1Q 호조, 2Q도 좋다!>

대신증권 박강호,서지원

ㆍ 투자의견 매수(BUY) 유지, 목표주가 130,000원 상향(36.8%) 

ㆍ 2026년 영업이익은 344%(yoy) 증가 추정 : 서버향 패키지 매출 확대

<대덕전자[353200] 1Q26 Review: 화려한 서막, 기대되는 본막>

유안타증권 고선영

ㆍ 컨센 상회하는 호실적, 인상적인 마진 

ㆍ 제품별로 존재하는 호재, 더해지는 캐파 증설 기대

<SK스퀘어[402340] 참 좋은 주식>

NH투자증권 안재민,이호승

ㆍ 높은 주가 탄력도 

ㆍ 메모리 빅사이클과 SK스퀘어와의 선순환 구조 확립

<대한조선[439260] 실적, 수주, 주주환원 모두 완벽>

DS투자증권 김대성

ㆍ 1Q26 Review: 중대 재해 발생에도 경상이익률은 역대 최고치 달성 

ㆍ 도크 회전율 제고에 따라 추가적인 탑라인 성장도 기대 가능 

ㆍ 주주환원도 순항 중

<대한조선[439260] 1Q26 Re: 순수 이익 피지컬 관점의 저평가>

유안타증권 김용민

ㆍ 1Q26 영업이익 826억, OPM 26.8% 

ㆍ 좀 이르지만, 2Q26F 영업이익 1,000억 초과 예상 

ㆍ 상황에 대한 아쉬움, 그러나 갈수록 커져가는 본업의 투자매력 

ㆍ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 172,000원으로 상향

<HD현대마린솔루션[443060] 금상첨화>

대신증권 이지니

ㆍ 투자의견 매수, 목표주가 320,000원으로 28.0% 상향 

ㆍ 물량 증가와 ASP 개선, 두 마리 토끼를 다 잡은 엔진 

ㆍ 데이터센터향 육상 발전 AM + FDC 개조, 신성장 축으로 등장

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