5/21 (목) 모닝 브리프

◆ Market

- 다우존스산업: 50,009.35 (+1.31%)

- S&P500: 7,432.97 (+1.08%)

- 나스닥: 26,270.36 (+1.54%)

- S&P500 VIX: 17.44 (-3.43%)

- 달러인덱스: 99.12 (-0.21%)

- WTI선물: 98.26 (-5.66%)

- MSCI 한국 Index Fund: 180.11 (+3.50%)

◆ Comment

- 우리 증시는 반등 시도 전망. 중동의 지정학적 리스크, 삼성전자 파업 등 주요 리스크가 완화된 점이 시장 전반의 투심 개선으로 이어질 전망.

- 관건은 이란 관련 소식. 장중 이란에서 보이는 반응에 따라 시장의 방향성이 달라질 수 있기 때문.

- 이외에도 최근 미국 국채금리 강세도 부담 요인이 될 수 있음. 특히 미국의 4월 FOMC 의사록에서 매파적 반대가 많았던 점도 부각될 수 있는 상황.

- 어제 미 증시는 상승 마감. 미-이란 협상 등 주요 리스크 요인이 완화하면서 시장 전반의 투심이 개선.

- 엔비디아 실적 발표를 앞두고 반도체 업종을 중심으로 기대감이 높아진 점도 긍정적으로 작용.

- 트럼프 대퉁령은 이란에 대한 압박을 이어가면서도 협상이 막바지에 이르렀다고 언급.

- 미 연준의 4월 FOMC는 과반수가 정책 긴축을 언급하면서 매파적 반대가 더 많은 것으로 나타났음.

5/21 장 전 주목할 만한 주요 뉴스 헤드라인

ㆍ 4월 FOMC, '매파적 반대' 더 많았다…"과반수 정책 긴축 언급"(상보)

ㆍ 트럼프 "이란에 1번 더 기회 부여…협상 최종 단계"(종합)

ㆍ 트럼프 "이란 답변 며칠 더 기다릴 것…합의 전까지 제재 완화 안해"(상보)

ㆍ BOE 총재 "이란 전쟁 후 시중금리 상승, 우리에게 시간 벌어줘"

ㆍ 인도네시아, 통화약세에 기준금리 50bp 인상…예상보다 큰 폭(상보)

ㆍ 4월 생산자물가 전월비 2.5%↑…1998년 이후 최대폭

5/21 오늘의 주요 산업 리포트 요약

[복합기업] 저PBR 방치할 경우 M&A 표적이 된다

DS투자증권 김수현

ㆍ 한국판 「베어 허그」 허용 

ㆍ 미국/일본 M&A 공시 프로세스 비교 

ㆍ M&A 제안을 통한 저평가 해소 시나리오

[건강관리장비와용품] 4월 미용 의료 수출 All-Time High! 스몰캡 이익 성장 탄력성에 주목할 시간

아리스 전민경,우채연

ㆍ 미용 의료 시장 인바운드 개요 

ㆍ 미용 의료 시장 수출 개요 

ㆍ 실적 성장과 소외된 밸류에이션 

ㆍ 다각화 vs 고도화 - 주요 관전 포인트

[제약] 스프링 점프

하나증권 김선아,유창근

ㆍ 4Q 기술이전 증가하는 경향, 바이오텍 펀더멘털은 분명 상향 중 

ㆍ 개발 마일스톤 및 학회 스케줄 등을 체크하고, 시가총액 높은 주요 종목 위주 접근 

ㆍ 유전자(RNA) 치료제 관심 유지, 하반기에도 이벤트 이어질 것

[통신장비] 버블 in My DNA

유진투자증권 이찬영

ㆍ 통신장비, 다시 ‘버블 DNA’를 자극하는 구간 진입 

ㆍ 1) 무선: 내러티브가 돌아왔다 

ㆍ 2) 유선: 광인터넷 전환 사이클 

ㆍ 3) 데이터센터: 연결 병목 확대

[방송과엔터테인먼트] 부각되는 대형게임사의 투자 매력도

한국투자증권 정호윤,황인준

ㆍ 1분기 실적에서 확인한 대형게임사의 가능성 

ㆍ NC, 내년 초까지 풍부한 모멘텀 

ㆍ 크래프톤, 아직 PUBG를 내려치기에는 이르다

[양방향미디어와서비스] [2026 하반기 전망] 비관론의 임계점(Bottom Out)

