5/8 (금) 모닝 브리프

◆ Market

- 다우존스산업: 49,596.97 (-0.63%)

- S&P500: 7,337.11 (-0.38%)

- 나스닥: 25,806.20 (-0.13%)

- S&P500 VIX: 17.08 (-1.78%)

- 달러인덱스: 98.25 (+0.23%)

- WTI선물: 94.81 (-0.28%)

- MSCI 한국 Index Fund: 176.75 (-2.87%)

◆ Comment

- 우리 증시는 약세 전망. 미-이란 협상 결렬에 대한 우려가 시장을 지베하며 차익실현 매물로 연결될 전망.

- 관건은 양해각서에 대한 이란의 반응. 만약 장중 양해각서에 대한 이란의 긍정적 반응이 나올 경우, 다시 협상 기대감이 높아질 수 있기 때문.

- 어제 미 증시는 약세 마감. 지지부진한 미-이란 협상에 대한 경계감이 시장을 지배하며 투심이 악화.

- 미국과 이란은 종전 양해각서를 두고 신경전을 벌이는 상황. 이란은 파키스탄으로부터 양해각서를 전달 받았지만 이에 대한 반응을 보이지 않고 있음.

- 또한 이란의 군부 강경파가 협상을 거부하는 것으로 알려졌는데, 이에 따라 협상 결렬에 대한 우려가 부각한 점이 주된 약세 요인으로 작용.

- 이외에도 연준 위원들의 발언도 부담 요인으로 작용. 베스 해맥 클리블랜드 연은 총재는 FOMC 성명서의 완화 편향에 대해 비판하면서 금리가 상당 기간 동결 상태에 머무를 것이라 언급.

- 닐 카시카리 미니애폴리스 연은 총재는 이미 5년 동안 높은 인플레이션을 경험한 상태에서 인플레이션 향방에 대해 매우 경계한다고 발언.

◆ 5월 7일 발표 기준 1Q26 실적공시 분석

https://naver.me/GqfN1G79

5/8 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인

ㆍ 美 4월 감원계획 전월비 38% 증가…전년비 21%↓

ㆍ 美 주간 신규 실업보험 청구 20만명…예상치 하회(상보)

ㆍ 美 1분기 단위 노동비용 2.3% 증가…시장 전망 하회

ㆍ 美 단기 기대 인플레 3.6%·1년來 최고…장기는 3.0% 유지

ㆍ 클리블랜드 연은 총재 또 FOMC 성명 비판…"금리 상당 기간 동결일 것"

ㆍ 미니애 연은 총재 "이미 5년간 높은 인플레 경험…전쟁으로 매우 경계"

ㆍ 백악관 "이란 전쟁 따른 유가 혼란 예상…완화계획 준비해둬"

ㆍ 이란 최고지도자 군사 고문 "미국 계획 비현실적…피해 배상해야"

ㆍ 트럼프 "EU, 7월4일까지 무역합의 안 지키면 관세 훨씬 높아질 것"(상보)

