[20260520 애널리스트 레포트 요약]

에치에프알

• 2026년 하반기 미국 주파수 경매와 AT&T의 대규모 설비투자 증액에 따른 실적 턴어라운드 및 저평가 매력

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신세계인터내셔날

• 백화점과 동행하는 럭셔리 성장세와 외국인 인바운드 수요 확대를 통한 실적 턴어라운드 본격화

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삼성바이오로직스

• 글로벌 최대 CAPA와 45%의 높은 영업이익률을 바탕으로 한 실적 가시성 및 6공장 증설과 ADC 확장을 통한 중장기 성장 모멘텀 확보

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티씨케이

• 반도체 전방 시장 호황에 따른 실적 성장 가속화와 SiC 링 시장 내 압도적 지위

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삼성에피스홀딩스

• 안정적인 바이오시밀러 수익 구조에 신약 개발을 통한 밸류에이션 리레이팅 가능성을 더하다

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에이디테크놀로지

• 2026년 AI/HPC 중심의 수주 확대와 고부가 선단 프로젝트 기반의 중장기 성장 가시성 확보

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알테오젠

• 검증된 ALT-B4 플랫폼 기반의 빅파마 계약 지속과 모달리티 확장을 통한 기업 가치 재평가 기대

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셀트리온

• 합병 노이즈 해소와 제품 포트폴리오 확대를 통한 이익 레버리지 본격화 및 실적 개선 기대

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뉴엔AI

• 인공지능 기반 소셜 리스닝 서비스의 고도화와 K-뷰티 수출 성장세를 활용한 글로벌 시장 진출 본격화

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에스티팜

• RNA 치료제 시장의 구조적 성장에 따른 수주 확대와 제2올리고동 증설을 통한 중장기 실적 도약

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네패스

• AI 시대의 개막에 따른 PMIC 패키징 수요 확대와 감가상각 완료에 따른 이익 체질 개선

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KG이니시스

• 본업인 PG 사업의 수익성 정상화와 렌탈페이 및 할부금융 신사업을 통한 중장기 성장 동력 확보

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두산테스나

• 삼성파운드리 저변 확대에 따른 직접적인 수혜와 2027년 본격화될 실적 퀀텀 점프 기대

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호전실업

• 1Q26 캘린더 효과에 따른 일시적 실적 둔화와 2Q 이연 실적 반영 기대 및 업종 내 현저한 저평가 매력

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BGF리테일

• 내수 소비 심리 회복과 판관비 절감 효과에 기반한 실적 성장 및 목표주가 상향

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피에스케이

• 1Q26 실적으로 증명한 강력한 성장세와 신규 장비인 Bevel Etcher의 시장 점유율 상승에 따른 중장기 모멘텀

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쏠리드

• 본사 통신 부문의 견고한 수익성과 글로벌 장비 규제 수혜 및 극심한 저평가 해소 기대감

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케이카

• 1분기 실적 부진을 딛고 2분기부터 본격화될 수익성 개선과 KG그룹과의 사업적 시너지 및 높은 배당 매력

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한국타이어앤테크놀로지

• 2026년 타이어 본업의 견조한 실적과 열관리 부문의 턴어라운드 및 배당 확대 정책을 통한 기업 가치 제고