한화투자증권 김소혜,김나우

ㆍ ‘성장＇의 프리미엄은 사라졌고, ＇가치＇의 안전판만 남았다 

ㆍ AI 공백기의 플랫폼 투자 전략 

ㆍ SI: AI가 수주와 매출로 인식되기 시작하는 구간 

ㆍ 게임: 신작 하나에 대한 기대감만 있지 않다

[양방향미디어와서비스] AI가 흔드는 플랫폼 산업, 살아남는 기업들

KB증권 이지은,이종건

ㆍ 에이전틱 커머스: 단순 자동화를 넘어선 ‘정보 비대칭’의 해소 

ㆍ 이커머스 시장의 전략적 분화: 수성 (守城)과 확장 사이 

ㆍ 게임 산업의 차별화 요소: 심금을 울리는 기업

[복합유틸리티] 미국으로부터 도착할 청구서

NH투자증권 이민재,정연승

ㆍ 2H26 북미 데이터센터 

ㆍ 원자력과 가스터빈: 중장기 구조적, 지정학적 수혜 지속 

ㆍ 전선과 전력기기: 중장기 성장 가능성 높은 종목에 집중

5/21 오늘의 주요 목표주가 상향 및 신규 커버 리포트 요약

<SK하이닉스[000660] 주도주는 원래 비싼 겁니다>

신한투자증권 김형태,송혜수

ㆍ 수요 증가세 vs. 공급 제약 → 전 제품 가격 상승 장기화 

ㆍ 하반기 영업이익 상반기대비 +59% 전망. 업황 고려 시 추가 개선 가능 

ㆍ Valuation & Risk: 이익 모멘텀 극대화 구간 진입 → 상승 여력 충분

<미래에셋증권[006800] 해외법인 체력 개선 확인. 지속성 검증 구간>

SK증권 장영임

ㆍ 투자의견 ‘중립’ 유지, 목표주가 69,000 원 제시 

ㆍ 글로벌 투자 성과 가시화 구간. 해외법인 ROE 개선세 

ㆍ 다만, 투자자산 가치에 따라 변동성 확대 리스크 존재

<삼성전기[009150] 실리콘커패시터 대규모 수주 시사점: ① LTA, ② Fabless biz, ③ 턴키 biz의 퍼즐>

iM증권 고의영,박정하

ㆍ 실리콘 커패시터 수주의 시사점 

ㆍ 시가총액 100조원 이상을 목표로 함에 무리 없음

<삼성전기[009150] 무한한 잠재력 갖춘 새로운 성장 동력 추가>

KB증권 이창민,김연수

ㆍ 목표주가 1,600,000원으로 +14% 상향 

ㆍ 실리콘 캐퍼시터 실적의 폭발적 성장 기대

<삼성전기[009150] 실리콘 커패시터 공급계약 코멘트: 커패시터는 더 가까이, 주가는 더 높이>

DB증권 조현지

ㆍ 실리콘 커패시터 1조 5,570억원 공급 계약 체결 

ㆍ 매출 기여 2027E 본격화 

ㆍ 목표주가 160만원으로 상향

<한올바이오파마[009420] 좋은 데이터. GD까지 가보자>

다올투자증권 박종현

ㆍ IMVT-1402, D2T RA Period 1에서 ACR20 72.7% 확인 

ㆍ FcRn 플랫폼 신뢰도 전반 상향. TP 64,000원 → 70,000원

<리노공업[058470] AI 추론 수요 확대 수혜>

키움증권 박유악

ㆍ 예상치를 상회하고 있는 실적 

ㆍ 2Q26 영업이익 648억원(+37%QoQ) 전망 

ㆍ 투자의견 ＇BUY＇ 유지. 목표주가 12만원으로 상향

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