5/8 오늘의 주요 산업 리포트 요약

[건설] Physical Enablers: 누가 시간을 앞당기는가

KB증권 장문준,강민창

ㆍ AI 인프라 수요와 에너지 안보: 공급망을 압박하는 두 거대 수요 

ㆍ 중요해지는 시간의 가치: 시간 = 돈, 시간 = 안보 

ㆍ AI Enablers을 넘어선 Physical Enablers의 등장

[조선] 서프라이즈, 모든 사업부의 진보

신한투자증권 이동헌,이지한

ㆍ 실적에 성장 모멘텀, 빈틈 없는 사업 구조, 이제 투자까지 

ㆍ 1Q26 Review 서프라이즈, 빨라지는 공정과 이익 상향 속도 

ㆍ Valuation & Risk: HD현대중공업 목표주가 상향, 풍부한 순현금

[판매업체] 편의점, 의미있는 회복 국면 진입

신한투자증권 조상훈

ㆍ 향후 업계 구조조정 마무리 시 상위사업자 경쟁력 부각 

ㆍ 1Q26 편의점 업종, 비수기에도 실적 서프라이즈 

ㆍ 목표주가 상향, 밸류에이션 회복을 위해 질적 성장 필요

5/8 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약

<LG[003550] 안정적인 구조>

NH투자증권 이승영

ㆍ 안정적인 지주회사 

ㆍ 1Q26 Review: 기저 효과, 화학 계열 부진 영향

<LG[003550] 지분법 기저효과로 이익 감소, 주주환원 기조는 유지>

대신증권 이경연

ㆍ ’26년 1분기 연결기준 매출액 1조 8,006억 원, 영업이익 4,138억 원 시현 

ㆍ 주요 Q&A - 주주환원 정책 유지, 투자 기조는 보수적 접근

<LG[003550] LG화학 수익성 회복 여부가 관건. EXAONE 확장성 주목>

하나증권 최정욱,정소영

ㆍ LG화학 제외 주요 계열사 대부분 영업이익 개선. 자사주 추가 매입 가능성은 낮은 편 

ㆍ 핵심자회사인 LG전자와 LG화학 실적 개선과 지분가치 확대가 지주사에도 영향 예상 

ㆍ EXAONE 4.5 등 모델 고도화 지속. 피지컬 AI 활용으로 이어질 수 있는 교두보될 듯

<GS리테일[007070] 1Q26 Review: 슈퍼와 홈쇼핑 덕분>

한국투자증권 김명주

ㆍ 영업이익이 시장 기대치를 11.7% 상회 

ㆍ 편의점의 수익성이 아쉬워 

ㆍ 어쨌든 실적 개선이 되는 점은 긍정적

<GS리테일[007070] 수퍼, 홈쇼핑이 만들어낸 호실적>

DB증권 허제나

ㆍ 기대치 상회한 실적 

ㆍ 편의점 점포 효율화 성과를 확인, 마진 개선까지 확인된다면 금상첨화 

ㆍ 수퍼 및 홈쇼핑 사업부 추정치 소폭 상향 조정, 목표주가 3만원 제시

<GS리테일[007070] 묵묵히 잘 하고 있는 채널>

대신증권 유정현,홍성원

ㆍ 투자의견 BUY를 유지하며 목표주가를 30,000원으로 상향(+20%) 

ㆍ 1Q26 Review: 편의점 양호한 기존점 성장률에 슈퍼, 홈쇼핑 호실적 기록

<HD한국조선해양[009540] 자식 농사의 결실>

SK증권 한승한,고서영

ㆍ 1Q26 Review: 자회사들의 이익 성장이 멈추질 않는다 

ㆍ 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 64 만원으로 상향

<HD한국조선해양[009540] 1Q26 Review: 내일도 맑음>

LS증권 이재혁

ㆍ 1Q26 Review: 내일도 맑음 

ㆍ 현행 매수 의견을 유지하는 한편 목표주가는 630,000 원으로 종전 대비 10.5% 상향

<금호석유화학[011780] 오랫동안 기다려온 NB Latex 반등>

NH투자증권 최영광,류승원

ㆍ 원가 상승분 전가를 통해 나타나는 스프레드 회복 

ㆍ 지나간 1분기 실적보다는 2분기부터 개선될 실적에 주목 필요

<SK텔레콤[017670] 사업가치에 덤덤. 투자가치에 환호>

BNK투자증권 김장원

ㆍ 해킹 전 수준에 근접한 수익 지표 

ㆍ 원래 모습으로 회귀하는 통신사업 

ㆍ 투자의견 보유 유지, 목표주가 86,000원 상향

<SK텔레콤[017670] 정상화 국면 진입>

NH투자증권 안재민,이호승

ㆍ 실적과 배당 제자리로! 

ㆍ 지난해 부진을 떨쳐낸 양호한 1분기 실적

<한섬[020000] 이익 급증 본격 시작>

대신증권 유정현,홍성원

ㆍ 투자의견 BUY를 유지하며 목표주가 39,000원으로 상향(+10%) 

ㆍ 1Q26 Review: 이익 급증 본격 시작

<KT&G[033780] 보이는 게 다가 아니에요>

한화투자증권 한유정,고예진

ㆍ 기대치를 상회한 1분기 

ㆍ 보이는 게 다가 아니에요 

ㆍ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 250,000원으로 상향 조정(+39%)

<KT&G[033780] 강한 실적 모멘텀 지속>

NH투자증권 주영훈

ㆍ 목표주가 22만원으로 상향 

ㆍ 1분기, 시장 기대치 상회

<세나테크놀로지[061090] 피지컬 AI의 실체를 보여줄 것입니다>

하나증권 김홍식,이상훈

ㆍ 세나테크놀로지 투자의견 매수, 목표주가 70,000원으로 커버리지 개시 

ㆍ 피지컬 AI 시대 로봇간 군집통신은 세나테크놀로지가 책임집니다 

ㆍ 실적과 잠재력에 비해서 너무 저평가되어 있습니다

<LIG디펜스앤에어로스페이스[079550] 1Q26: 현시점 가장 귀한 방산기업>

iM증권 변용진

ㆍ 1Q26 매출 1조 1,679억원, 영업이익 1,711억원 

ㆍ 방위산업 Top Picks

<씨에스윈드[112610] 인센티브 없이도 두 자리 수 마진 기록>

하나증권 유재선,성무규

ㆍ 목표주가 80,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 

ㆍ 1Q26 영업이익 743억원(YoY -40.7%)으로 컨센서스 부합 

ㆍ 미국 생산능력 확대로 성장 동력 확보. 올해 수주는 상저하고 흐름 전망

<휴젤[145020] 손익비 최고 자리>

다올투자증권 박종현

ㆍ 1Q26P 매출액 1,167억원(YoY +30%, QoQ -2%), 영업이익 476억원(YoY +22%, QoQ -18%)으로 컨센서스 상회시장 기대치 상회하는 톡신 매출과 GPM 개선이 주효 

ㆍ 2026E 매출액 5,125억원(YoY +21%), 영업이익 2,193억원(YoY +9%)으로 추정치 상향 

ㆍ 미국 직판망 구축과 비유기적 성장 전략 적극 추진 중

<휴젤[145020] 톡신 경보 톡신 경보 영업인력 총동원>

키움증권 신민수

ㆍ 얼마나 잘 팔리는 건지 감도 안 옴 

ㆍ 외형 성장 조건 달성, 확실히 싸다, 목표주가 +5.6% 상향

<크래프톤[259960] 기다림은 우리편>

유안타증권 이창영,김영민

ㆍ 1Q26 Review 

ㆍ 2026년 2분기 및 연간 전망 

ㆍ 투자의견 BUY, 목표주가 35만원 상향

<에이피알[278470] 유럽 성과로 증명 중인 여전히 큰 성장 여력>

LS증권 조은애

ㆍ 미국, 유럽, B2B 고성장 지속 및 예상실적 상향 조정

<에이피알[278470] Mission Possible>

NH투자증권 정지윤

ㆍ 2조 브랜드 반열에 진입 

ㆍ 1Q26 Reivew: 사상 최대 분기 실적

<에이피알[278470] 유럽 침투 본격 개시>

다올투자증권 박종현

ㆍ 1Q26P 매출액 5,934억원(YoY +123%, QoQ +8%), 영업이익 1,456억원(YoY +167%, QoQ +12%)으로 컨센서스 부합 

ㆍ 2026E 매출액 2.8조원(YoY +83%), 영업이익 7,189억원(YoY +97%)으로 추정치 상향 

ㆍ 높아진 시장 기대치로 주가 하락하였으나, 성수기 진입 및 유럽 MS 확대에 따른 기업 가치 반등 기대

<에이피알[278470] 글로벌 확장은 계속된다>

KB증권 손민영

ㆍ 목표주가 50만원으로 4.2% 상향 

ㆍ 1Q26 기타 권역 매출액 강한 성장 기록 미국, 일본 견고한 성장세 국내는 부진

<에이피알[278470] 1Q26 Review: 아시잖아요, 잠깐 쉬어도 다시 갈 거란 걸>

한국투자증권 김명주

ㆍ 영업이익이 시장 기대치에 부합 

ㆍ 유럽 이제 시작인데? 

ㆍ 주가 조정을 매수 기회로

<BGF리테일[282330] 편의점도 좋아지고 있습니다>

NH투자증권 주영훈

ㆍ 목표주가 17만원으로 상향 

ㆍ 1분기, 기대 이상의 실적

<HD현대중공업[329180] 1Q26 Review - 실적 호조와 엔진 기대감>

상상인증권 이서연

ㆍ 1Q26 매출액 5조 9,163억원, 영업이익 9,054억원 기록, 컨센서스 상회 

ㆍ 실적은 기본, 데이터센터향 엔진 증설 및 수주 확대 기대

<HD현대중공업[329180] 본업도 잘하는데 새로운 기회까지 선점>

DS투자증권 김대성

ㆍ 1Q26 Review: 전 사업 부문 수익성 레벨 업으로 15.3% 영업이익률 달성 

ㆍ 26년 수주 이상 무. 해양과 군함 파이프라인도 순조롭게 진행 중 

ㆍ 데이터센터향 엔진 수주에 있어 국내 압도적인 경쟁력 전망

<HD현대중공업[329180] 일회성 요인 없이 실적 서프라이즈>

하나증권 유재선,성무규

ㆍ 목표주가 900,000원으로 상향, 투자의견 매수 유지 

ㆍ 1Q26 영업이익 9,054억원(QoQ +57.5%)으로 컨센서스 상회 

ㆍ 데이터센터향 중장기 성장 동력 확보 긍정적

<HD현대중공업[329180] 순수 피지컬>

대신증권 이지니

ㆍ 계절적 요인에도 모두 QoQ 성장한 매출 5.9조원, 이익 9천억원 기록 

ㆍ 체질 개선은 생산성 개선 덕분, 조기 매출 인식은 양날의 검으로 판단 

ㆍ 4행정 엔진의 데이터센터 수요 증가로 라이센서사인 동사가 최대 수혜

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